Debuut van SpaceX-opties verbreekt records terwijl beleggers jagen op raket-aandeel

SpaceX heeft een historische entree gemaakt op de derivatenmarkt, met een ongekende handelsvolumes terwijl beleggers proberen blootstelling te krijgen aan het lucht- en ruimtevaartimperium van Elon Musk. Het debuut markeert een enorme mijlpaal voor het bedrijf en signaleert een verschuiving in de manier waarop de markt omgaat met techleiders met een hoge groei en een hoge bèta.

Recordbrekend volume en bullish sentiment

De lancering van SpaceX-opties op dinsdag zette een nieuwe standaard; het werd de meest verhandelde naam ooit onder bedrijven op hun eerste dag van optiehandel. Volgens gegevens van Trade Alert wisselden er alleen al in het eerste uur meer dan 500.000 contracten van eigenaar. Tegen 11:40 uur ET was het totale volume gestegen naar ongeveer 869.000 contracten.

Marktananalisten merkten een duidelijk bullish toon op tijdens deze razernij. De ratio van call-opties (weddenschappen dat het aandeel zal stijgen) ten opzichte van put-opties (weddenschappen dat het aandeel zal dalen) was 1,5 op 1. Deze sterke neiging naar "calls" suggereert dat beleggers zich agressief positioneren voor verdere stijgingen in de waardering van de raket- en ruimtevaartfabrikant.

Het potentieel voor een gamma squeeze

De enorme instroom van optiehandel heeft gezorgd voor aanzienlijke volatiliteit in de onderliggende aandelenkoers van SpaceX. Marktexperts, waaronder Brent Kochuba van SpotGamma, wezen erop dat de enorme schaal van de vraag een "gamma squeeze" zou kunnen veroorzaken.

Een gamma squeeze treedt op wanneer optiedealers, die deze transacties faciliteren, gedwongen worden het onderliggende aandeel te kopen om hun eigen risico af te dekken. Omdat dealers die call-opties hebben verkocht aandelen moeten kopen om zich te beschermen tegen stijgende prijzen, ontstaat er een feedbackloop die het aandeel nog verder omhoog stuwt. Voor SpaceX is de situatie uniek; zoals Kochuba opmerkte, kunnen market makers SpaceX niet afdekken met enig ander instrument dan SpaceX zelf, wat het potentieel voor snelle prijsschommelingen vergroot, vergelijkbaar met die van Tesla.

Extreem hoge waardering en marktdominantie

Deze explosie in derivaten volgt op een spectaculaire week voor het bedrijf. Op vrijdag schoten de SpaceX-aandelen met meer dan 25% omhoog, waardoor de waardering boven de grens van 2 biljoen dollar uitkwam. Tegen dinsdag zorgde een stijging van 14% in de aandelenkoers ervoor dat de waardering van SpaceX Amazon.com passeerde en kortstondig zelfs Microsoft overtrof, waardoor het stevig tussen de vijf meest waardevolle bedrijven ter wereld staat.

The company's ability to attract such high liquidity is attributed to its sprawling empire, which spans aerospace, satellite technology, and AI. Analysts expect SpaceX to develop one of the deepest derivatives ecosystems in the single-stock market, fueled by an overlapping investor base with Tesla and a massive demand for hedging.

Key Takeaways