ભૌગોલિક રાજકીય આશાવાદને કારણે ફેડના ડર સામે US સ્ટોક ફ્યુચર્સમાં સુધારો

મધ્ય પૂર્વમાં સંભવિત શાંતિ કરારને લઈને જોવા મળતા આશાવાદને કારણે ગુરુવારે US સ્ટોક ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સમાં નોંધપાત્ર સુધારો જોવા મળ્યો હતો. સેન્ટિમેન્ટમાં આવેલા આ બદલાવથી રોકાણકારોને વ્યાજ દરમાં સંભવિત વધારા અંગે ફેડરલ રિઝર્વના કડક વલણને અવગણવામાં મદદ મળી છે.

ભૌગોલિક રાજકીય રાહત વિરુદ્ધ ફેડરલ રિઝર્વનું કડક વલણ

US ફ્યુચર્સમાં આવેલો આ સુધારો અગાઉના સત્રમાં થયેલા મોટા પાયે વેચાણ (selloff) સામે એક મહત્વપૂર્ણ સંતુલન તરીકે સામે આવ્યો છે. Nasdaq 100 E-minis માં 1.49% ના વધારા સાથે તે મોખરે રહ્યું હતું, જ્યારે S&P 500 E-minis માં 0.75% અને Dow E-minis માં 0.32% નો વધારો જોવા મળ્યો હતો.

બજાર હાલમાં બે મુખ્ય પરિબળો વચ્ચેના ખેંચતાણના તબક્કામાંથી પસાર થઈ રહ્યું છે. એક તરફ, ફેડના નવા ચેરમેન કેવિન વોર્શ દ્વારા મોંઘવારીને નિયંત્રિત કરવા માટે મક્કમ પ્રતિબદ્ધતા દર્શાવવામાં આવી છે, જે સૂચવે છે કે વ્યાજ દરમાં વધારો કરવાની શક્યતા હજુ પણ યથાવત છે. બીજી તરફ, મધ્ય પૂર્વમાં ઘટતા તણાવ અને તેલના ભાવમાં ઘટાડો—જે ત્રણ મહિનાના નીચલા સ્તરે પહોંચ્યા છે—બજારને ટેકો આપી રહ્યા છે. ક્રૂડના ભાવમાં ઘટાડો ખાસ કરીને મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે આશા જગાડે છે કે મોંઘવારી કુદરતી રીતે ઘટી શકે છે, જેનાથી ફેડ દ્વારા વ્યાજ દરમાં આક્રમક વધારો કરવાની જરૂરિયાત ઘટી શકે છે.

AI અને સેમી-કંડક્ટર સેક્ટરની ગતિશીલતા

સેમીકંડક્ટર ક્ષેત્રે નોંધપાત્ર પ્રવૃત્તિ જોવા મળી હતી, જેમાં Architect Labs એ $24 મિલિયનનું સીડ ફંડિંગ મેળવ્યું છે. આ સ્ટાર્ટઅપનો હેતુ કસ્ટમ ચિપ્સની ડિઝાઇનને સરળ બનાવવા માટે આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સનો ઉપયોગ કરવાનો છે, જે પ્રક્રિયામાં હાલમાં કરોડો ડોલરનો ખર્ચ થાય છે અને લગભગ બે વર્ષ લાગે છે. આ પગલું Broadcom અને Marvell જેવા દિગ્ગજ કંપનીઓના વર્ચસ્વને સીધી રીતે પડકાર ફેંકે છે, જે હાલમાં Amazon અને Google જેવા મોટા ગ્રાહકોને સેવા આપે છે.

દરમિયાન, RUM Group (અગાઉનું Rumble) જેવી કોર્પોરેટ કંપનીઓના શેરમાં 16% નો ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો, કારણ કે તેણે જર્મન AI ક્લાઉડ ફર્મ Northern Data ના સંપાદન દ્વારા AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર તરફ વ્યૂહાત્મક ફેરફાર કર્યો છે. તેનાથી વિપરીત, IT સેવાઓ ક્ષેત્રની દિગ્ગજ કંપની Accenture ના શેરમાં પ્રી-માર્કેટ ટ્રેડિંગમાં 11% થી વધુનો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, કારણ કે કંપનીએ તેના વાર્ષિક આવકના અંદાજમાં ઘટાડો કર્યો છે, જોકે તેણે તેની સાયબર સિક્યુરિટી ક્ષમતાઓને મજબૂત કરવા માટે $4.18 બિલિયનના મોટા સોદાઓની જાહેરાત કરી હતી.

બજારની અસ્થિરતા અને આર્થિક સૂચકાંકો

રોકાણકારો "triple witching"—સ્ટોક ઓપ્શન્સ, ઇન્ડેક્સ ઓપ્શન્સ અને ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સની ત્રિમાસિક એક્સપાયરી—માટે પણ સજ્જ થઈ રહ્યા છે. આ ઘટના સામાન્ય રીતે ટ્રેડિંગ વોલ્યુમમાં વધારો કરે છે અને બજારમાં વધુ અસ્થિરતા લાવી શકે છે.

જેમ બજાર સતત બીજા અઠવાડિયાના વધારા તરફ આગળ વધી રહ્યું છે, તેમ ધ્યાન આગામી સાપ્તાહિક બેરોજગારીના દાવાઓના (jobless claims) ડેટા તરફ વળી રહ્યું છે. વ્યાજ દરના પ્રવાહો અંગે ચાલી રહેલી ચર્ચા વચ્ચે, અમેરિકન લેબર માર્કેટની મજબૂતી વિશે નવી સમજ મેળવવા માંગતા રોકાણકારો માટે આ અહેવાલ નિર્ણાયક રહેશે. હાલમાં, ટ્રેડર્સે સપ્ટેમ્બરમાં 25 બેસિસ પોઈન્ટના વ્યાજ દર વધારાની 50% શક્યતાની ગણતરી કરી લીધી છે, જે માત્ર એક દિવસ પહેલા નોંધાયેલા 27% થી નોંધપાત્ર વધારો છે.

મુખ્ય તારણો

• ભૌગોલિક રાજકીય મિજાજ: મધ્ય પૂર્વમાં સંભવિત શાંતિ કરાર અંગેનો આશાવાદ, ચેરમેન Kevin Warsh હેઠળના કડક વલણ ધરાવતા Federal Reserve ના ડરને સફળતાપૂર્વક સંતુલિત કરી રહ્યો છે.
• સેક્ટર વિભેદ: જ્યારે RUM Group અને ચિપ-ડિઝાઇન સ્ટાર્ટઅપ Architect Labs જેવી AI-કેન્દ્રિત કંપનીઓ ગતિ દર્શાવે છે, ત્યારે IT દિગ્ગજ Accenture એ આવકના ઘટાડેલા અનુમાનને કારણે નોંધપાત્ર દબાણનો સામનો કરવો પડ્યો છે.
• મોંઘવારીના બફર્સ: ઘટતા તેલના ભાવ રોકાણકારોને ખૂબ જ જરૂરી રાહત આપી રહ્યા છે, જે આક્રમક વ્યાજ દર વધારા વિના મોંઘવારી ઘટાડવા માટે સંભવિત માર્ગ પ્રદાન કરે છે.