Il debutto delle opzioni su SpaceX infrange i record mentre gli investitori inseguono il titolo del razzo

Il debutto del trading di opzioni su SpaceX ha scosso i mercati finanziari, segnando un momento storico per il gigante aerospaziale di Elon Musk. Mentre gli investitori si affrettano a ottenere esposizione alla massiccia valutazione della società, l'entità dell'attività di trading ha stabilito nuovi parametri per il volume delle opzioni al debutto.

Volumi di trading record nel primo giorno

Il lancio delle opzioni su SpaceX martedì ha registrato una domanda senza precedenti, rendendolo il titolo più scambiato di sempre al suo primo giorno di trading di opzioni. Secondo i dati di Trade Alert, più di 500.000 contratti sono passati di mano già nella prima ora di negoziazione. Entro le 11:40 ET, quel numero era salito a circa 869.000 contratti.

Questo massiccio afflusso di attività ha posizionato SpaceX come il secondo contratto di singola società più scambiato di martedì, superato solo da Tesla. Gli analisti suggeriscono che questo intenso interesse sia guidato da investitori in cerca di un'esposizione ad alta beta verso i "vincitori legati allo spazio" e l'intersezione tra aerospazio e intelligenza artificiale.

Sentiment rialzista e potenziale per un gamma squeeze

I dati di mercato indicano una prospettiva fortemente rialzista tra i trader. Le opzioni call — che consentono agli investitori di scommettere su un aumento dei prezzi — hanno superato le opzioni put (scommesse su un calo dei prezzi) con un rapporto di 1,5 a 1. Questa forte inclinazione verso le call ha probabilmente contribuito al primo slancio rialzista del titolo.

Gli esperti finanziari hanno anche sollevato la possibilità di un "gamma squeeze". In uno scenario del genere, i market maker che vendono opzioni call devono acquistare le azioni SpaceX sottostanti per coprire il proprio rischio. Man mano che il prezzo del titolo sale, questi dealer sono costretti ad acquistare ancora più azioni per rimanere neutrali, creando un circolo vizioso che spinge il prezzo del titolo verso l'alto. Brent Kochuba, fondatore di SpotGamma, ha osservato che poiché i market maker non possono coprire SpaceX con nessun altro asset, la volatilità potrebbe essere estrema.

La valutazione schizza oltre i giganti tecnologici

La frenesia nel mercato dei derivati segue un periodo straordinario per il capitale azionario principale di SpaceX. Venerdì, le azioni sono salite di oltre il 25%, spingendo la valutazione della società oltre la soglia dei 2 trilioni di dollari. Entro martedì, il titolo era salito di oltre il 14%, permettendo a SpaceX di superare la capitalizzazione di mercato di Amazon.com e di superare brevemente Microsoft, posizionandosi tra le cinque aziende più preziose al mondo.

Gli esperti, tra cui Rocky Fishman di Asym 500, prevedono che SpaceX sia sulla strada per sviluppare uno degli ecosistemi di derivati più profondi nel mercato dei singoli titoli. Tuttavia, avvertono anche che gli investitori dovrebbero prepararsi a un'elevata volatilità e ad ampi spread bid-ask, a causa della natura limitata del flottante azionario e dell'enorme volume di domanda speculativa.

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