Sự kiện ra mắt Quyền chọn SpaceX phá vỡ các kỷ lục khi các nhà đầu tư săn đón cổ phiếu tên lửa

SpaceX đã có một bước tiến lịch sử vào thị trường phái sinh, chứng kiến khối lượng giao dịch chưa từng có khi các nhà đầu tư tranh nhau tìm cách tiếp cận đế chế hàng không vũ trụ của Elon Musk. Sự kiện ra mắt này đã thiết lập một cột mốc mới cho việc phát hành quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ, báo hiệu sự quan tâm to lớn từ cả các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân đối với tương lai của ngành khám phá không gian và AI.

Khối lượng giao dịch chưa từng có và tâm lý lạc quan

Việc ra mắt các quyền chọn SpaceX vào thứ Ba được đặc trưng bởi hoạt động thị trường cực kỳ sôi động, đánh dấu sự kiện ra mắt có khối lượng giao dịch lớn nhất đối với bất kỳ công ty nào trong lịch sử quyền chọn, theo dữ liệu từ Trade Alert. Trong giờ giao dịch đầu tiên, hơn 500.000 hợp đồng đã được chuyển nhượng. Đến 11:40 sáng giờ ET, con số đó đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Tâm lý giao dịch cực kỳ lạc quan. Dữ liệu cho thấy các quyền chọn "call" (quyền chọn mua) — cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào việc tăng giá — đã vượt xa các quyền chọn "put" (quyền chọn bán - đặt cược vào việc giảm giá) với tỷ lệ 1,5:1. Nhu cầu mãnh liệt đối với tiềm năng tăng giá này phản ánh một xu hướng thị trường rộng lớn hơn, nơi các nhà đầu tư đang săn đón những cổ phiếu có hệ số beta cao trong lĩnh vực không gian và AI.

Cơ chế của một đợt Gamma Squeeze tiềm năng

Sự gia tăng ồ ạt của giao dịch quyền chọn có những tác động đáng kể đến giá cổ phiếu SpaceX cơ sở. Các nhà phân tích đang theo dõi sát sao một đợt "gamma squeeze", một hiện tượng mà các nhà tạo lập thị trường (market makers) bán quyền chọn mua buộc phải mua cổ phiếu cơ sở để phòng ngừa rủi ro cho chính họ.

Brent Kochuba, người sáng lập SpotGamma, lưu ý rằng vì các nhà tạo lập thị trường không thể phòng ngừa rủi ro cho SpaceX bằng bất kỳ tài sản nào khác, họ phải sử dụng chính cổ phiếu SpaceX. Điều này tạo ra một vòng lặp phản hồi: khi việc mua quyền chọn mua tăng lên, các đại lý sẽ mua thêm cổ phiếu, điều này đẩy giá lên cao hơn, dẫn đến việc mua quyền chọn mua nhiều hơn nữa. Động lực này tương tự như những gì đã được quan sát thấy với Tesla, một cái tên yêu thích khác có biến động cao trên thị trường phái sinh.

Định giá cao ngất ngưởng và sự thống trị thị trường

Sự kiện ra mắt quyền chọn diễn ra sau một giai đoạn tăng trưởng bùng nổ của SpaceX. Vào thứ Sáu, cổ phiếu của công ty đã tăng vọt hơn 25%, đẩy mức định giá vượt qua mốc 2 nghìn tỷ USD. Đến thứ Ba, khi cổ phiếu SpaceX tăng hơn 14%, vốn hóa thị trường của công ty đã tạm thời vượt qua Amazon và Microsoft, đưa SpaceX vào nhóm năm công ty giá trị nhất toàn cầu.

Các chuyên gia cho rằng SpaceX đang trên đà phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh tinh vi nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ. Do nhu cầu cao và lượng cổ phiếu lưu hành tự do hạn chế, các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động mạnh và chênh lệch giá mua-bán rộng. Cơ sở nhà đầu tư chồng lấn với Tesla càng đảm bảo rằng SpaceX sẽ tiếp tục là trụ cột trung tâm của các giao dịch phái sinh có giá trị lớn.

Các điểm chính cần lưu ý