بازگشت شاخصهای آتی سهام آمریکا همزمان با تعدیل ترسها از فدرال رزرو توسط خوشبینیهای ژئوپلیتیک
قراردادهای آتی شاخصهای سهام آمریکا روز پنجشنبه تحت تأثیر خوشبینیها پیرامون توافق صلح احتمالی در خاورمیانه، بازیابی قابلتوجهی را تجربه کردند. این تغییر در جو بازار به سرمایهگذاران کمک کرد تا از لحن تهاجمی (hawkish) فدرال رزرو در مورد افزایش احتمالی نرخ بهره چشمپوشی کنند.
تسکین ژئوپلیتیک در برابر سیاستهای تهاجمی فدرال رزرو
بازگشت شاخصهای آتی آمریکا به عنوان یک توازن حیاتی در برابر فروش گسترده در جلسه معاملاتی قبل عمل میکند. در حالی که قراردادهای آتی Nasdaq 100 E-minis با رشد ۱.۴۹ درصدی پیشتاز بودند، S&P 500 E-minis نیز ۰.۷۵ درصد و Dow E-minis نیز ۰.۳۲ درصد افزایش یافتند.
بازار در حال حاضر در میان کشمکش دو نیروی اصلی قرار دارد. از یک سو، کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، بر تعهد جدی برای مهار تورم تأکید کرده و نشان داده است که افزایش نرخ بهره در آینده همچنان محتمل است. از سوی دیگر، کاهش تنشها در خاورمیانه و سقوط قیمت نفت — که به کمترین میزان خود در سه ماه اخیر رسید — به عنوان یک ضربهگیر عمل میکند. کاهش قیمت نفت خام از این جهت بسیار حائز اهمیت است که امیدها را تقویت میکند تا تورم به طور طبیعی کاهش یابد و در نتیجه نیاز به سیاستهای انقباضی تهاجمی فدرال رزرو کمتر شود.
پویاییهای بخش هوش مصنوعی و نیمههادیها
در حوزه نیمههادیها، فعالیتهای قابلتوجهی با جذب ۲۴ میلیون دلار سرمایه اولیه توسط Architect Labs مشاهده شد. این استارتاپ قصد دارد از هوش مصنوعی برای سادهسازی طراحی تراشههای سفارشی استفاده کند؛ فرآیندی که در حال حاضر صدها میلیون دلار هزینه دارد و حدود دو سال زمان میبرد. این اقدام مستقیماً سلطه غولهایی مانند Broadcom و Marvell را که در حال حاضر به مشتریان بزرگی همچون Amazon و Google خدمات میدهند، به چالش میکشد.
در همین حال، شرکتهای فعال مانند RUM Group (که پیشتر Rumble نام داشت) پس از تغییر استراتژی به سمت زیرساختهای هوش مصنوعی از طریق تصاحب شرکت ابری هوش مصنوعی آلمانی Northern Data، شاهد رشد ۱۶ درصدی بودند. در مقابل، سهام شرکت بزرگ خدمات فناوری اطلاعات Accenture در معاملات پیش از بازار، پس از کاهش پیشبینی درآمد سالانه خود، بیش از ۱۱ درصد سقوط کرد؛ این در حالی است که این شرکت از مجموع قراردادهای عظیم ۴.۱۸ میلیارد دلاری برای تقویت قابلیتهای امنیت سایبری خود خبر داده بود.
نوسانات بازار و شاخصهای اقتصادی
سرمایهگذاران همچنین خود را برای رویداد "triple witching" آماده میکنند؛ یعنی انقضای فصلی اختیار معامله سهام، اختیار معامله شاخصها و قراردادهای آتی. این رویداد معمولاً حجم معاملات را افزایش داده و میتواند باعث تشدید نوسانات بازار شود.
با حرکت بازار به سمت دومین پیشروی هفتگی متوالی، توجهها به سمت دادههای هفتگی آتی درخواستهای بیمه بیکاری معطوف شده است. این گزارش برای سرمایهگذارانی که به دنبال بینشهای جدیدی درباره تابآوری بازار کار ایالات متحده در میان بحثهای جاری پیرامون مسیر نرخ بهره هستند، حیاتی خواهد بود. در حال حاضر، معاملهگران احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره در ماه سپتامبر را ۵۰ درصد در قیمتها لحاظ کردهاند، که افزایش قابل توجهی نسبت به ۲۷ درصد ثبتشده در روز گذشته است.
نکات کلیدی
- احساسات ژئوپلیتیک: خوشبینی نسبت به یک توافق صلح احتمالی در خاورمیانه، با موفقیت در حال جبران ترسها از سیاستهای سختگیرانه (Hawkish) فدرال رزرو تحت ریاست Kevin Warsh است.
- واگرایی بخشی: در حالی که شرکتهای متمرکز بر هوش مصنوعی مانند RUM Group و استارتاپ طراحی تراشه Architect Labs شتاب مثبت نشان میدهند، غول فناوری اطلاعات Accenture به دلیل کاهش پیشبینیهای درآمدی با فشار قابل توجهی مواجه شد.
- ضربهگیرهای تورم: سقوط قیمت نفت، تسکینی بسیار مورد نیاز برای سرمایهگذاران فراهم کرده و مسیر بالقوهای را برای کاهش تورم بدون افزایش تهاجمی نرخ بهره ارائه میدهد.