Les débuts des options sur SpaceX battent des records alors que les investisseurs se ruent sur l'action de la fusée

Le lancement de la négociation d'options sur SpaceX a provoqué une onde de choc sur les marchés financiers, marquant une étape historique pour l'empire aérospatial d'Elon Musk. Les investisseurs utilisent massivement les produits dérivés pour s'exposer à l'entreprise, générant un volume sans précédent dans ce qui s'apprête à devenir un nouvel écosystème de dérivés massif.

Des volumes de transactions records dès le premier jour

Le lancement des options SpaceX mardi a connu des niveaux d'activité rarement observés dans l'histoire des marchés. Selon les données de Trade Alert, plus de 500 000 contrats ont changé de mains dès la première heure de cotation. À 11h40 ET, le volume avait grimpé à environ 869 000 contrats, faisant de SpaceX l'entreprise la plus activement négociée lors de sa première journée de trading d'options.

Cette demande massive a placé SpaceX au deuxième rang, juste derrière Tesla, en termes de volume de transactions sur options pour une entreprise individuelle sur la journée. Les experts du marché suggèrent que cette frénésie est alimentée par une classe d'investisseurs impatients de capturer la hausse dans des secteurs à bêta élevé comme l'exploration spatiale et l'intelligence artificielle, des domaines où SpaceX occupe une position dominante.

Sentiment haussier et potentiel de « gamma squeeze »

L'activité de trading était fortement orientée vers l'optimisme. Les données indiquent que les options d'achat (call options) — qui permettent aux investisseurs de parier sur une hausse des prix — ont surpassé les options de vente (put options) avec un ratio de 1,5 pour 1. Ce penchant haussier a contribué à la performance de l'action sous-jacente, qui a grimpé de plus de 14 % au cours de la séance de mardi.

Les analystes surveillent également un éventuel « gamma squeeze », un phénomène par lequel les teneurs de marché doivent acheter de grandes quantités de l'action sous-jacente pour couvrir leurs positions contre les options d'achat qu'ils ont vendues. Étant donné que les teneurs de marché ne peuvent pas couvrir SpaceX avec un autre actif, la pression à l'achat d'actions pourrait faire grimper le cours de l'action encore plus haut. Cette dynamique reflète la volatilité observée chez d'autres « coqueluches des options » comme Tesla.

Un nouveau géant de la valorisation mondiale

L'intérêt explosif pour les dérivés de SpaceX fait suite à une semaine monumentale pour l'entreprise. Vendredi, les actions de SpaceX ont bondi de plus de 25 %, propulsant sa valorisation au-delà de la barre des 2 billions de dollars. L'appréciation rapide du cours de l'action a permis à SpaceX de grimper dans le classement mondial, dépassant brièvement Microsoft et Amazon pour se hisser parmi les cinq entreprises les plus valorisées au monde.

Les experts estiment que SpaceX est en passe de développer l'un des écosystèmes de produits dérivés les plus profonds du marché des actions individuelles. Toutefois, les investisseurs sont avertis qu'en raison du flottant limité et d'une demande extrême, ces contrats sont susceptibles de connaître une forte volatilité et des écarts acheteur-vendeur importants.

Points clés