Розбіжність на ринках США: Dow досяг рекордного максимуму на тлі падіння технологічних акцій

У вівторок на Уолл-стріт спостерігався період значної розбіжності, оскільки інвестори переорієнтували капітал із важковагових технологічних акцій на сектори, більш чутливі до економічних чинників. У той час як Nasdaq та S&P 500 опинилися під тиском продажів, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зафіксував свій другий поспіль рекордний рівень закриття, готуючи ґрунт для критично важливого оновлення політики Федеральної резервної системи.

Відступ технологічного сектору на тлі консолідації ринку

Індекси Nasdaq Composite та S&P 500 закрилися нижче, оскільки інвестори взяли перепочинок після нещодавнього стрімкого зростання. Nasdaq Composite втратив 301,13 пункта, що становить падіння на 1,15%, завершивши торги на позначці 26 382,81, тоді як S&P 500 впав на 41,85 пункта, або на 0,55%, закрившись на рівні 7 512,44.

Цей відкат був переважно спричинений розпродажем популярних акцій виробників чипів та інших технологічних компаній з високою ринковою оцінкою. Марк Лушині, головний інвестиційний стратег Janney Montgomery Scott, зазначив, що після масштабного зростання — включаючи підйом Nasdaq на 3% у понеділок — ринку потрібен був період «перетравлення». Волатильність додатково підкреслила компанія SpaceX, ринкова вартість якої під час сесії на мить перевищила показники Microsoft та Amazon, перш ніж вона втратила частину свого попереднього зростання.

Зростання Dow на тлі ротації у фінансовий та промисловий сектори

На противагу спаду в технологічному секторі, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 345,54 пункта, або на 0,67%, досягнувши рекордних 52 016,57. Цей рух відображає чітку ротацію секторів, коли капітал перемістився з орієнтованих на зростання технологічних акцій у фінансовий та промисловий сектори.

Зсув також підтримали падіння цін на енергоносії. Ф'ючерси на нафту в США обвалилися на 5,8% після новин щодо тимчасової угоди між США та Іраном. Угода, яка має на меті продовження режиму припинення вогню та відновлення судоплавства в Ормузькій протоці, послабила побоювання щодо перебоїв в постачанні, які раніше підживлювали інфляційні очікування. Оскільки ціни на нафту досягли найнижчого рівня з початку березня, дефляційні перспективи стали попутним вітром для традиційних промислових секторів.

Посилення очікувань перед рішенням ФРС

Основним чинником поточної обережності на ринку є майбутнє оновлення політики Федеральної резервної системи. Інвестори готуються до рішення щодо відсоткових ставок, при цьому консенсус-прогноз схиляється до того, що ФРС збереже поточний діапазон від 3,50% до 3,75%.

Хоча ринок очікує, що ставки залишатимуться стабільними протягом більшої частини року, щодо довгострокової траєкторії зберігається невизначеність. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, трейдери наразі закладають приблизно 42% ймовірності підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні. Зараз усі погляди прикуті до нового голови ФРС Кевіна Ворша, оскільки його коментарі щодо інфляції, безробіття та ширших економічних перспектив, ймовірно, визначатимуть напрямок ринку в останньому кварталі року.

Основні висновки