सोने आणि चांदीच्या किमतीत मोठी घसरण: आता विक्री करायची की खरेदी करायची?

या शुक्रवारी मल्टि कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर मौल्यवान धातूंच्या किमतीत मोठी घसरण पाहायला मिळाली, ज्यामध्ये सोन्याचे भाव प्रति १० ग्रॅम १.५० लाख रुपयांच्या खाली आले आणि चांदीमध्ये मोठी घट झाली. अमेरिकन डॉलरचे मजबूत होणे आणि फेडरल रिझर्व्हकडून मिळणारे कठोर (hawkish) संकेत यामुळे बाजार सध्या तीव्र अस्थिरतेचा सामना करत आहे.

MCX गोल्ड आणि सिल्वर फ्युचर्समध्ये मोठी घसरण

गेल्या दोन ट्रेडिंग सत्रांमध्ये मौल्यवान धातूंच्या बाजारपेठेत मोठी घसरण (correction) पाहायला मिळाली आहे. MCX वर, जुलै २०२६ च्या डिलिव्हरीसाठी चांदीचे फ्युचर्स ५,३७१ रुपये (२.३%) ने घसरून २,३२,२०१ रुपये प्रति किलोवर स्थिरावले. केवळ दोन सत्रांत ही २०,००० रुपयांची मोठी घट आहे.

त्याचप्रमाणे, ऑगस्ट २०२६ च्या डिलिव्हरीसाठी सोन्याचे फ्युचर्स २,२६९ रुपयांनी घसरले, ज्यामुळे किंमत १,४९,३०९ रुपये प्रति १० ग्रॅमवर आली. यापूर्वीच्या सत्रात सोने ३% आणि चांदी ५% पेक्षा जास्त घसरली होती. आंतरराष्ट्रीय स्तरावर, स्पॉट गोल्ड प्रति औंस $४,१८४.३३ वर आले, तर स्पॉट सिल्वर $६४.८३ प्रति औंसवर खाली आले, जे धातूंच्या किमतींमधील जागतिक घसरणीचे प्रतिबिंब आहे.

मॅक्रोइकोनॉमिक घटक: डॉलर आणि फेड

या घसरणीचे मुख्य कारण अमेरिकन डॉलरची मजबूती आणि अमेरिकन चलनविषयक धोरणाबाबत बदलत असलेल्या अपेक्षा आहेत. महागाईशी लढण्यासाठी फेडरल रिझर्व्ह कठोर (hawkish) भूमिका घेण्याचे संकेत देत असल्याने, व्याजदर वाढण्याच्या अपेक्षा वाढल्या आहेत. CME FedWatch Tool नुसार, डिसेंबरमध्ये फेडरल रिझर्व्हकडून व्याजदर वाढण्याची ८७% शक्यता व्यापारी आता वर्तवत आहेत.

उच्च व्याजदरामुळे सोने यांसारख्या उत्पन्न न देणाऱ्या मालमत्ता गुंतवणूकदारांसाठी कमी आकर्षक ठरतात. शिवाय, अमेरिका-इराण अंतरिम ठरावाशी संबंधित भू-राजकीय तणावामुळे कच्च्या तेलाच्या किमतीत चढ-उतार होत असले तरी, वाढणारा डॉलर इंडेक्स हा मौल्यवान धातूंच्या किमतींवर दबाव आणणारा प्रमुख घटक ठरत आहे.

तांत्रिक दृष्टिकोन: सपोर्ट आणि रेसिस्टन्स लेव्हल्स

कच्च्या तेलाच्या किमतींमधील चढ-उतार आणि अमेरिका-इराण शांतता करार वाटाघाटींमुळे बाजार अस्थिर राहण्याची शक्यता असल्याचे बाजार तज्ज्ञांचे म्हणणे आहे. MCX वरील तांत्रिक स्तरांकडे लक्ष देणाऱ्या व्यापाऱ्यांसाठी खालील बेंचमार्क महत्त्वाचे आहेत:

• सोने: सपोर्ट (Support) १,४८,०००–१,४६,६५० रुपयांच्या दरम्यान आहे, तर रेसिस्टन्स (Resistance) १,५०,१५० ते १,५१,१०० रुपयांच्या दरम्यान आहे.
• चांदी: सपोर्ट लेव्हल्स २,३४,०००–२,३०,५०० रुपयांवर आहेत, तर रेसिस्टन्स २,४१,०००–२,४४,४०० रुपयांवर आहे.

तज्ज्ञांची रणनीती: तुम्ही खरेदी करावी की विक्री?

पृथ्वी फिनमार्टचे मनोज कुमार जैन यांनी अल्पकालीन गुंतवणूकदारांना सावध राहण्याचा सल्ला दिला आहे. सध्याच्या अनिश्चिततेमुळे, व्यापाऱ्यांनी सोने आणि चांदीमध्ये या स्तरांवर नवीन 'लाँग पोझिशन्स' (long positions) घेणे टाळावे असे त्यांनी सुचवले आहे.

मात्र, दीर्घकालीन संपत्ती निर्माण करणाऱ्यांसाठी दृष्टिकोन वेगळा आहे. ज्या गुंतवणूकदारांचा दृष्टिकोन बहु-वर्षीय आहे, त्यांच्यासाठी अलीकडील किमतीतील घसरण ही एक धोरणात्मक प्रवेश संधी (strategic entry point) ठरू शकते. तज्ज्ञांच्या मते, एकरकमी गुंतवणुकीद्वारे (lump-sum investments) बाजाराचा अंदाज घेण्याचा प्रयत्न करण्याऐवजी, या घसरणीचा फायदा घेऊन सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP) द्वारे मौल्यवान धातूंची खरेदी करणे फायदेशीर ठरू शकते.

मुख्य निष्कर्ष

• मोठी घसरण: MCX वरील केवळ दोन सत्रांमध्ये चांदीच्या किमतीत प्रति किलो २०,००० रुपये आणि सोन्याच्या किमतीत ७,००० रुपयांची घट झाली आहे.
• Fed चा प्रभाव: डिसेंबरमध्ये फेड रेट वाढण्याची ८७% शक्यता असल्याने अमेरिकन डॉलर मजबूत होत आहे, ज्याचा परिणाम सोन्याच्या किमतींवर होत असून त्या कमी होत आहेत.
• गुंतवणूक सल्ला: अल्पकालीन व्यापाऱ्यांना नवीन 'लाँग पोझिशन्स' घेणे टाळण्याचा सल्ला दिला आहे, तर दीर्घकालीन गुंतवणूकदार या घसरणीच्या काळात SIP द्वारे गुंतवणूक करण्याचा विचार करू शकतात.