സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളിയുടെയും വില ഇടിഞ്ഞു: ഇപ്പോൾ വിൽക്കണോ അതോ ശേഖരിക്കണോ?

ഈ വെള്ളിയാഴ്ച മൾട്ടി കമ്മോഡിറ്റി എക്സ്ചേഞ്ചിൽ (MCX) വിലപ്പെട്ട ലോഹങ്ങളുടെ വിലയിൽ വൻ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. സ്വർണ്ണത്തിന്റെ വില 10 ഗ്രാം പ്രതി 1.50 ലക്ഷം രൂപയിൽ താഴെയാവുകയും വെള്ളി വിലയിൽ വലിയ കുറവുണ്ടാകുകയും ചെയ്തു. കരുത്താർന്ന യുഎസ് ഡോളറും ഫെഡറൽ റിസർവിൽ നിന്നുള്ള കർശനമായ സൂചനകളും വിപണിയെ കടുത്ത ചാഞ്ചാട്ടത്തിലേക്ക് നയിക്കുന്നു.

MCX സ്വർണ്ണ, വെള്ളി ഫ്യൂച്ചറുകളിൽ ഉണ്ടായ വൻ ഇടിവ്

കഴിഞ്ഞ രണ്ട് വ്യാപാര സെഷനുകളിലായി വിലപ്പെട്ട ലോഹ വിപണിയിൽ വലിയൊരു തിരുത്തൽ (correction) ഉണ്ടായിട്ടുണ്ട്. MCX-ൽ, 2026 ജൂലൈ ഡെലിവറിക്കായുള്ള വെള്ളി ഫ്യൂച്ചറുകൾ 5,371 രൂപ (2.3%) ഇടിഞ്ഞ് കിലോയ്ക്ക് 2,32,201 രൂപയായി കുറഞ്ഞു. വെറും രണ്ട് സെഷനുകൾ കൊണ്ട് 20,000 രൂപയുടെ വൻ നഷ്ടമാണ് ഇതിലൂടെ സംഭവിച്ചത്.

അതുപോലെ തന്നെ, 2026 ഓഗസ്റ്റ് ഡെലിവറിക്കായുള്ള സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 2,269 രൂപ ഇടിഞ്ഞ് 10 ഗ്രാമിന് 1,49,309 രൂപയായി കുറഞ്ഞു. സ്വർണ്ണത്തിന് 3 ശതമാനവും വെള്ളിയ്ക്ക് 5 ശതമാനത്തിലധികം കുറവും രേഖപ്പെടുത്തിയ മുൻ സെഷനെ തുടർന്നാണ് ഈ ഇടിവ്. അന്താരാഷ്ട്ര വിപണിയിൽ സ്പോട്ട് ഗോൾഡ് ഔൺസിന് $4,184.33 ആയി കുറഞ്ഞപ്പോൾ, സ്പോട്ട് സിൽവർ ഔൺസിന് $64.83 ആയി കുറഞ്ഞു. ലോഹങ്ങളുടെ വിലയിൽ ആഗോളതലത്തിൽ വന്ന ഇടിവിനെയാണ് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നത്.

സാമ്പത്തിക ഘടകങ്ങൾ: ഡോളറും ഫെഡറൽ റിസർവും

യുഎസ് ഡോളറിന്റെ കരുത്തും അമേരിക്കൻ മോണിറ്ററി പോളിസിയെക്കുറിച്ചുള്ള മാറുന്ന പ്രതീക്ഷകളുമാണ് ഈ ഇടിവിന് പ്രധാന കാരണം. പണപ്പെരുപ്പം നേരിടാൻ ഫെഡറൽ റിസർവ് കർശനമായ നിലപാട് സ്വീകരിച്ചേക്കാം എന്ന സൂചനകൾ വന്നതോടെ പലിശ നിരക്ക് വർധിക്കുമെന്ന പ്രതീക്ഷകൾ ശക്തമായിട്ടുണ്ട്. CME FedWatch ടൂൾ പ്രകാരം, ഡിസംബറിൽ ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശ നിരക്ക് വർധിപ്പിക്കാൻ 87% സാധ്യതയുണ്ടെന്നാണ് വ്യാപാരികൾ കണക്കാക്കുന്നത്.

ഉയർന്ന പലിശ നിരക്ക് സാധാരണയായി സ്വർണ്ണം പോലുള്ള വരുമാനം നൽകാത്ത ആസ്തികളെ നിക്ഷേപകർക്ക് ആകർഷകമല്ലാതാക്കുന്നു. കൂടാതെ, യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല പ്രമേയവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിൽ വ്യതിയാനങ്ങൾ ഉണ്ടാക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ഡോളർ ഇൻഡക്സ് ആണ് വിലപ്പെട്ട ലോഹങ്ങളുടെ വില കുറയാൻ പ്രധാന കാരണമായി തുടരുന്നത്.

