US બજારોમાં વિભાજન: ટેક જાયન્ટ્સ પર AI ખર્ચની તપાસના કારણે Nasdaq માં ઘટાડો

સોમવારે વોલ સ્ટ્રીટમાં વિભાજિત સત્ર જોવા મળ્યું હતું, કારણ કે ટેક-ભારે ઇન્ડેક્સમાં ઘટાડો થયો હતો જ્યારે ડાઉ જોન્સને ઇન્ડસ્ટ્રિયલ અને હેલ્થકેર સેક્ટરમાં ટેકો મળ્યો હતો. જ્યારે મેગાકેપ ટેકનોલોજી સ્ટોક્સના કારણે Nasdaq નીચે આવ્યું, ત્યારે મધ્ય પૂર્વમાં ભૌગોલિક રાજકીય ફેરફારો અને ફેડરલ રિઝર્વની બદલાતી અપેક્ષાઓએ રોકાણકારોને ચિંતામાં રાખ્યા હતા.

AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરની ચિંતાઓને કારણે ટેક જાયન્ટ્સમાં ઘટાડો

Nasdaq Composite માર્કેટ સેલ-ઓફનો સૌથી વધુ ભોગ બન્યું હતું, જે 339.67 પોઈન્ટ્સ અથવા 1.28% ઘટીને 26,178.26 પર બંધ થયું હતું. આ ઘટાડો મુખ્યત્વે Alphabet, Meta, Amazon અને Microsoft સહિતના મેગાકેપ ટેકનોલોજી સ્ટોક્સમાં થયેલા મોટા વેચાણને કારણે થયો હતો.

આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) તરફ વહી રહેલા મોટા મૂડી ખર્ચ અંગે રોકાણકારોમાં વધતી જતી શંકા છે. જોકે AI લાંબા ગાળા માટે બુલિશ થીમ બની રહ્યું છે, પરંતુ વિશ્લેષકોએ નોંધ્યું છે કે બજારો હાઇપરસ્કેલર્સ દ્વારા જરૂરી ભારે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ખર્ચ પર તાત્કાલિક ROI (પરત મળતા વળતર) પર વધુ પ્રશ્નો ઉઠાવી રહ્યા છે. ટેક ક્ષેત્રના દબાણમાં વધારો કરતા, SpaceX ના શેર કંપનીના પ્રથમ ever ડેટ ઓફરિંગ પછી તૂટી પડ્યા હતા, જોકે 19 જૂનના રોજ કંપનીએ અંદાજે $100.8 બિલિયન રોકડ અને રોકડ સમાન રકમ નોંધાવી હતી.

ભૌગોલિક રાજનીતિ અને ઉર્જા: ઈરાન ફેક્ટર

ટેક ક્ષેત્રના ઘટાડાથી વિપરીત, સ્વિટ્ઝર્લેન્ડમાં યોજાયેલી યુએસ-ઈરાન વાટાઘાટોમાં "મોટી પ્રગતિ" ના અહેવાલો બાદ તેલના ભાવમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. મધ્યસ્થીઓએ સંકેત આપ્યો હતો કે વોશિંગ્ટન અને તેહરાને અંતિમ કરાર તરફ 60-દિવસના રોડમેપ પર સહમતિ દર્શાવી છે.

હોર્મુઝના સામુદ્ર માર્ગ (Strait of Hormuz) અને લેબનોન અંગે તણાવ યથાવત હોવા છતાં, ઉર્જાના ભાવમાં ઘટાડો ગ્રાહક ખર્ચ અને વ્યવસાયિક કામગીરી બંને માટે સંભવિત ઉદ્દીપક તરીકે જોવામાં આવી રહ્યો છે. આ ભૌગોલિક રાજકીય વિકાસે ઇક્વિટી બજારો સેક્ટર-વિશિષ્ટ અસ્થિરતા સાથે ઝઝૂમી રહ્યા હોવા છતાં સ્થિરતા પૂરી પાડી હતી.

Hawkish Fed આઉટલુક અને મેક્રોઇકોનોમિક ડેટા

વ્યાપક બજારના સેન્ટિમેન્ટને ફેડરલ રિઝર્વની અપેક્ષાઓમાં આવેલા ફેરફાર દ્વારા પણ આકાર આપવામાં આવ્યો હતો. નવા ચેરમેન કેવિન વોર્શ હેઠળ, ફેડે ભાવ સ્થિરતા અને ફુગાવા પર નિયંત્રણને પ્રાથમિકતા આપીને વધુ hawkish (કડક) વલણ અપનાવ્યું છે. આ ફેરફારે યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડમાં વધારો કર્યો છે, જેનાથી શેરના ભાવ પર દબાણ આવ્યું છે.

રોકાણકારો હવે ગુરુવારના પર્સનલ કન્ઝમ્પશન એક્સપેન્ડિચર્સ (PCE) ડેટા માટે સજ્જ થઈ રહ્યા છે, જે ફેડરલ રિઝર્વના પસંદગીના ફુગાવા માપદંડ તરીકે કામ કરે છે. અપેક્ષા કરતા વધુ આંકડો આવવાથી કડક (hawkish) આઉટલુક મજબૂત થઈ શકે છે, ખાસ કરીને જ્યારે બજારો હાલમાં સપ્ટેમ્બર માટે 25-બેસિસ પોઈન્ટના વ્યાજ દર વધારાની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે.

જોવા જેવા મુખ્ય માર્કેટ મૂવર્સ

ટેક જાયન્ટ્સ સિવાય, હેલ્થકેર અને ઇન્ડસ્ટ્રિયલ્સના ટેકાથી ડાઉ જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ એવરેજ 162.36 પોઈન્ટ્સ અથવા 0.29% વધીને 51,727.06 પર બંધ થયું હતું. બાયોટેક ક્ષેત્રમાં, AbbVie $10.9 બિલિયનના ઓલ-કેશ ડીલ દ્વારા કંપનીનું સંપાદન કરશે તે સમાચાર બાદ Apogee Therapeutics માં મોટો ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો.

આગામી અઠવાડિયું મહત્વપૂર્ણ અસ્થિરતાના કારણો ધરાવે છે, જેમાં સૌથી નોંધપાત્ર બુધવારે Micron Technology ના ત્રિમાસિક પરિણામો છે. સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગ માટે બેલવેધર (સૂચક) તરીકે, AI-સંચાલિત રેલીમાં આગળ વધવા માટે વધુ અવકાશ છે કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે Micron નું પ્રદર્શન મહત્વપૂર્ણ રહેશે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ટેક અસ્થિરતા: રોકાણકારો AI હાઇપરસ્કેલર્સ અને મેગાકેપ ટેક કંપનીઓના મોટા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ખર્ચની તપાસ કરી રહ્યા હોવાથી Nasdaq 1.28% ઘટ્યું હતું.
• ભૌગોલિક રાજકીય રાહત: યુએસ-ઈરાન વાટાઘાટોમાં થયેલી પ્રગતિને કારણે તેલના ભાવમાં ઘટાડો થયો, જે સંભવિત રીતે વ્યાપક આર્થિક સ્થિરતામાં મદદ કરી શકે છે.
• ફેડ વોચ: ફેડરલ રિઝર્વનું કડક (hawkish) વલણ અને આગામી PCE ફુગાવાના ડેટા ટ્રેઝરી યીલ્ડને વધારી રહ્યા છે અને ઇક્વિટી પર દબાણ લાવી રહ્યા છે.