Los mercados de EE. UU. divergen: el Dow alcanza un máximo histórico mientras las acciones tecnológicas caen

Wall Street experimentó un periodo de divergencia significativa el martes, a medida que los inversores rotaron sus posiciones fuera de las acciones tecnológicas de gran peso para entrar en sectores más sensibles a la economía. Mientras que el Nasdaq y el S&P 500 enfrentaron presiones a la baja, el Dow Jones Industrial Average alcanzó su segundo cierre récord consecutivo, preparando el escenario para una actualización crítica de la política de la Reserva Federal.

El sector tecnológico retrocede en medio de una consolidación del mercado

Tanto el Nasdaq Composite como el S&P 500 cerraron a la baja, ya que los inversores se tomaron un respiro tras los recientes y explosivos repuntes. El Nasdaq Composite perdió 301,13 puntos, una caída del 1,15%, para cerrar en 26.382,81, mientras que el S&P 500 bajó 41,85 puntos, o un 0,55%, para situarse en 7.512,44.

Este retroceso fue impulsado en gran medida por una venta masiva de acciones de chips con gran rendimiento y otras empresas tecnológicas con valoraciones elevadas. Mark Luschini, estratega jefe de inversiones de Janney Montgomery Scott, señaló que tras las ganancias masivas —incluido un avance del 3% del Nasdaq el lunes— el mercado requería un periodo de digestión. La volatilidad se vio acentuada por SpaceX, cuyo valor de mercado superó brevemente al de Microsoft y Amazon durante la sesión antes de recortar sus ganancias iniciales.

El Dow se dispara ante la rotación hacia los sectores financiero e industrial

En contraste con la caída tecnológica, el Dow Jones Industrial Average subió 345,54 puntos, o un 0,67%, alcanzando un récord de 52.016,57. Este movimiento refleja una clara rotación de sectores, en la que el capital se desplazó de las acciones tecnológicas orientadas al crecimiento hacia los sectores financiero e industrial.

El cambio también se vio respaldado por la caída de los precios de la energía. Los futuros del petróleo de EE. UU. se desplomaron un 5,8% tras las noticias sobre un acuerdo provisional entre EE. UU. e Irán. El acuerdo, que tiene como objetivo extender un alto el fuego y reabrir el estrecho de Ormuz, ha mitigado los temores de interrupciones en el suministro que anteriormente habían alimentado las preocupaciones sobre la inflación. Con los precios del petróleo alcanzando sus niveles más bajos desde principios de marzo, la perspectiva deflacionaria proporcionó un impulso favorable para los sectores industriales tradicionales.

Aumenta la anticipación ante la decisión de la Fed

El principal motor de la cautela actual del mercado es la próxima actualización de la política de la Reserva Federal. Los inversores se preparan para una decisión sobre los tipos de interés, con el consenso inclinándose hacia que la Fed mantenga el rango actual del 3,50% al 3,75%.

Aunque el mercado espera que las tasas se mantengan estables durante gran parte del año, persiste la incertidumbre respecto a la trayectoria a largo plazo. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores están descontando actualmente una probabilidad de aproximadamente el 42% de un aumento de tasas de 25 puntos básicos en diciembre. Ahora todas las miradas están puestas en el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, ya que sus comentarios sobre la inflación, el desempleo y las perspectivas económicas generales probablemente dictarán la dirección del mercado para el último trimestre del año.

Conclusiones clave