Debut Opsyen SpaceX Pecahkan Rekod Ketika Pelabur Memburu Saham Roket

Debut perdagangan opsyen SpaceX telah mengejutkan pasaran kewangan, menandakan detik bersejarah bagi gergasi aeroangkasa milik Elon Musk itu. Ketika pelabur bergegas untuk mendapatkan pendedahan terhadap penilaian syarikat yang besar itu, skala aktiviti perdagangan yang amat tinggi telah menetapkan penanda aras baharu bagi volum opsyen debut.

Volum Perdagangan Pecah Rekod pada Hari Pertama

Pelancaran opsyen SpaceX pada hari Selasa menyaksikan permintaan yang tidak pernah berlaku sebelum ini, menjadikannya nama yang paling banyak didagangkan setakat ini pada hari pertama perdagangan opsyen. Menurut data Trade Alert, lebih daripada 500,000 kontrak bertukar tangan dalam jam pertama perdagangan. Menjelang jam 11:40 pagi ET, angka tersebut telah melonjak kepada kira-kira 869,000 kontrak.

Kemasukan aktiviti yang besar ini meletakkan SpaceX sebagai kontrak syarikat individu kedua paling banyak didagangkan pada hari Selasa, hanya di belakang Tesla. Penganalisis mencadangkan bahawa minat yang mendalam ini didorong oleh pelabur yang mencari pendedahan beta tinggi kepada "pemenang berkaitan angkasa" dan persilangan antara aeroangkasa dan kecerdasan buatan.

Sentimen Bullish dan Potensi untuk "Gamma Squeeze"

Data pasaran menunjukkan prospek bullish yang kuat dalam kalangan pedagang. Opsyen call—yang membolehkan pelabur bertaruh pada kenaikan harga—mengatasi opsyen put (pertaruhan pada penurunan harga) dengan nisbah 1.5-ke-1. Kecenderungan berat terhadap opsyen call ini berkemungkinan menyumbang kepada momentum kenaikan awal saham tersebut.

Pakar kewangan juga telah membangkitkan kemungkinan berlakunya "gamma squeeze." Dalam senario sedemikian, pembuat pasaran yang menjual opsyen call mesti membeli saham SpaceX yang mendasari untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko mereka sendiri. Apabila harga saham meningkat, pedagang ini terpaksa membeli lebih banyak saham untuk kekal neutral, sekali gus mewujudkan gelung maklum balas yang menolak harga saham lebih tinggi. Brent Kochuba, pengasas SpotGamma, menyatakan bahawa memandangkan pembuat pasaran tidak dapat melakukan lindung nilai SpaceX dengan mana-mana aset lain, turun naik harga boleh menjadi sangat ekstrem.

Penilaian Melonjak Melampaui Gergasi Teknologi

Kegilaan dalam pasaran derivatif ini menyusul selepas tempoh luar biasa bagi ekuiti utama SpaceX. Pada hari Jumaat, saham melonjak lebih daripada 25%, melonjakkan penilaian syarikat melepasi tanda $2 trilion. Menjelang hari Selasa, saham tersebut telah meningkat lebih daripada 14%, membolehkan SpaceX mengatasi permodalan pasaran Amazon.com dan seketika memintas Microsoft untuk menduduki antara lima syarikat paling bernilai di dunia.

Pakar, termasuk Rocky Fishman dari Asym 500, meramalkan bahawa SpaceX berada di landasan yang betul untuk membangunkan salah satu ekosistem derivatif yang paling mendalam dalam pasaran saham tunggal. Walau bagaimanapun, mereka juga memberi amaran bahawa pelabur harus bersedia untuk volatiliti tinggi dan selisih bid-ask yang luas disebabkan oleh sifat pegangan saham terapung yang terhad dan jumlah permintaan spekulatif yang sangat besar.

Ringkasan Utama