Дебют опціонів на SpaceX б'є рекорди: інвестори полюють на акції ракетного гіганта
SpaceX здійснила історичний вихід на ринок деривативів, зафіксувавши безпрецедентний обсяг торгів, оскільки інвестори намагаються отримати доступ до аерокосмічної імперії Ілона Маска. Цей дебют є важливою віхою для компанії, що сигналізує про зміну того, як ринок взаємодіє з технологічними лідерами з високими темпами зростання та високим коефіцієнтом бета.
Рекордні обсяги та бичачі настрої
Запуск опціонів на SpaceX у вівторок встановив новий стандарт, зробивши компанію найбільш торговою назвою серед усіх компаній у їхній перший день торгівлі опціонами. Згідно з даними Trade Alert, лише за першу годину було обміняно понад 500 000 контрактів. До 11:40 за східним часом (ET) загальний обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів.
Аналітики ринку відзначили виразно «бичачий» тон під час цього ажіотажу. Співвідношення колл-опціонів (ставка на зростання акцій) до пут-опціонів (ставка на падіння акцій) становило 1,5 до 1. Такий сильний перекіс у бік «колів» свідчить про те, що інвестори агресивно готуються до подальшого зростання оцінки виробника ракет і космічних апаратів.
Потенціал для гамма-сквізу
Масовий приплив торгівлі опціонами спричинив значну волатильність базової ціни акцій SpaceX. Ринкові експерти, зокрема Брент Кочуба з SpotGamma, зазначили, що сам масштаб попиту може спровокувати «гамма-сквіз».
Гамма-сквіз виникає тоді, коли дилери опціонів, які забезпечують ці угоди, змушені купувати базовий актив для хеджування власних ризиків. Оскільки дилери, які продали колл-опціони, мають купувати акції для захисту від зростання цін, це створює петлю зворотного зв'язку, яка штовхає ціну акцій ще вище. Для SpaceX ситуація є унікальною: як зазначив Кочуба, маркетмейкери не можуть хеджувати SpaceX за допомогою будь-якого інструменту, окрім самої SpaceX, що підвищує потенціал різких коливань ціни, подібних до тих, що спостерігалися з Tesla.
Космічна оцінка та домінування на ринку
Цей вибух ринку деривативів став продовженням надзвичайно успішного тижня для компанії. У п'ятницю акції SpaceX злетіли більш ніж на 25%, піднявши її оцінку вище позначки у 2 трильйони доларів. До вівторка зростання ціни акцій на 14% дозволило оцінці SpaceX обійти Amazon.com і на короткий час перевершити Microsoft, міцно закріпивши компанію в п'ятірці найдорожчих компаній світу.
Здатність компанії залучати таку високу ліквідність пояснюється її розгалуженою імперією, що охоплює аерокосмічну галузь, супутникові технології та ШІ. Аналітики очікують, що SpaceX розбудує одну з найглибших екосистем деривативів на ринку окремих акцій, що підживлюється спільною базою інвесторів із Tesla та величезним попитом на хеджування.
Основні висновки
- Історичний дебют: SpaceX стала компанією з найбільшим обсягом торгів у свій перший день торгів опціонами: протягом ранкової сесії було оброблено майже 869 000 контрактів.
- Бичачий імпульс: Торгівля була сильно зміщена в бік колл-опціонів із співвідношенням 1,5 до 1, що відображає високу впевненість інвесторів у майбутньому зростанні компанії.
- Стрибок оцінки: Після масштабного дебюту на ринку акцій оцінка SpaceX перевищила 2 трильйони доларів, що ставить її в один ряд із такими технологічними гігантами, як Amazon та Microsoft.