Il debutto delle opzioni SpaceX batte i record mentre gli investitori inseguono il titolo del produttore di razzi

SpaceX ha fatto un ingresso storico nel mercato dei derivati, registrando volumi di scambio senza precedenti mentre gli investitori si affrettano a ottenere esposizione all'impero aerospaziale di Elon Musk. Il debutto segna una tappa fondamentale per l'azienda, segnalando un cambiamento nel modo in cui il mercato interagisce con i leader tecnologici ad alta crescita e ad alto beta.

Volumi record e sentiment rialzista

Il lancio delle opzioni SpaceX martedì ha stabilito un nuovo punto di riferimento, diventando il titolo più scambiato di sempre tra le società al loro primo giorno di negoziazione di opzioni. Secondo i dati di Trade Alert, oltre 500.000 contratti sono passati di mano solo nella prima ora. Entro le 11:40 ET, il volume totale era salito a circa 869.000 contratti.

Gli analisti di mercato hanno notato un tono distintamente rialzista durante questa frenesia. Il rapporto tra opzioni call (scommesse che il titolo salirà) e opzioni put (scommesse che il titolo scenderà) era di 1,5 a 1. Questa forte propensione verso le "call" suggerisce che gli investitori si stanno posizionando aggressivamente per un ulteriore rialzo della valutazione del produttore di razzi e veicoli spaziali.

Il potenziale per un gamma squeeze

Il massiccio afflusso di scambi di opzioni ha introdotto una volatilità significativa nel prezzo del titolo sottostante di SpaceX. Gli esperti di mercato, tra cui Brent Kochuba di SpotGamma, hanno sottolineato che l'entità stessa della domanda potrebbe innescare un "gamma squeeze".

Un gamma squeeze si verifica quando i dealer di opzioni, che facilitano questi scambi, sono costretti ad acquistare il titolo sottostante per coprire il proprio rischio. Poiché i dealer che hanno venduto opzioni call devono acquistare azioni per proteggersi dai rialzi dei prezzi, si crea un circolo vizioso che spinge il titolo ancora più in alto. Per SpaceX, la situazione è unica; come ha osservato Kochuba, i market maker non possono coprire SpaceX con nessun altro strumento se non SpaceX stessa, aumentando il potenziale di rapidi sbalzi di prezzo simili a quelli visti con Tesla.

Valutazione alle stelle e dominanza del mercato

Questa esplosione dei derivati segue una settimana da record per l'azienda. Venerdì, le azioni di SpaceX sono aumentate di oltre il 25%, catapultando la sua valutazione oltre la soglia dei 2 trilioni di dollari. Entro martedì, un aumento del 14% del prezzo delle azioni ha spinto la valutazione di SpaceX oltre Amazon.com e brevemente sopra Microsoft, stabilendola saldamente tra le prime cinque aziende più preziose al mondo.

La capacità dell'azienda di attrarre una liquidità così elevata è attribuita al suo vasto impero, che spazia dall'aerospazio alla tecnologia satellitare e all'IA. Gli analisti prevedono che SpaceX svilupperà uno degli ecosistemi di derivati più profondi nel mercato delle singole azioni, alimentato da una base di investitori sovrapponibile a quella di Tesla e da una massiccia domanda di copertura.

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