Chute des cours de l'or et de l'argent : la crainte d'une hausse des taux déclenche une forte vente sur le MCX

Les prix des métaux précieux ont connu une correction massive sur le Multi Commodity Exchange (MCX) ce mercredi, alors que l'intensification des craintes de hausses des taux d'intérêt américains a balayé l'optimisme du marché. L'or et l'argent ont tous deux enregistré des baisses significatives, sous l'effet d'un dollar américain en plein essor et d'un changement des attentes macroéconomiques.

Chute massive des contrats à terme sur l'or et l'argent du MCX

Le marché intérieur des matières premières a fait face à une forte pression vendeuse, l'argent menant la baisse. Les contrats à terme sur l'argent du MCX pour livraison en juillet 2026 ont chuté de 3 256 Rs (1,4 %), s'établissant à 222 578 Rs par kg. L'or a suivi une trajectoire descendante similaire ; les contrats à terme sur l'or pour livraison en août 2026 ont baissé de 2 159 Rs, ramenant le prix à 144 370 Rs pour 10 grammes.

Cette correction brutale fait suite à une séance précédente relativement stable où les deux métaux n'avaient baissé que de 0,25 %. La volatilité actuelle souligne un changement significatif du sentiment des investisseurs concernant la sécurité des métaux précieux dans un environnement de taux d'intérêt élevés.

La flambée du dollar et l'impact de la Réserve fédérale

Le principal catalyseur de ce repli est l'évolution des perspectives de la politique monétaire américaine. Suite à la dernière réunion de la Réserve fédérale, le sentiment du marché a radicalement changé. Selon l'outil CME FedWatch, les traders intègrent désormais trois hausses de taux d'intérêt cette année, un contraste frappant avec la hausse unique anticipée avant la réunion.

À mesure que les taux d'intérêt augmentent, l'or — qui ne produit aucun rendement — devient moins attractif pour les investisseurs. Cette pression est accentuée par le renforcement du dollar américain, qui a récemment atteint son niveau le plus élevé depuis plus d'un an. Un dollar plus fort augmente le coût des métaux précieux pour les détenteurs d'autres devises, ce qui freine de fait la demande mondiale. Bien que la baisse des prix du pétrole due à la réouverture du détroit d'Ormuz ait apporté un certain optimisme, cela a été insuffisant pour compenser l'impact de la hausse du dollar et des craintes de hausse des taux.

Performance des marchés internationaux

Le déclin s'est reflété sur les marchés mondiaux au comptant. L'or au comptant a chuté de 1 % à 4 067,51 $ l'once, atteignant son niveau le plus bas depuis le 11 juin. Les contrats à terme sur l'or américain pour livraison en août ont également baissé de 1,6 % pour s'établir à 4 083,90 $. D'autres métaux précieux ont rejoint la tendance baissière :

• Argent au comptant : a reculé de 0,9 % à 61,44 $ l'once.
• Platine : a baissé de 0,8 % à 1 638 $.
• Palladium : a chuté de 0,8 % à 1 227,41 $.

Niveaux clés de support et de résistance à surveiller

Pour les traders naviguant dans cette volatilité, les analystes suggèrent de surveiller des niveaux techniques spécifiques. Manoj Kumar Jain de Prithvi Finmart conseille la prudence, suggérant aux investisseurs d'éviter de nouvelles positions d'achat avant la publication des prochaines données sur le PIB américain.

Perspectives de l'or :

• Support MCX : Rs 1,45,200 – Rs 1,44,000
• Résistance MCX : Rs 1,47,200 – Rs 1,48,100
• Support international : 4 089 $ – 4 040 $ par once troy

Perspectives de l'argent :

• Support MCX : Rs 2,21,000 – Rs 2,16,600
• Résistance MCX : Rs 2,28,800 – Rs 2,31,200
• Support international : 60,00 $ – 58,40 $ par once troy

Points clés à retenir

• Dominance de la hausse des taux : Les attentes de trois hausses de taux de la Fed américaine cette année éloignent les investisseurs des actifs sans rendement comme l'or.
• Force du dollar : Le dollar américain atteignant son plus haut niveau en un an rend les métaux précieux plus chers et moins attractifs à l'échelle mondiale.
• Trading prudent : Les experts recommandent d'éviter de nouvelles positions acheteuses sur l'or et l'argent jusqu'à ce que la volatilité entourant les données du PIB américain se stabilise.