Debut Opsyen SpaceX Pecah Rekod Semasa Pelabur Memburu Saham Roket

SpaceX telah membuat kemasukan bersejarah ke dalam pasaran derivatif, menyaksikan volum dagangan yang tidak pernah berlaku sebelum ini ketika pelabur berebut-rebut untuk mendapatkan pendedahan kepada empayar aeroangkasa Elon Musk. Debut ini menandakan pencapaian besar bagi syarikat tersebut, menandakan peralihan dalam cara pasaran berinteraksi dengan peneraju teknologi pertumbuhan tinggi dan beta tinggi.

Volum Pecah Rekod dan Sentimen Bullish

Pelancaran opsyen SpaceX pada hari Selasa telah menetapkan penanda aras baharu, menjadi nama yang paling banyak didagangkan dalam kalangan syarikat pada hari pertama dagangan opsyen mereka. Menurut data daripada Trade Alert, lebih daripada 500,000 kontrak telah bertukar tangan dalam tempoh satu jam pertama sahaja. Menjelang jam 11:40 pagi ET, jumlah volum telah melonjak kepada kira-kira 869,000 kontrak.

Penganalisis pasaran memerhatikan nada bullish yang ketara semasa kegilaan ini. Nisbah opsyen beli (call options - pertaruhan bahawa saham akan naik) kepada opsyen jual (put options - pertaruhan bahawa saham akan turun) adalah 1.5-berbanding-1. Kecenderungan berat terhadap "call" ini menunjukkan bahawa pelabur sedang meletakkan kedudukan mereka secara agresif untuk kenaikan lanjut dalam penilaian pengeluar roket dan kapal angkasa tersebut.

Potensi untuk Gamma Squeeze

Kemasukan besar-besaran dagangan opsyen telah memperkenalkan turun naik yang ketara kepada harga saham asas SpaceX. Pakar pasaran, termasuk Brent Kochuba dari SpotGamma, menyatakan bahawa skala permintaan yang sangat besar boleh mencetuskan "gamma squeeze."

Gamma squeeze berlaku apabila pedagang opsyen, yang memudahkan dagangan ini, terpaksa membeli saham asas untuk melakukan lindung nilai (hedge) terhadap risiko mereka sendiri. Oleh kerana pedagang yang menjual opsyen beli mesti membeli saham untuk melindungi diri daripada kenaikan harga, ini mewujudkan gelung maklum balas yang menolak saham tersebut lebih tinggi lagi. Bagi SpaceX, situasinya adalah unik; seperti yang dinyatakan oleh Kochuba, pembuat pasaran (market makers) tidak boleh melakukan lindung nilai terhadap SpaceX dengan sebarang instrumen lain kecuali SpaceX itu sendiri, sekali gus meningkatkan potensi turun naik harga yang pantas seperti yang dilihat pada Tesla.

Penilaian Setinggi Langit dan Dominasi Pasaran

Letupan derivatif ini menyusul selepas minggu yang luar biasa bagi syarikat tersebut. Pada hari Jumaat, saham SpaceX melonjak lebih daripada 25%, melonjakkan penilaiannya melepasi tanda $2 trilion. Menjelang hari Selasa, kenaikan 14% dalam harga saham telah menolak penilaian SpaceX melepasi Amazon.com dan seketika melepasi Microsoft, sekali gus mengukuhkan kedudukannya dalam kalangan lima syarikat paling bernilai di dunia.

Keupayaan syarikat untuk menarik kecairan yang begitu tinggi dikaitkan dengan empayarnya yang luas, yang merangkumi aeroangkasa, teknologi satelit, dan AI. Penganalisis menjangkakan SpaceX akan membangunkan salah satu ekosistem derivatif yang paling mendalam dalam pasaran saham tunggal, didorong oleh pangkalan pelabur yang bertindih dengan Tesla dan permintaan besar untuk lindung nilai.

Rumusan Utama