Amerikaanse markten lopen uiteen: Dow bereikt recordhoogte terwijl tech-aandelen dalen

Wall Street beleefde dinsdag een periode van aanzienlijke divergentie, doordat beleggers wegvloeiden uit zware technologieaandelen naar meer economisch gevoelige sectoren. Terwijl de Nasdaq en de S&P 500 te maken kregen met neerwaartse druk, bereikte de Dow Jones Industrial Average voor de tweede dag op rij een recordhoogte bij de slotkoers, wat de weg vrijmaakt voor een cruciale beleidsupdate van de Federal Reserve.

Techsector trekt zich terug te midden van marktconsolidatie

Zowel de Nasdaq Composite als de S&P 500 sloten lager af, omdat beleggers even op adem kwamen na de recente explosieve rally's. De Nasdaq Composite verloor 301,13 punten, een daling van 1,15%, om op 26.382,81 te eindigen, terwijl de S&P 500 met 41,85 punten, oftewel 0,55%, daalde naar 7.512,44.

Deze terugval werd grotendeels gedreven door een verkoopgolf in veelbelovende chipaandelen en andere hoog gewaardeerde technologiebedrijven. Mark Luschini, chief investment strategist bij Janney Montgomery Scott, merkte op dat de markt na enorme winsten — waaronder een stijging van 3% voor de Nasdaq op maandag — een periode van consolidatie nodig had. De volatiliteit werd verder benadrukt door SpaceX, waarvan de marktwaarde tijdens de sessie kortstondig Microsoft en Amazon overtrof voordat de eerdere winsten weer werden weggegeven.

Dow stijgt door rotatie naar financiële en industriële sectoren

In tegenstelling tot de tech-dip steeg de Dow Jones Industrial Average met 345,54 punten, oftewel 0,67%, naar een recordhoogte van 52.016,57. Deze beweging weerspiegelt een duidelijke sectorrotatie, waarbij kapitaal verschoof van groeigerichte tech-aandelen naar de financiële sector en de industriële sector.

De verschuiving werd ook ondersteund door dalende energieprijzen. Amerikaanse olie-futures kelderden met 5,8% na nieuws over een tijdelijke deal tussen de VS en Iran. De overeenkomst, die tot doel heeft een staakt-het-vuren te verlengen en de Straat van Hormuz te heropenen, heeft de vrees voor verstoringen in de aanvoer — die eerder de inflatiezorgen aanwakkerden — verminderd. Nu de olieprijzen hun laagste niveau sinds begin maart hebben bereikt, bood het deflatoire vooruitzicht een wind in de rug voor traditionele industriële sectoren.

Verwachtingen groeien voorafgaand aan het Fed-besluit

De belangrijkste reden voor de huidige voorzichtigheid op de markt is de aanstaande beleidsupdate van de Federal Reserve. Beleggers bereiden zich voor op een besluit over de rentetarieven, waarbij de consensus neigt naar het handhaven van de huidige bandbreedte van 3,50% tot 3,75% door de Fed.

Terwijl de markt verwacht dat de rentetarieven gedurende een groot deel van het jaar stabiel zullen blijven, blijft er onzekerheid bestaan over het langetermijntraject. Volgens de FedWatch-tool van de CME Group houden handelaren momenteel rekening met een kans van ongeveer 42% op een rentestijging van 25 basispunten in december. Alle ogen zijn nu gericht op de nieuwe Fed-voorzitter Kevin Warsh, aangezien zijn commentaar over inflatie, werkloosheid en de bredere economische vooruitzichten waarschijnlijk de richting van de markt voor het laatste kwartaal van het jaar zal bepalen.

Belangrijkste conclusies