₹6,526 કરોડના ભંડોળના ડાયવર્ઝન બાબતે SEBI એ અનિલ અંબાણીની સેટલમેન્ટ અરજી ફગાવી દીધી

સેક્યુરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) એ કંપનીના ભંડોળના કથિત દુરુપયોગ અંગે ઉદ્યોગપતિ અનિલ અંબાણી અને તેમના કોર્પોરેટ ગ્રુપ દ્વારા સબમિટ કરવામાં આવેલી સેટલમેન્ટ અરજીઓને સત્તાવાર રીતે ફગાવી દીધી છે. રેગ્યુલેટરનો આ નિર્ણય રિલાયન્સ ADA ગ્રુપ અને તેના નાણાકીય વ્યવહારોની આસપાસની તપાસમાં એક મહત્વપૂર્ણ વળાંક સૂચવે છે.

કોર્પોરેટ ભંડોળમાં ₹6,526 કરોડના દુરુપયોગના આરોપો

SEBI ની તપાસનો મુખ્ય મુદ્દો રિલાયન્સ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના ₹65.26 બિલિયન ($691 મિલિયન) ને નિયંત્રક શેરધારક અનિલ અંબાણી સાથે જોડાયેલી સંસ્થાઓમાં ખોટી રીતે મોકલવાના કથિત આરોપો છે. SEBI એ આ વ્યવહારોને "કંપનીના ભંડોળનો દુરુપયોગ" તરીકે ઓળખાવ્યા છે, જે સૂચવે છે કે આ મૂડી જાહેર શેરધારકો માટેના કાયદેસરના કોર્પોરેટ હેતુઓ પૂરા કરવાને બદલે વ્યક્તિગત લાભ માટે ડાયવર્ટ કરવામાં આવી હતી.

જોકે રિલાયન્સ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરે અગાઉ CLE પ્રાઇવેટ લિમિટેડ નામના એન્જિનિયરિંગ કોન્ટ્રાક્ટરને અંદાજે ₹65.26 બિલિયનના એક્સપોઝરનો ખુલાસો કર્યો હતો—જેને તેણે એક સ્વતંત્ર સંસ્થા તરીકે વર્ણવી હતી—તેમ છતાં SEBI ના તારણો ભંડોળની હેરફેરના ઘણા મોટા સ્કેલ દર્શાવે છે. રેગ્યુલેટરનો આરોપ છે કે રિલાયન્સ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરે CLE ને વિશાળ રકમ એટલે કે ₹176.7 બિલિયન ($1.9 બિલિયન) ડાયવર્ટ કર્યા હતા. SEBI મુજબ, CLE એ 2024 સુધીના એક દાયકા દરમિયાન અંબાણીના નેતૃત્વ હેઠળના રિલાયન્સ ADA ગ્રુપ સાથે જોડાયેલી કંપનીઓમાં ઓછામાં ઓછા ₹112 બિલિયનનું રોકાણ કર્યું હતું.

CLE પ્રાઇવેટ લિમિટેડ: સ્વતંત્ર સંસ્થા કે ગ્રુપ કંપની?

રેગ્યુલેટરના કેસનું એક મહત્વપૂર્ણ પાસું CLE પ્રાઇવેટ લિમિટેડની સ્થિતિ છે. જોકે કંપનીએ દલીલ કરી છે કે CLE એક સ્વતંત્ર કોન્ટ્રાક્ટર છે, પરંતુ SEBI ની તપાસમાં એવું નક્કી કરવામાં આવ્યું છે કે "તમામ વ્યવહારિક હેતુઓ માટે, CLE એ રિલાયન્સ ADA ગ્રુપની કંપની તરીકે કાર્યરત હતી." રેગ્યુલેટરે વધુમાં આરોપ લગાવ્યો હતો કે આ સંસ્થા અનિલ અંબાણી અને અન્ય કેટલાક ગ્રુપના અધિકારીઓ દ્વારા "પરોક્ષ રીતે નિયંત્રિત" હતી, જે ભંડોળને કોઈ ત્રીજી સ્વતંત્ર પાર્ટીને મોકલવામાં આવી રહ્યું હતું તેવા દાવાને નબળો પાડે છે.

