Sự ra mắt các quyền chọn SpaceX phá vỡ kỷ lục khi các nhà đầu tư săn đón cổ phiếu tên lửa

Việc ra mắt giao dịch quyền chọn SpaceX đã gây chấn động các thị trường tài chính, đánh dấu một thời điểm lịch sử cho gã khổng lồ hàng không vũ trụ của Elon Musk. Khi các nhà đầu tư tranh nhau tìm cách tiếp cận mức định giá khổng lồ của công ty, quy mô hoạt động giao dịch cực lớn đã thiết lập những cột mốc mới cho khối lượng quyền chọn trong ngày ra mắt.

Khối lượng giao dịch phá kỷ lục trong ngày đầu tiên

Việc ra mắt các quyền chọn SpaceX vào thứ Ba đã chứng kiến nhu cầu chưa từng có, biến đây trở thành mã được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được giao dịch ngay trong giờ đầu tiên. Đến 11:40 sáng (giờ ET), con số đó đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Sự gia tăng mạnh mẽ của các hoạt động này đã đưa SpaceX trở thành hợp đồng công ty riêng lẻ được giao dịch nhiều thứ hai vào thứ Ba, chỉ đứng sau Tesla. Các nhà phân tích cho rằng sự quan tâm mãnh liệt này được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư đang tìm kiếm mức độ tiếp cận có hệ số beta cao với các "kẻ chiến thắng liên quan đến không gian" và sự giao thoa giữa hàng không vũ trụ và trí tuệ nhân tạo.

Tâm lý lạc quan và tiềm năng xảy ra hiện tượng Gamma Squeeze

Dữ liệu thị trường cho thấy triển vọng lạc quan mạnh mẽ của các nhà giao dịch. Quyền chọn mua—cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào việc giá tăng—đã vượt xa quyền chọn bán (đặt cược vào việc giá giảm) với tỷ lệ 1,5:1. Sự lệch đáng kể về phía quyền chọn mua này có khả năng đã góp phần vào đà tăng sớm của cổ phiếu.

Các chuyên gia tài chính cũng đã đặt ra khả năng xảy ra hiện tượng "gamma squeeze". Trong kịch bản đó, các nhà tạo lập thị trường bán quyền chọn mua phải mua cổ phiếu SpaceX cơ sở để phòng ngừa rủi ro của chính họ. Khi giá cổ phiếu tăng, các nhà kinh doanh này buộc phải mua thêm nhiều cổ phiếu hơn nữa để duy trì trạng thái trung lập, tạo ra một vòng lặp phản hồi đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn. Brent Kochuba, người sáng lập SpotGamma, lưu ý rằng vì các nhà tạo lập thị trường không thể phòng ngừa rủi ro cho SpaceX bằng bất kỳ tài sản nào khác, nên mức độ biến động có thể sẽ cực kỳ lớn.

Định giá vượt xa các gã khổng lồ công nghệ

Sự cuồng nhiệt trên thị trường phái sinh diễn ra sau một giai đoạn bùng nổ của cổ phiếu chính SpaceX. Vào thứ Sáu, giá cổ phiếu đã tăng hơn 25%, đưa mức định giá của công ty vượt ngưỡng 2 nghìn tỷ USD. Đến thứ Ba, cổ phiếu đã tăng hơn 14%, cho phép SpaceX vượt qua vốn hóa thị trường của Amazon.com và tạm thời vượt qua Microsoft để lọt vào nhóm năm công ty giá trị nhất thế giới.

Các chuyên gia, bao gồm cả Rocky Fishman của Asym 500, dự báo rằng SpaceX đang trên đà phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ. Tuy nhiên, họ cũng cảnh báo rằng các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động cao và chênh lệch giá mua-bán rộng do tính chất hạn chế của lượng cổ phiếu lưu hành và khối lượng nhu cầu đầu cơ cực lớn.

Các điểm chính cần lưu ý