Дебют опционов на SpaceX бьет рекорды: инвесторы охотятся за акциями ракетной компании
Дебют торговли опционами на SpaceX вызвал потрясение на финансовых рынках, став исторической вехой для аэрокосмической империи Илона Маска. Инвесторы агрессивно используют деривативы, чтобы получить доступ к акциям компании, обеспечивая беспрецедентный объем торгов в рамках того, что обещает стать масштабной новой экосистемой производных инструментов.
Рекордные объемы торгов в первый же день
Запуск торгов опционами на SpaceX во вторник продемонстрировал уровень активности, который редко встречался в истории рынка. Согласно данным Trade Alert, только за первый час торгов сменилось более 500 000 контрактов. К 11:40 по восточному времени (ET) объем торгов вырос примерно до 869 000 контрактов, что сделало SpaceX самой активно торгуемой компанией в первый же день появления опционов.
Этот колоссальный спрос вывел SpaceX на второе место после Tesla по объему торгов опционами на отдельные компании за этот день. Рыночные эксперты полагают, что этот ажиотаж вызван стремлением инвесторов извлечь выгоду из роста в высокобета-секторах, таких как освоение космоса и искусственный интеллект — областях, где SpaceX занимает доминирующее положение.
Бычий настрой и потенциал для гамма-сквиза
Торговая активность была сильно смещена в сторону оптимизма. Данные указывают на то, что колл-опционы (call options), позволяющие инвесторам делать ставку на рост цен, опередили пут-опционы (put options) в соотношении 1,5 к 1. Этот «бычий» уклон способствовал росту базового актива, стоимость которого за вторничную сессию поднялась более чем на 14%.
Аналитики также следят за возможным «гамма-сквизом» (gamma squeeze) — явлением, при котором маркетмейкеры вынуждены покупать большие объемы базовых акций, чтобы хеджировать свои позиции по проданным ими колл-опционам. Учитывая, что маркетмейкеры не могут хеджировать SpaceX с помощью каких-либо других активов, давление со стороны покупок акций может подтолкнуть цену еще выше. Эта динамика напоминает волатильность, характерную для других «любимцев опционного рынка», таких как Tesla.
Новый мировой лидер по рыночной капитализации
Взрывной интерес к деривативам SpaceX последовал за монументальной неделей для компании. В пятницу акции SpaceX подскочили более чем на 25%, подняв ее оценку выше отметки в 2 триллиона долларов. Благодаря стремительному росту стоимости акций SpaceX поднялась в мировом рейтинге, ненадолго обойдя Microsoft и Amazon и войдя в пятерку самых дорогих компаний мира.
Эксперты полагают, что SpaceX находится на пути к созданию одной из самых глубоких экосистем деривативов на рынке отдельных акций. Однако инвесторов предупреждают, что из-за ограниченного объема акций в свободном обращении и экстремально высокого спроса эти контракты, вероятно, будут характеризоваться высокой волатильностью и широкими спредами bid-ask.
Основные выводы
- Исторический дебют: SpaceX установила рекорд по самому высокому объему торгов опционами в первый день, при этом в утреннюю сессию было продано почти 869 000 контрактов.
- Бычий импульс: В торговле преобладали колл-опционы над пут-опционами в соотношении 1,5 к 1, что вызвало 14-процентный скачок цены акций и повысило риск гамма-сквиза.
- Колоссальная оценка: Благодаря интересу инвесторов к космической отрасли и ИИ, оценка SpaceX превысила 2 триллиона долларов, что вывело компанию в пятерку самых дорогих компаний мира.