Debüt der SpaceX-Optionen bricht Rekorde, während Anleger auf die Raketenaktie setzen

SpaceX hat einen historischen Einzug in den Derivatemarkt vollzogen und verzeichnete ein beispielloses Handelsvolumen, während Anleger darum bemüht sind, eine Position in Elon Musks Luft- und Raumfahrtimperium aufzubauen. Das Debüt markiert einen massiven Meilenstein für das Unternehmen und signalisiert einen Wandel in der Art und Weise, wie der Markt mit wachstumsstarken High-Beta-Technologieunternehmen interagiert.

Rekordverdächtiges Volumen und bullische Stimmung

Die Einführung der SpaceX-Optionen am Dienstag setzte neue Maßstäbe und wurde zum am stärksten gehandelten Wert aller Zeiten unter Unternehmen an ihrem ersten Tag des Optionshandels. Laut Daten von Trade Alert wechselten allein in der ersten Stunde mehr als 500.000 Kontrakte den Besitzer. Bis 11:40 Uhr ET war das Gesamtvolumen auf etwa 869.000 Kontrakte angestiegen.

Marktanalysten stellten während dieses Rausches einen deutlich bullischen Ton fest. Das Verhältnis von Call-Optionen (Wetten auf steigende Kurse) zu Put-Optionen (Wetten auf fallende Kurse) lag bei 1,5 zu 1. Diese starke Tendenz zu „Calls“ deutet darauf hin, dass sich Anleger aggressiv auf ein weiteres Aufwärtspotenzial der Bewertung des Raketen- und Raumfahrzeugherstellers positionieren.

Das Potenzial für einen Gamma Squeeze

Der massive Zustrom im Optionshandel hat zu einer erheblichen Volatilität des zugrunde liegenden Aktienkurses von SpaceX geführt. Marktexperten, darunter Brent Kochuba von SpotGamma, wiesen darauf hin, dass das schiere Ausmaß der Nachfrage einen „Gamma Squeeze“ auslösen könnte.

Ein Gamma Squeeze tritt auf, wenn Optionshändler, die diese Geschäfte abwickeln, gezwungen sind, die zugrunde liegende Aktie zu kaufen, um ihr eigenes Risiko abzusichern. Da Händler, die Call-Optionen verkauft haben, Aktien kaufen müssen, um sich gegen steigende Preise abzusichern, entsteht eine Rückkopplungsschleife, die den Aktienkurs noch weiter nach oben treibt. Für SpaceX ist die Situation einzigartig; wie Kochuba anmerkte, können Market Maker SpaceX mit keinem anderen Instrument absichern außer mit SpaceX selbst, was das Potenzial für schnelle Kursschwankungen ähnlich denen bei Tesla erhöht.

Rekordverdächtige Bewertung und Marktdominanz

Diese Explosion im Derivatehandel folgt auf eine Erfolgswoche für das Unternehmen. Am Freitag stiegen die SpaceX-Aktien um mehr als 25 % und katapultierten die Bewertung über die Marke von 2 Billionen US-Dollar. Bis Dienstag trieb ein Kursanstieg von 14 % die Bewertung von SpaceX über die von Amazon.com und kurzzeitig über die von Microsoft, wodurch das Unternehmen fest unter den fünf wertvollsten Unternehmen der Welt etabliert wurde.

Die Fähigkeit des Unternehmens, eine so hohe Liquidität anzuziehen, wird seinem weitläufigen Imperium zugeschrieben, das die Bereiche Luft- und Raumfahrt, Satellitentechnologie und KI umfasst. Analysten erwarten, dass SpaceX eines der tiefgreifendsten Derivate-Ökosysteme am Einzelaktienmarkt entwickeln wird, angetrieben durch eine sich mit Tesla überschneidende Investorenbasis und eine massive Nachfrage nach Absicherungsgeschäften.

Wichtigste Erkenntnisse