SEBI דוחה את בקשת הפשרה של אניל אמבני בפרשת קרן Reliance Infra

הרשות לניירות ערך של הודו (SEBI) דחתה רשמית בקשות לפשרה שהוגשו על ידי האינדוסטריאלן אניל אמבני וקבוצתו התאגידית בנוגע לשימוש לרעה לכאורה בכספי החברה. החלטה זו מסמנת הסלמה משמעותית בפיקוח הרגולטורי הניצב בפני Reliance ADA Group, בעוד הרשויות חוקרות את ניתוב ההון הבלתי תקין.

האשמות על הסטת כספים מסיבית

בלב החקירה עומדת ההאשמה כי Reliance Infrastructure ניתבה באופן בלתי תקין כ-65.26 מיליארד רופי (691 מיליון דולר) לישויות הקשורות לבעל המניות השליט שלה, אניל אמבני. בעוד שהחברה תיארה בעבר את החשיפה שלה לקבלן ההנדסה CLE Private Ltd כעסקה עסקית עצמאית, ממצאי SEBI מציגים תמונה מורכבת הרבה יותר.

על פי מסמכים שנסקרו על ידי רויטרס, SEBI טוענת לתנועת הון גדולה בהרבה מזו שנחשפה בעבר. הרגולטור טוען כי Reliance Infrastructure הסטה 176.7 מיליארד רופי (1.9 מיליארד דולר) ל-CLE Private Ltd. בתורו, CLE השקיע לכאורה לפחות 112 מיליארד רופי בחברות שונות הקשורות ל-Reliance ADA Group בהובלת אמבני לאורך עשור שהסתיים ב-2024. באופן מכריע, SEBI קבעה כי CLE לא הייתה ישות עצמאית אלא פעלה "לכל צרכי המעשה" כחברה של Reliance ADA Group, הנשלטת בעקיפין על ידי אמבני וגורמים נוספים.

חקירות מקבילות והשלכות משפטיות

החלטתה של SEBI לדחות את בקשת הפשרה נובעת מקיומן של חקירות מקבילות המבוצעות על ידי רשויות אכיפה הודיות אחרות, כולל גופים מתמחים לחקירת פשעי פיננסים והונאות. זהו אינו המכשול הראשון של אמבני בהקשר זה; בשנה שעברה, SEBI דחתה גם בקשת פשרה הקשורה להשקעות הקבוצה שלו ב-Yes Bank.

מסגרת הפשרה של SEBI מאפשרת לישויות לשלם קנס כדי לפתור תיק מבלי להודות או להכחיש עוולה. עם זאת, על ידי דחיית בקשה זו, הרגולטור עומד בעמדה המאפשרת לו להוציא צו ציבורי מפורט. לצווי כאלה יכולות להיות השלכות כבדות, כולל קנסות כספיים משמעותיים והגבלות שעלולות למנוע מהקבוצה או מאנשיה גישה לשוקי ההון.

ההשפעה על גיוס הכספים של Reliance Infrastructure

עיתוי המכה הרגולטורית הזו הוא קריטי עבור Reliance Infrastructure, המנסה כעת לחזק את המאזן שלה. החברה כבר קיבלה אישור מהדירקטוריון לגייס עד 30 מיליארד רופי מהציבור באמצעות יוזמת גיוס כספים חיונית.

בעוד שקבוצת אניל אמבני הכחישה באופן קטגורי את כל ההאשמות, בטענה שהעניינים נמצאים sub judice וכי הם ימשיכו להגן על עמדתם מבחינה משפטית, הפיקוח המתמשך מהווה מכשול משמעותי. כאשר מנהלים בקבוצה עומדים בפני אישומים בהונאה ונכסים מסוימים קפואים, המבוי הסתום הרגולטורי מאיים לסבך את יכולתה של הקבוצה לנווט בשוקי הפיננסים ההודיים.

נקודות מרכזיות

• היקף ההאשמה: SEBI טוענת להסטה מסיבית של 176.7 מיליארד רופי ל-CLE Private Ltd, אשר לכאורה תפקדה כישות מבוקרת עבור Reliance ADA Group.
• עמדת הרגולטור: SEBI דחתה את בקשת הפשרה בשל חקירות מקבילות המתנהלות על ידי סוכנויות לפשע פיננסי והונאה.
• השלכות שוק: הדחייה סוללת את הדרך לצו ציבורי רשמי, שעשוי לכלול קנסות כבדים והגבלות על גישה לשוק עבור הקבוצה.