Дебют опціонів на SpaceX б'є рекорди: інвестори полюють на акції ракетної компанії

Дебют торгівлі опціонами на SpaceX викликав справжній резонанс на фінансових ринках, ознаменувавши історичну віху для аерокосмічної імперії Ілона Маска. Інвестори агресивно використовують деривативи, щоб отримати доступ до акцій компанії, що створює безпрецедентний обсяг торгів у межах нової масштабної екосистеми деривативів.

Рекордні обсяги торгів у перший же день

Запуск опціонів на SpaceX у вівторок продемонстрував рівень активності, який рідко зустрічався в історії ринку. Згідно з даними Trade Alert, лише протягом першої години торгів було змінено понад 500 000 контрактів. До 11:40 за східним часом (ET) обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів, що зробило SpaceX компанією з найбільшим обсягом торгів у її перший день торгової сесії опціонами.

Цей величезний попит вивів SpaceX на друге місце після Tesla за обсягом торгівлі опціонами окремих компаній за цей день. Ринкові експерти припускають, що цей ажіотаж спричинений класом інвесторів, які прагнуть отримати прибуток у високобета-секторах, таких як дослідження космосу та штучний інтелект — сферах, де SpaceX посідає домінуюче становище.

Бичачі настрої та потенціал для гамма-сквізу

Торгова активність була сильно зміщена в бік оптимізму. Дані вказують на те, що колл-опціони (call options), які дозволяють інвесторам робити ставку на зростання ціни, випередили пут-опціони (put options) у співвідношенні 1,5 до 1. Цей «бичачий» нахил посприяв зростанню ціни базового активу, яка піднялася більш ніж на 14% під час вівторкової сесії.

Аналітики також очікують на «гамма-сквіз» (gamma squeeze) — явище, при якому маркетмейкери змушені купувати велику кількість базових акцій, щоб захеджувати свої позиції проти проданих ними колл-опціонів. Враховуючи, що маркетмейкери не можуть хеджувати SpaceX за допомогою будь-якого іншого активу, тиск з боку покупців акцій може підштовхнути ціну ще вище. Ця динаміка повторює волатильність, яку спостерігали в інших «улюбленців опціонного ринку», таких як Tesla.

Новий світовий лідер за ринковою капіталізацією

Вибуховий інтерес до деривативів SpaceX став продовженням монументального тижня для компанії. У п'ятницю акції SpaceX злетіли на понад 25%, що підняло її оцінку за позначку в 2 трильйони доларів. Завдяки стрімкому зростанню ціни акцій SpaceX піднялася в глобальному рейтингу, на короткий час випередивши Microsoft та Amazon і увійшовши до п'ятірки найдорожчих компаній світу.

Експерти вважають, що SpaceX на шляху до створення однієї з найглибших екосистем деривативів на ринку окремих акцій. Однак інвесторів попереджають, що через обмежений обсяг акцій в обігу та надвисокий попит ці контракти, ймовірно, матимуть високу волатильність і широкі спреди між ціною купівлі та продажу.

Основні висновки