Chute des cours de l'or et de l'argent : est-ce le moment de vendre ou d'accumuler ?

Les cours des métaux précieux ont connu une vente massive sur le Multi Commodity Exchange (MCX) ce vendredi, l'or chutant sous la barre des 1,50 lakh Rs pour 10 g et l'argent enregistrant un déclin drastique. Sous l'effet d'un renforcement du dollar américain et des signaux restrictifs de la Réserve fédérale, le marché traverse actuellement une période de forte volatilité.

Chute brutale des contrats à terme sur l'or et l'argent du MCX

Le marché des métaux précieux a subi une correction significative au cours des deux dernières séances de cotation. Sur le MCX, les contrats à terme sur l'argent pour livraison en juillet 2026 ont plongé de 5 371 Rs (2,3 %) pour clôturer à 2 32 201 Rs par kg. Cela représente une perte vertigineuse de 20 000 Rs en seulement deux séances.

De même, les contrats à terme sur l'or pour livraison en août 2026 ont chuté de 2 269 Rs, ramenant le prix à 1 49 309 Rs pour 10 grammes. Cela fait suite à une séance précédente où l'or avait baissé de 3 % et l'argent avait plongé de plus de 5 %. À l'échelle internationale, l'or au comptant est tombé à 4 184,33 $ l'once, tandis que l'argent au comptant a reculé à 64,83 $ l'once, reflétant un refroidissement généralisé des prix des métaux à l'échelle mondiale.

Facteurs macroéconomiques : le dollar et la Fed

Le principal catalyseur de ce repli est la force du dollar américain et l'évolution des attentes concernant la politique monétaire des États-Unis. Alors que la Réserve fédérale signale une position potentiellement restrictive pour lutter contre l'inflation, les prévisions de hausse des taux d'intérêt ont bondi. Selon l'outil CME FedWatch, les traders anticipent désormais une probabilité de 87 % d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre.

Des taux d'intérêt plus élevés rendent généralement les actifs non rémunérateurs comme l'or moins attractifs pour les investisseurs. De plus, bien que les tensions géopolitiques liées à la résolution intérimaire entre les États-Unis et l'Iran aient provoqué des fluctuations des prix du pétrole brut, la hausse de l'indice du dollar reste la force dominante qui pèse sur les métaux précieux.

Perspectives techniques : niveaux de support et de résistance

Les experts du marché suggèrent que la volatilité persistera en raison de la fluctuation des prix du pétrole brut et des négociations en cours sur l'accord de paix entre les États-Unis et l'Iran. Pour les traders qui surveillent les niveaux techniques sur le MCX, les références suivantes sont cruciales :

• Or : Le support est identifié dans la fourchette de 1 48 000 Rs – 1 46 650 Rs, tandis que la résistance se situe entre 1 50 150 Rs et 1 51 100 Rs.
• Argent : Les niveaux de support sont positionnés à 2 34 000 Rs – 2 30 500 Rs, avec une résistance notée à 2 41 000 Rs – 2 44 400 Rs.

Stratégie d'expert : faut-il acheter ou vendre ?

Manoj Kumar Jain de Prithvi Finmart conseille la prudence aux acteurs à court terme, suggérant que les traders devraient éviter de prendre de nouvelles positions longues sur l'or et l'argent aux niveaux actuels en raison de l'incertitude persistante.

Cependant, les perspectives pour les créateurs de richesse à long terme sont différentes. Pour les investisseurs ayant un horizon pluriannuel, la récente correction des prix peut offrir un point d'entrée stratégique. Les experts suggèrent de profiter de ces baisses pour accumuler des métaux précieux via un plan d'investissement systématique (SIP) plutôt que de tenter de prévoir le marché avec des investissements en une seule fois.

Points clés

• Correction significative : L'argent a perdu 20 000 Rs par kg et l'or a chuté de 7 000 Rs en seulement deux séances sur le MCX.
• Impact de la Fed : Une probabilité de 87 % d'une hausse des taux de la Fed en décembre renforce le dollar américain, ce qui pèse sur les cours de l'or.
• Conseils d'investissement : Il est conseillé aux traders à court terme d'éviter de nouvelles positions longues, tandis que les investisseurs à long terme peuvent envisager d'accumuler via des SIP pendant cette baisse.