הבכורה של אופציות SpaceX שוברת שיאים בעוד משקיעים רודפים אחרי מניית הטילים

הבכורה של המסחר באופציות SpaceX גרמה לזעזוע בשווקים הפיננסיים, וסימנה אבן דרך היסטורית עבור אימפריית התעופה והחלל של אילון מאסק. מתוך תיאבון עז של משקיעים, החברה קבעה מדדים חדשים לנפחי מסחר, מה שמאותת על שינוי משמעותי באופן שבו סוחרים ניגשים למגזרי החלל וה-AI.

נפח מסחר שובר שיאים ביום הראשון

השקת האופציות של SpaceX עמדה בפני פעילות חסרת תקדים, מה שהפך אותה לשם הנסחר ביותר אי פעם ביום הראשון למסחר באופציות. על פי נתוני Trade Alert, יותר מ-500,000 חוזים עברו מיד ליד כבר בשעה הראשונה של הישיבה. עד השעה 11:40 שעון ET, נפח המסחר זינק לכ-869,000 חוזים.

נזילות עצומה זו הציבה את SpaceX כחברה הבודדת השנייה ביותר בנפח המסחר ביום שלישי, ועקפה רק את Tesla. מומחי שוק, בהם כריס מרפי מ-Susquehanna, ציינו כי משקיעים רודפים באגרסיביות אחרי מנצחות "high-beta" בתעשיות החלל וה-AI, תוך שימוש באופציות כדי להשיג חשיפה בעלות נמוכה לפוטנציאל הצמיחה העצום של SpaceX.

סנטימנט שורי והפוטנציאל ל-Gamma Squeeze

פעילות המסחר הייתה נוטה באופן ניכר לסנטימנט שורי. הנתונים הצביעו על כך שאופציות Call — המאפשרות לקונים לרכוש מניות במחיר קבוע — עקפו את אופציות ה-Put (הזכות למכור) ביחס של 1.5 ל-1. הביקוש הכבד לאופציות Call שימש ככל הנראה כזרז למחיר המניה הבסיסית.

אנליסטים פיננסיים עוקבים מקרוב אחר אפשרות ל-"gamma squeeze", תופעה שבה מייקרי שוק (market makers) — הגופים המאפשרים את עסקאות אלו — חייבים לקנות כמויות גדולות של המניה הבסיסית כדי לגדר את הסיכונים שלהם. ברנט קוצ'ובה, מייסד SpotGamma, הדגיש את עוצמת הדינמיקה הזו, וציין כי למייקרי השוק אין דרך אחרת לגדר את SpaceX מלבד קניית מניות SpaceX עצמן. זה יוצר לולאת משוב שיכולה לדחוף את מחירי המניות גבוה אף יותר, בדומה לזינוקי מחירים היסטוריים שנראו ב-Tesla.

השווי קופץ מעבר לענקיות הטכנולוגיה

הפיצוץ בביקוש לאופציות התרחש במקביל לראלי מאסיבי בשווי ההון של SpaceX. בעקבות זינוק של 25% במניות ביום שישי, שווי החברה חצה את רף ה-2 טריליון דולר. ביום שלישי לבדו, מניות SpaceX עלו ביותר מ-14%, מהלך שדחף את שוויה מעבר ל-Amazon.com וזמנית אף מעל ל-Microsoft.

העלייה המטאורית הזו מיצבה את SpaceX בין חמש החברות בעלות השווי הגבוה ביותר בעולם תוך ימים ספורים בלבד מהבכורה המרשימה שלה בשוק. אנליסטים צופים כי החברה תפתח את אחת מסביבות המסחר בנגזרים העמוקות ביותר בשוק המניות הבודדות, כשהדבר מונע על ידי בסיס משקיעים חופף עם Tesla וביקוש משמעותי לגידור.

נקודות מרכזיות