سقوط قیمت طلا و نقره: ترس از افزایش نرخ بهره باعث فروش شدید در MCX شد
قیمت فلزات گرانبها در روز چهارشنبه این هفته در بورس چندکالایی (MCX) شاهد اصلاح شدیدی بود، زیرا تشدید ترس از افزایش نرخ بهره در ایالات متحده، خوشبینی بازار را از بین برد. هم طلا و هم نقره تحت تأثیر افزایش ارزش دلار آمریکا و تغییر انتظارات اقتصاد کلان، شاهد کاهش قابل توجهی بودند.
سقوط گسترده در معاملات آتی طلا و نقره MCX
بازار کالاهای داخلی با فشار فروش سنگینی روبرو شد که در این میان، نقره پیشتاز این کاهش بود. معاملات آتی نقره MCX برای تحویل جولای ۲۰۲۶ با ۳,۲۵۶ روپیه (۱.۴٪) کاهش یافت و در ۲۲۲,۵۷۸ روپیه در هر کیلوگرم تثبیت شد. طلا نیز مسیر نزولی مشابهی را دنبال کرد؛ معاملات آتی طلا برای تحویل آگوست ۲۰۲۶ با ۲,۱۵۹ روپیه کاهش یافت و قیمت را به ۱۴۴,۳۷۰ روپیه برای هر ۱۰ گرم رساند.
این اصلاح شدید پس از یک جلسه معاملاتی نسبتاً پایدار رخ داد که در آن هر دو فلز تنها ۰.۲۵٪ کاهش یافته بودند. نوسانات فعلی نشاندهنده تغییر قابل توجه در احساسات سرمایهگذاران در مورد امنیت شمشها در محیطی با نرخ بهره بالا است.
جهش دلار و تأثیر فدرال رزرو
عامل اصلی این روند نزولی، تغییر چشمانداز سیاستهای پولی ایالات متحده است. پس از آخرین نشست فدرال رزرو، جو بازار به شدت تغییر کرده است. بر اساس ابزار CME FedWatch Tool، معاملهگران اکنون احتمال سه مورد افزایش نرخ بهره در سال جاری را در قیمتها لحاظ میکنند، که تضاد شدیدی با پیشبینی تنها یک مورد افزایش نرخ بهره قبل از این نشست دارد.
با افزایش نرخ بهره، طلا — که بازدهی ایجاد نمیکند — برای سرمایهگذاران جذابیت کمتری پیدا میکند. فشار ناشی از این وضعیت با تقویت دلار آمریکا که اخیراً به بالاترین سطح خود در بیش از یک سال گذشته رسیده، دوچندان شده است. دلار قویتر، هزینه شمش را برای دارندگان سایر ارزها افزایش میدهد و به طور مؤثری تقاضای جهانی را کاهش میدهد. اگرچه کاهش قیمت نفت به دلیل بازگشایی تنگه هرمز مقداری خوشبینی ایجاد کرد، اما برای جبران تأثیر افزایش دلار و ترس از افزایش نرخ بهره کافی نبود.
عملکرد بازار بینالمللی
این کاهش در بازارهای نقدی (Spot) جهانی نیز مشاهده شد. قیمت نقدی طلا با ۱٪ کاهش به ۴,۰۶۷.۵۱ دلار در هر اونس رسید که ضعیفترین سطح خود از ۱۱ ژوئن بود. معاملات آتی طلای ایالات متحده برای تحویل آگوست نیز ۱.۶٪ کاهش یافت و به ۴,۰۸۳.۹۰ دلار رسید. سایر فلزات گرانبها نیز به این روند نزولی پیوستند:
- نقره نقدی: ۰.۹٪ کاهش یافت و به ۶۱.۴۴ دلار در هر اونس رسید.
- پلاتین: ۰.۸٪ کاهش یافت و به ۱,۶۳۸ دلار رسید.
- پالادیوم: ۰.۸٪ کاهش یافت و به ۱,۲۲۷.۴۱ دلار رسید.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت برای زیر نظر گرفتن
برای معاملهگرانی که در این نوسانات فعالیت میکنند، تحلیلگران پیشنهاد میکنند سطوح تکنیکال خاصی را زیر نظر بگیرند. مانوج کومار جین از Prithvi Finmart توصیه میکند که سرمایهگذاران پیش از انتشار دادههای آتی GDP ایالات متحده، از باز کردن موقعیتهای خرید جدید خودداری کنند.
چشمانداز طلا:
- حمایت MCX: ۱۴۵,۲۰۰ روپیه – ۱۴۴,۰۰۰ روپیه
- مقاومت MCX: ۱۴۷,۲۰۰ روپیه – ۱۴۸,۱۰۰ روپیه
- حمایت بینالمللی: ۴,۰۸۹ دلار – ۴,۰۴۰ دلار در هر اونس تروی
چشمانداز نقره:
- حمایت MCX: ۲۲۱,۰۰۰ روپیه – ۲۱۶,۶۰۰ روپیه
- مقاومت MCX: ۲۲۸,۸۰۰ روپیه – ۲۳۱,۲۰۰ روپیه
- حمایت بینالمللی: ۶۰.۰۰ دلار – ۵۸.۴۰ دلار در هر اونس تروی
نکات کلیدی
- غلبه افزایش نرخ بهره: انتظار برای سه مورد افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری، سرمایهگذاران را از داراییهای بدون بازده مانند طلا دور میکند.
- قدرت دلار: رسیدن دلار آمریکا به بالاترین سطح یکساله، فلزات گرانبها را در سطح جهانی گرانتر و کمجذابتر کرده است.
- معاملهگری محتاطانه: کارشناسان توصیه میکنند تا زمانی که نوسانات مربوط به دادههای GDP ایالات متحده فروکش نکند، از باز کردن موقعیتهای خرید (Long) جدید در طلا و نقره خودداری شود.