Sự ra mắt của các quyền chọn SpaceX phá vỡ các kỷ lục khi các nhà đầu tư săn đón cổ phiếu tên lửa

SpaceX đã có một bước tiến lịch sử vào thị trường phái sinh, chứng kiến khối lượng giao dịch chưa từng có khi các nhà đầu tư tranh nhau tìm cách tiếp cận đế chế hàng không vũ trụ của Elon Musk. Sự ra mắt này đánh dấu một cột mốc lớn đối với công ty, báo hiệu sự thay đổi trong cách thị trường tương tác với các doanh nghiệp công nghệ dẫn đầu có mức tăng trưởng và hệ số beta cao.

Khối lượng giao dịch phá kỷ lục và tâm lý lạc quan

Việc ra mắt các quyền chọn SpaceX vào thứ Ba đã thiết lập một chuẩn mực mới, trở thành cái tên được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong số các công ty vào ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được chuyển nhượng chỉ trong giờ đầu tiên. Đến 11:40 sáng giờ ET, tổng khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Các nhà phân tích thị trường ghi nhận một tông giọng lạc quan rõ rệt trong cơn sốt này. Tỷ lệ giữa quyền chọn mua (call options - đặt cược rằng cổ phiếu sẽ tăng) so với quyền chọn bán (put options - đặt cược rằng cổ phiếu sẽ giảm) ở mức 1,5-đối-1. Sự nghiêng mạnh về phía "quyền chọn mua" cho thấy các nhà đầu tư đang quyết liệt định vị bản thân để đón đầu đà tăng trưởng tiếp theo trong định giá của nhà sản xuất tên lửa và tàu vũ trụ này.

Tiềm năng xảy ra hiện tượng Gamma Squeeze

Sự gia tăng ồ ạt của giao dịch quyền chọn đã mang lại sự biến động đáng kể cho giá cổ phiếu cơ sở của SpaceX. Các chuyên gia thị trường, bao gồm Brent Kochuba từ SpotGamma, đã chỉ ra rằng quy mô nhu cầu khổng lồ có thể kích hoạt một hiện tượng "gamma squeeze".

Hiện tượng gamma squeeze xảy ra khi các đại lý quyền chọn, những người tạo điều kiện cho các giao dịch này, buộc phải mua cổ phiếu cơ sở để phòng ngừa rủi ro của chính họ. Vì các đại lý đã bán quyền chọn mua phải mua cổ phiếu để bảo vệ trước sự tăng giá, điều này tạo ra một vòng lặp phản hồi đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn nữa. Đối với SpaceX, tình huống này là độc nhất; như Kochuba đã lưu ý, các nhà tạo lập thị trường không thể phòng ngừa rủi ro cho SpaceX bằng bất kỳ công cụ nào khác ngoại trừ chính SpaceX, làm tăng khả năng xảy ra các biến động giá nhanh chóng tương tự như những gì đã thấy ở Tesla.

Định giá cao ngất ngưởng và sự thống trị thị trường

Sự bùng nổ phái sinh này diễn ra sau một tuần thành công rực rỡ của công ty. Vào thứ Sáu, cổ phiếu SpaceX đã tăng hơn 25%, đưa định giá của công ty vượt mốc 2 nghìn tỷ USD. Đến thứ Ba, mức tăng 14% của giá cổ phiếu đã đẩy định giá của SpaceX vượt qua Amazon.com và trong chốc lát vượt qua cả Microsoft, khẳng định vững chắc vị thế của mình trong số năm công ty giá trị nhất toàn cầu.

Khả năng thu hút thanh khoản cao như vậy của công ty được cho là nhờ vào đế chế trải rộng của mình, bao gồm các lĩnh vực hàng không vũ trụ, công nghệ vệ tinh và AI. Các nhà phân tích kỳ vọng SpaceX sẽ phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trên thị trường cổ phiếu đơn lẻ, được thúc đẩy bởi cơ sở nhà đầu tư có sự chồng lấn với Tesla và nhu cầu phòng ngừa rủi ro khổng lồ.

Các điểm chính cần lưu ý