השווקים בארה"ב מתפצלים: הדאו קובע שיא חדש בעוד מניות הטכנולוגיה יורדות

וול סטריט חוותה ביום שלישי תקופה של פיצול משמעותי, כאשר משקיעים העבירו השקעות ממניות טכנולוגיה כבדות למגזרים רגישים יותר למצב הכלכלי. בעוד שהנאסד"ק וה-S&P 500 עמדו בפני לחץ כלפי מטה, מדד הדאו ג'ונס תעשיית (Dow Jones Industrial Average) רשם את סגירתו בשיא שני ברציפות, מה שסלל את הדרך לעדכון מדיניות קריטי של הפדרל ריזרב.

מגזר הטכנולוגיה נסוג בצל קונסולידציה בשוק

מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) ומדד ה-S&P 500 נסגרו שניהם בירידות, בעוד המשקיעים לקחו הפוגה לאחר הזינוקים האדירים לאחרונה. מדד הנאסד"ק איבד 301.13 נקודות, ירידה של 1.15%, וסיים ברמה של 26,382.81, בעוד ה-S&P 500 ירד ב-41.85 נקודות, או 0.55%, ונסגר ברמה של 7,512.44.

הנסיגה הזו נבעה במידה רבה ממכירות של מניות שבבים שזינוקן בחדות וממניות טכנולוגיה אחרות בעלות שווי גבוה. מארק לושיני, אסטרטג השקעות ראשי ב-Janney Montgomery Scott, ציין כי לאחר עליות משמעותיות — כולל עלייה של 3% בנאסד"ק ביום שני — השוק נזקק לתקופת "עיכול". התנודתיות הודגשה עוד יותר על ידי SpaceX, שערכה שווי שוק שעקף לזמן קצר את Microsoft ואת Amazon במהלך המסחר, לפני שצמצמה את רווחיה המוקדמים.

הדאו מזנק עם מעבר השקעות למגזרים הפיננסיים והתעשייתיים

בניגוד לשפל בטכנולוגיה, מדד הדאו ג'ונס תעשיית עלה ב-345.54 נקודות, או 0.67%, והגיע לשיא של 52,016.57. תנועה זו משקפת רוטציה ברורה בין מגזרים, שבה ההון עבר ממניות טכנולוגיה מוכוונות צמיחה למגזרים הפיננסיים והתעשייתיים.

השינוי נתמך גם בירידת מחירי האנרגיה. חוזים עתידיים על נפט בארה"ב צנחו ב-5.8% בעקבות חדשות על הסכם זמני בין ארה"ב לאיראן. ההסכם, שמטרתו להאריך הפסקת אש ולפתוח מחדש את מצר הורמוז, הקל על החששות מהפרעות באספקה שסיפקו בעבר דלק לחששות האינפלציה. עם מחירי הנפט המגיעים לרמות הנמוכות ביותר מאז תחילת מרץ, התחזית הדיפלציונית סיפקה רוח גבית למגזרים התעשייתיים המסורתיים.

הציפייה גוברת לקראת החלטת הפדרל ריזרב

המניע העיקרי לזהירות הנוכחית בשוק הוא עדכון מדיניות הפדרל ריזרב הקרוב. המשקיעים נערכים להחלטה על שיעורי הריבית, כאשר הקונצנזוס נוטה לכך שהפדרל ריזרב ישמור על הטווח הנוכחי של 3.50% עד 3.75%.

בעוד שהשוק מצפה שהריבית תישאר יציבה במשך רוב השנה, נותרה אי-ודאות לגבי המסלול לטווח הארוך. על פי כלי ה-FedWatch של CME Group, הסוחרים מתמחרים כעת סיכוי של כ-42% להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס בדצמבר. כל העיניים מופנות כעת אל יו"ר הפד החדש, קווין וורש, שכן התייחסותו לאינפלציה, לאבטלה ולתחזית הכלכלית הרחבה יותר צפויה להכתיב את כיוון השוק לרבעון האחרון של השנה.

נקודות מרכזיות