സാങ്കേതിക വിശകലനം: സപ്പോർട്ട്, റെസിസ്റ്റൻസ് ലെവലുകൾ

ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലെ മാറ്റങ്ങളും യുഎസ്-ഇറാൻ സമാധാന ചർച്ചകളും കാരണം വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം തുടരുമെന്ന് വിപണി വിദഗ്ധർ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. MCX-ലെ സാങ്കേതിക നിലവാരങ്ങൾ ശ്രദ്ധിക്കുന്ന വ്യാപാരികൾക്ക് താഴെ പറയുന്ന അളവുകോലുകൾ പ്രധാനമാണ്:

• സ്വർണ്ണം: സപ്പോർട്ട് ലെവൽ 1,48,000–1,46,650 രൂപയുടെ ഇടയിലാണ്, അതേസമയം റെസിസ്റ്റൻസ് ലെവൽ 1,50,150 രൂപനും 1,51,100 രൂപനും ഇടയിലാണ്.
• വെള്ളി: സപ്പോർട്ട് ലെവലുകൾ 2,34,000–2,30,500 രൂപയിലും, റെസിസ്റ്റൻസ് ലെവൽ 2,41,000–2,44,400 രൂപയിലും കാണപ്പെടുന്നു.

വിദഗ്ധ തന്ത്രം: നിങ്ങൾ വാങ്ങണോ അതോ വിൽക്കണോ?

പ്രിത്വി ഫിൻമാർട്ടിലെ (Prithvi Finmart) മനോജ് കുമാർ ജെയിൻ ഹ്രസ്വകാല നിക്ഷേപകർക്ക് ജാഗ്രത പാലിക്കാൻ നിർദ്ദേശിക്കുന്നു. നിലവിലുള്ള അനിശ്ചിതത്വങ്ങൾ കാരണം സ്വർണ്ണത്തിലും വെള്ളിയുടെയും നിലവിലെ വിലയിൽ പുതിയ ലോംഗ് പൊസിഷനുകൾ (long positions) എടുക്കുന്നത് ഒഴിവാക്കണമെന്ന് അദ്ദേഹം നിർദ്ദേശിക്കുന്നു.

എന്നാൽ, ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ സമ്പത്ത് വളർത്താൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നവർക്ക് കാഴ്ചപ്പാട് വ്യത്യസ്തമാണ്. വർഷങ്ങളോളം നിക്ഷേപം നിലനിർത്താൻ ഉദ്ദേശിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക്, ഈ വിലയിടിവ് ഒരു തന്ത്രപരമായ നിക്ഷേപ അവസരമായിരിക്കാം. വിപണിയുടെ മാറ്റങ്ങൾ മുൻകൂട്ടി കണ്ട് വലിയ തുകകൾ ഒറ്റയടിക്ക് നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് പകരം, ഇത്തരം വിലയിടിവുകളിൽ സിസ്റ്റമാറ്റിക് ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് പ്ലാൻ (SIP) വഴി വിലയേറിയ ലോഹങ്ങൾ ശേഖരിക്കാൻ വിദഗ്ധർ നിർദ്ദേശിക്കുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• വലിയ വിലയിടിവ്: MCX-ൽ വെറും രണ്ട് സെഷനുകൾക്കുള്ളിൽ വെള്ളി കിലോയ്ക്ക് 20,000 രൂപയും സ്വർണ്ണം 7,000 രൂപയും ഇടിഞ്ഞു.
• Fed-ന്റെ സ്വാധീനം: ഡിസംബറിൽ ഫെഡ് (Fed) പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള 87% സാധ്യത യുഎസ് ഡോളറിന്റെ മൂല്യം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു, ഇത് സ്വർണ്ണവില കുറയാൻ കാരണമാകുന്നു.
• നിക്ഷേപ ഉപദേശം: ഹ്രസ്വകാല ട്രേഡർമാർ പുതിയ ലോംഗ് പൊസിഷനുകൾ ഒഴിവാക്കാൻ നിർദ്ദേശിക്കുന്നു, എന്നാൽ ദീർഘകാല നിക്ഷേപകർക്ക് ഈ വിലയിടിവിൽ SIP വഴി നിക്ഷേപം വർദ്ധിപ്പിക്കാവുന്നതാണ്.