Debuut van SpaceX-opties verbreekt records terwijl beleggers jagen op raket-aandeel

Het debuut van de handel in SpaceX-opties heeft schokgolven door de financiële markten gestuurd en markeert een historisch moment voor de lucht- en ruimtevaartgigant van Elon Musk. Terwijl beleggers er alles aan doen om blootstelling te krijgen aan de enorme waardering van het bedrijf, heeft de enorme schaal van de handelsactiviteit nieuwe benchmarks gezet voor het handelsvolume bij een optiedebut.

Recordbrekend handelsvolume op de eerste dag

De lancering van SpaceX-opties op dinsdag zag een ongekende vraag, waardoor het de meest verhandelde naam ooit werd op de eerste dag van de optiehandel. Volgens gegevens van Trade Alert wisselden meer dan 500.000 contracten van eigenaar binnen het allereerste uur van de handel. Tegen 11:40 uur ET was dat aantal gestegen naar ongeveer 869.000 contracten.

Deze enorme toestroom van activiteit plaatste SpaceX als het op één na meest verhandelde individuele bedrijfscertificaat op dinsdag, alleen ingehaald door Tesla. Analisten suggereren dat deze intense interesse wordt gedreven door beleggers die op zoek zijn naar high-beta blootstelling aan "ruimtevaartgerelateerde winnaars" en de kruising tussen luchtvaart en kunstmatige intelligentie.

Bullish sentiment en het potentieel voor een gamma squeeze

Marktomstandigheden wijzen op een sterk bullish vooruitzicht onder handelaren. Call-opties — die beleggers in staat stellen te wedden op stijgende prijzen — overtroffen put-opties (weddenschappen op dalende prijzen) met een ratio van 1,5 op 1. Deze sterke scheefgroei naar calls heeft waarschijnlijk bijgedragen aan het vroege opwaartse momentum van het aandeel.

Financiële experts hebben ook de mogelijkheid van een "gamma squeeze" aangekaart. In een dergelijk scenario moeten market makers die call-opties verkopen, de onderliggende SpaceX-aandelen kopen om hun eigen risico af te dekken. Naarmate de aandelenkoers stijgt, worden deze dealers gedwongen om nog meer aandelen te kopen om neutraal te blijven, wat een feedbackloop creëert die de aandelenkoers verder omhoog stuwt. Brent Kochuba, oprichter van SpotGamma, merkte op dat omdat market makers SpaceX niet met andere activa kunnen afdekken, de volatiliteit extreem zou kunnen zijn.

Waardering schiet voorbij techgiganten

De razernij op de derivatenmarkt volgt op een succesvolle periode voor de aandelen van SpaceX. Op vrijdag schoten de aandelen met meer dan 25% omhoog, waardoor de waardering van het bedrijf boven de grens van 2 biljoen dollar uitkwam. Tegen dinsdag was het aandeel met meer dan 14% gestegen, waardoor SpaceX de marktkapitalisatie van Amazon.com overtrof en Microsoft kortstondig inhaalde om tot de vijf meest waardevolle bedrijven ter wereld te behoren.

Experts, waaronder Rocky Fishman van Asym 500, voorspellen dat SpaceX op weg is om een van de diepste derivatenecosystemen in de single-stock markt te ontwikkelen. Ze waarschuwen echter ook dat beleggers zich moeten voorbereiden op hoge volatiliteit en brede bid-ask spreads vanwege de beperkte hoeveelheid vrij verhandelbare aandelen en de enorme hoeveelheid speculatieve vraag.

Belangrijkste conclusies