SEBI નો અસ્વીકાર અને સમાંતર તપાસ

અનિલ અંબાણીના સેટલમેન્ટના પ્રયાસોને માર્કેટ રેગ્યુલેટર દ્વારા રોકવામાં આવ્યા હોય તેવું આ પહેલીવાર નથી. ગયા વર્ષે, SEBI એ યસ બેંકમાં રોકાણ સંબંધિત આરોપો અંગેની સમાન અરજી ફગાવી દીધી હતી. આ વર્તમાન કિસ્સામાં, SEBI એ સેટલમેન્ટને નકારવા માટે વિશેષ નાણાકીય ગુના અને છેતરપિંડી તપાસ કરતી સંસ્થાઓ સહિત અન્ય ભારતીય અમલીકરણ એજન્સીઓ દ્વારા સમાંતર તપાસના અસ્તિત્વને કારણ તરીકે ટાંક્યું છે.

SEBI ના સેટલમેન્ટ ફ્રેમવર્ક હેઠળ, કંપનીઓ ઘણીવાર ગુનાની કબૂલાત કર્યા વિના કેસ ઉકેલવા માટે દંડ ભરી શકે છે. જો કે, એકવાર સેટલમેન્ટ નકારવામાં આવે, પછી રેગ્યુલેટર સામાન્ય રીતે વિગતવાર જાહેર આદેશ (public order) બહાર પાડવાની પ્રક્રિયા કરે છે. આવા આદેશોના ગંભીર પરિણામો આવી શકે છે, જેમાં નોંધપાત્ર નાણાકીય દંડ અને સંસ્થાઓની ભારતના મૂડી બજારોમાં પ્રવેશવાની ક્ષમતા પર પ્રતિબંધોનો સમાવેશ થાય છે.

રિલાયન્સ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરની ફંડ્રેઝિંગ યોજનાઓ પર અસર

આ રેગ્યુલેટરી અવરોધનો સમય રિલાયન્સ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર માટે અત્યંત મહત્વપૂર્ણ છે, જે હાલમાં ખૂબ જ જરૂરી લિક્વિડિટી (તરલતા) માટે બજારનો ઉપયોગ કરવાનો પ્રયાસ કરી રહી છે. કંપનીએ મહત્વપૂર્ણ ફંડ્રેઝિંગ પહેલ દ્વારા જાહેર જનતા પાસેથી ₹30 બિલિયન સુધીનું ભંડોળ એકત્ર કરવા માટે બોર્ડની મંજૂરી પહેલેથી જ મેળવી લીધી છે. ચાલતા કાયદાકીય લડાઈઓ અને SEBI દ્વારા બજાર પર પ્રતિબંધો લાદવાની સંભાવના આ મૂડી એકત્ર કરવાના પ્રયાસો માટે મોટી મુશ્કેલીઓ ઊભી કરી શકે છે.

અનિલ અંબાણી ગ્રુપે તમામ આરોપોનો સ્પષ્ટ રીતે ઇનકાર કર્યો છે, અને જણાવ્યું છે કે આ બાબતો sub judice (અદાલતમાં વિચારણા હેઠળ) છે અને ગ્રુપ કોર્ટમાં પોતાનો પક્ષ રજૂ કરવાનું ચાલુ રાખશે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

  • ભંડોળના મોટા પાયે ડાયવર્ઝનનો આરોપ: SEBI નો આરોપ છે કે રિલાયન્સ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરે CLE પ્રાઇવેટ લિમિટેડને ₹176.7 બિલિયન ડાયવર્ટ કર્યા હતા, જેણે પછી રિલાયન્સ ADA ગ્રુપ સાથે જોડાયેલી કંપનીઓમાં ઓછામાં ઓછા ₹112 બિલિયન પાછા મોકલ્યા હતા.
  • સેટલમેન્ટનો અસ્વીકાર: SEBI એ ગુનાની કબૂલાત વિના સેટલમેન્ટની મંજૂરી આપવાનો ઇનકાર કર્યો છે, અને અન્ય નાણાકીય ગુના અને છેતરપિંડી અમલીકરણ એજન્સીઓ દ્વારા ચાલી રહેલી તપાસનો હવાલો આપ્યો છે.
  • રેગ્યુલેટરી તપાસમાં વધારો: યસ બેંક સાથેના અગાઉના કેસ પછી, અનિલ અંબાણી માટે આ બીજો મોટો સેટલમેન્ટ અસ્વીકાર છે, જે રિલાયન્સ ADA ગ્રુપ માટે કાયદાકીય જોખમો વધારે છે.