Sự kiện ra mắt quyền chọn SpaceX phá vỡ các kỷ lục khi các nhà đầu tư săn đón cổ phiếu tên lửa

SpaceX của Elon Musk đã có màn gia nhập lịch sử vào thị trường phái sinh, thu hút sự quan tâm chưa từng có của các nhà đầu tư thông qua sự kiện ra mắt quyền chọn rất được mong đợi. Sự gia tăng mạnh mẽ về khối lượng giao dịch cho thấy sự thèm khát ngày càng tăng của các nhà đầu tư trong việc đầu cơ vào tương lai của ngành khám phá không gian và các công nghệ AI tích hợp.

Khối lượng giao dịch phá kỷ lục và tâm lý lạc quan

Sự ra mắt của các quyền chọn SpaceX không gì khác ngoài sự ngoạn mục, thiết lập một chuẩn mực mới cho hoạt động giao dịch trong ngày đầu tiên. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được chuyển nhượng ngay trong giờ giao dịch đầu tiên. Đến 11:40 sáng (giờ ET), khối lượng đã leo lên mức kinh ngạc là 869.000 hợp đồng.

Quan trọng là, tâm lý thị trường tỏ ra lạc quan một cách áp đảo. Tỷ lệ giữa "quyền chọn mua" (calls) — loại quyền chọn cho phép nhà đầu tư đặt cược vào việc tăng giá — so với "quyền chọn bán" (puts) — loại quyền chọn đặt cược vào việc giảm giá — ở mức 1,5:1. Sự lệch hẳn về phía quyền chọn mua này cho thấy các nhà đầu tư đang quyết liệt định vị bản thân để đón đầu những đợt tăng giá tiếp theo trong định giá của gã khổng lồ hàng không vũ trụ này.

Định giá tăng vọt vượt qua các gã khổng lồ công nghệ

Sự cuồng nhiệt trên thị trường quyền chọn diễn ra cùng lúc với sự gia tăng phi mã về giá trị vốn hóa cổ phiếu cơ sở của SpaceX. Sau màn ra mắt mạnh mẽ vào thứ Sáu, khi cổ phiếu tăng vọt hơn 25%, định giá của công ty đã vượt qua mốc 2 nghìn tỷ USD.

Bước nhảy vọt về định giá khổng lồ này đã giúp SpaceX leo lên các bảng xếp hạng toàn cầu, tạm thời vượt qua Microsoft và vượt mặt Amazon.com để lọt vào top 5 công ty giá trị nhất thế giới. Các nhà phân tích cho rằng sự giao thoa giữa các nhà đầu tư SpaceX và Tesla, kết hợp với đặc tính beta cao của công ty, đang tạo ra một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ.

Cơ chế của một đợt Gamma Squeeze tiềm năng

Nhu cầu mãnh liệt đối với các quyền chọn SpaceX có thể dẫn đến sự biến động giá đáng kể thông qua một hiện tượng được gọi là "gamma squeeze". Khi các nhà tạo lập thị trường bán quyền chọn mua cho các nhà đầu tư đang hăng hái, họ phải phòng ngừa rủi ro của chính mình bằng cách mua các cổ phiếu SpaceX cơ sở.

Khi giá cổ phiếu tăng lên, các nhà kinh doanh này buộc phải mua thêm nhiều cổ phiếu hơn nữa để duy trì trạng thái delta-neutral, tạo ra một vòng lặp tự củng cố đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn. Các chuyên gia lưu ý rằng vì các nhà tạo lập thị trường không thể phòng hộ (hedge) SpaceX bằng bất kỳ tài sản nào khác, nên khả năng xảy ra những biến động giá nhanh chóng như vậy là đặc biệt cao. Động lực này phản ánh sự biến động tương tự như đã thấy ở các doanh nghiệp khác do Elon Musk dẫn dắt, đáng chú ý nhất là Tesla.

Các điểm chính cần lưu ý