SpaceXのオプション取引がデビュー、投資家がロケット銘柄を追い求め記録を更新

SpaceXはデリバティブ市場へ歴史的な参入を果たし、イーロン・マスク率いる航空宇宙帝国へのエクスポージャーを確保しようとする投資家の動きにより、前例のない取引量を記録した。このデビューは個別株オプションの上場における新たなベンチマークを確立し、宇宙探査とAIの未来に対する機関投資家および個人投資家の莫大な関心を示している。

前例のない取引量と強気なセンチメント

Trade Alertのデータによると、火曜日のSpaceXオプションの上場は極めて活発な市場活動を特徴とし、オプション取引の歴史において、あらゆる企業の中で最も取引量の多いデビューとなった。取引開始から1時間以内に50万件以上のコントラクトが取引された。東部標準時午前11時40分までに、その数字は約86万9,000件に急増した。

取引センチメントは圧倒的に強気であった。データによると、価格上昇に賭ける「コール」オプションが、価格下落に賭ける「プット」オプションを1.5対1の比率で上回った。この上昇ポテンシャルに対する強烈な需要は、投資家が宇宙およびAIセクターにおけるハイベータな勝者を追い求めるという、より広範な市場トレンドを反映している。

ガンマ・スクイーズ発生のメカニズム

オプション取引の大量流入は、原資産であるSpaceXの株価に重大な影響を及ぼす。アナリストは「ガンマ・スクイーズ」の発生を注視している。これは、コールオプションを売るマーケットメイカーが、自身のリスクをヘッジするために原資産の株式を購入せざるを得なくなる現象である。

SpotGammaの創設者であるブレント・コチュバ氏は、マーケットメイカーは他の資産でSpaceXをヘッジすることができないため、SpaceXの株式そのものを使用しなければならないと指摘した。これによりフィードバックループが生まれる。コール買いが増加すると、ディーラーはより多くの株式を購入し、それが株価を押し上げ、さらなるコール買いを誘発する。このダイナミクスは、デリバティブ市場におけるもう一つのボラティリティの高い人気銘柄であるテスラで見られたものと同様である。

空高く舞い上がる時価総額と市場の支配力

オプションのデビューは、SpaceXの爆発的な成長期の後に訪れた。金曜日、同社の株価は25%以上急騰し、時価総額は2兆ドルの大台を突破した。火曜日までにSpaceXの株価は14%以上上昇し、同社の時価総額は一時的にAmazonやMicrosoftを上回り、世界で最も価値のある企業トップ5に名を連ねた。

専門家は、SpaceXが個別株市場において最も洗練されたデリバティブのエコシステムの一つを構築する軌道に乗っていると指摘しています。高い需要と限られた浮動株数のため、投資家は高いボラティリティと広い売買スプレッドを想定すべきです。Teslaとの投資家層の重複により、SpaceXはハイステークスなデリバティブ取引の中心的な柱であり続けることが確実視されています。

主な要点