SEBI דוחה את בקשת הפשרה של אניל אמבני בנוגע להסטת כספים בסך 6,526 קרוֹר רופי

הרשות לניירות ערך בהודו (SEBI) דחתה רשמית בקשות לפשרה שהוגשו על ידי איש התעשייה אניל אמבני וקבוצתו התאגידית בנוגע לשימוש לרעה לכאורה בכספי החברה. החלטת הרגולטור מסמנת הסלמה משמעותית בבחינה של קבוצת Reliance ADA ועסקיה הפיננסיים.

האשמות בשימוש לרעה בכספי חברה בסך 6,526 קרוֹר רופי

לב חקירת SEBI עוסק בניתוב לא תקין לכאורה של 65.26 מיליארד רופי (691 מיליון דולר) מ-Reliance Infrastructure לישויות הקשורות לבעל השליטה, אניל אמבני. SEBI הגדירה עסקאות אלו כ"שימוש לרעה בכספי החברה", וציינה כי ההון הופנה להעשרה אישית במקום לצרכים תאגידיים לגיטימיים עבור בעלי המניות הציבוריים.

בעוד ש-Reliance Infrastructure חשפה בעבר חשיפה של כ-65.26 מיליארד רופי לקבלן הנדסי בשם CLE Private Ltd — אותה תיארה כישות עצמאית — ממצאי SEBI מציגים היקף גדול בהרבה של תנועת כספים. הרגולטור טוען כי Reliance Infrastructure הפנתה סכום עצום של 176.7 מיליארד רופי (1.9 מיליארד דולר) ל-CLE. לפי SEBI, CLE השקיעה לאחר מכן לפחות 112 מיליארד רופי בחברות הקשורות לקבוצת Reliance ADA בהובלת אמבני במהלך העשור שהסתיים בשנת 2024.

CLE Private Ltd: ישות עצמאית או חברה בקבוצה?

היבט מרכזי בתיק של הרגולטור הוא מעמדה של CLE Private Ltd. למרות שהחברה טענה כי CLE היא קבלן עצמאי, חקירת SEBI קבעה כי "לכל צורך מעשי, CLE תפקדה כחברה בקבוצת Reliance ADA". הרגולטור טען עוד כי הישות "נשלטת בעקיפין" על ידי אניל אמבני ומספר בכירים נוספים בקבוצה, מה שמערער את הטענה שהכספים הועברו לצד שלישי בלתי תלוי.

דחיית SEBI וחקירות מקבילות

זו לא הפעם הראשונה שניסיונות הפשרה של אניל אמבני נבלמו על ידי רגולטור השוק. בשנה שעברה, SEBI דחתה בקשה דומה בנוגע להאשמות הקשורות להשקעות ב-Yes Bank. במקרה הנוכחי, SEBI ציינה את קיומן של חקירות מקבילות על ידי רשויות אכיפה הודיות אחרות, כולל גופים מומחים לחקירת פשעים פיננסיים והונאות, כסיבה לדחיית הפשרה.

מסגרת הפשרה של SEBI מאפשרת לחברות לעיתים לשלם קנס כדי לפתור תיקים מבלי להודות באשמה. עם זאת, ברגע שפשרה נדחית, הרגולטור בדרך כלל ממשיך להוציא צו ציבורי מפורט. לצווי כאלה יכולות להיות השלכות כבדות, כולל קנסות כספיים משמעותיים והגבלות על יכולתן של הישויות לגשת לשוקי ההון של הודו.

ההשפעה על תוכניות גיוס הכספים של Reliance Infrastructure

התזמון של המכה הרגולטורית הזו הוא קריטי עבור Reliance Infrastructure, המנסה כעת לפנות לשווקים לצורך נזילות נחוצה מאוד. החברה כבר קיבלה אישור מהדירקטוריון לגייס עד 30 מיליארד רופי מהציבור באמצעות יוזמת גיוס כספים חיונית. המאבקים המשפטיים המתמשכים והאפשרות ש-SEBI תטיל הגבלות שוק עלולים ליצור רוחות נגדיות משמעותיות למאמצי גיוס ההון הללו.

קבוצת אניל אמבני הכחישה בתוקף את כל ההאשמות, וטענה כי הנושאים נמצאים sub judice (תחת שיקול דעת שיפוטי) וכי הקבוצה תמשיך להגן על עמדתה בבית המשפט.

נקודות מרכזיות

• האשמה בהסטת כספים מאסיבית: SEBI טוענת כי Reliance Infrastructure הפנתה 176.7 מיליארד רופי ל-CLE Private Ltd, אשר העבירה לאחר מכן לפחות 112 מיליארד רופי בחזרה לחברות הקשורות לקבוצת Reliance ADA.
• דחיית הפשרה: SEBI סירבה לאפשר פשרה ללא הודאה באשמה, תוך ציון חקירות מתמשכות של רשויות אכיפה אחרות בתחומי הפשע הפיננסי והונאה.
• הגברת הפיקוח הרגולטורי: זהו דחיית הפשרה המשמעותית השנייה של אניל אמבני, לאחר מקרה קודם שכלל את Yes Bank, מה שמגביר את הסיכונים המשפטיים עבור קבוצת Reliance ADA.