ભંડોળના દુરુપયોગના આરોપો અંગે SEBI એ અનિલ અંબાણીની સેટલમેન્ટ અરજી ફગાવી દીધી

સેક્યુરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) એ કંપનીના ભંડોળના કથિત દુરુપયોગ અંગે ઉદ્યોગપતિ અનિલ અંબાણી અને તેમના કોર્પોરેટ ગ્રુપ દ્વારા દાખલ કરવામાં આવેલી સેટલમેન્ટ અરજીઓને સત્તાવાર રીતે ફગાવી દીધી છે. રેગ્યુલેટર દ્વારા રિલાયન્સ ADA ગ્રુપમાં મોટા પ્રમાણમાં મૂડીના હલનચલન પરની તપાસ તેજ કરવામાં આવી છે ત્યારે આ મોટો રેગ્યુલેટરી ફટકો પડ્યો છે.

કોર્પોરેટ ભંડોળમાં ₹6526 કરોડના દુરુપયોગના આરોપો

SEBI ની તપાસના કેન્દ્રમાં એવો આરોપ છે કે રિલાયન્સ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરે તેના નિયંત્રક શેરહોલ્ડર અનિલ અંબાણી સાથે ગાઢ રીતે જોડાયેલી સંસ્થાઓમાં અંદાજે ₹65.26 બિલિયન ($691 મિલિયન) નો અયોગ્ય રીતે માર્ગ બદલીને મોકલ્યો હતો. રેગ્યુલેટરે આ વ્યવહારોને "કંપનીના ભંડોળનો દુરુપયોગ" તરીકે ઓળખાવ્યા છે, જે સૂચવે છે કે આ મૂડીનો ઉપયોગ જાહેર શેરધારકોના હિત માટેના કાયદેસરના કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે કરવાને બદલે વ્યક્તિગત લાભ માટે કરવામાં આવ્યો હોઈ શકે છે.

જોકે રિલાયન્સ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરે અગાઉ CLE પ્રાઇવેટ લિમિટેડ નામના એન્જિનિયરિંગ કોન્ટ્રાક્ટરને ₹65.26 બિલિયનના એક્સપોઝરનો ખુલાસો કર્યો હતો—તેને સ્વતંત્ર સંસ્થા તરીકે દર્શાવી હતી—પરંતુ SEBI ના તારણો વધુ જટિલ અને નુકસાનકારક ચિત્ર રજૂ કરે છે. રેગ્યુલેટરી દસ્તાવેજો અનુસાર, SEBI નો આરોપ છે કે રિલાયન્સ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરે CLE ને આશ્ચર્યજનક રીતે ₹176.7 બિલિયન ($1.9 બિલિયન) મોકલ્યા હતા. ત્યાંથી, અહેવાલ મુજબ CLE એ છેલ્લા દાયકામાં અંબાણીના નેતૃત્વ હેઠળના રિલાયન્સ ADA ગ્રુપ સાથે જોડાયેલી વિવિધ કંપનીઓમાં ઓછામાં ઓછા ₹112 બિલિયનનું રોકાણ કર્યું હતું.

SEBI એ CLE પ્રાઇવેટ લિમિટેડની સ્વતંત્રતા સામે પડકાર ફેંક્યો

SEBI ના અસ્વીકારનું એક મહત્વપૂર્ણ પાસું CLE પ્રાઇવેટ લિમિટેડના સ્વરૂપ અંગેનો તેનો નિર્ણય છે. જ્યારે ગ્રુપનું કહેવું છે કે CLE એક સ્વતંત્ર કોન્ટ્રાક્ટર છે, ત્યારે SEBI એ આરોપ લગાવ્યો છે કે, "તમામ વ્યવહારિક હેતુઓ માટે, CLE એ રિલાયન્સ ADA ગ્રુપની કંપની તરીકે કાર્ય કર્યું હતું." રેગ્યુલેટરનો દાવો છે કે CLE પર અનિલ અંબાણી અને અન્ય અધિકારીઓના પસંદગીના જૂથ દ્વારા પરોક્ષ રીતે નિયંત્રણ હતું, જેણે અસરકારક રીતે તૃતીય-પક્ષ સંસ્થાને ગ્રુપની અંદર ભંડોળના હલનચલન માટેના માધ્યમમાં ફેરવી દીધી હતી.

સેટલમેન્ટને નકારવાના તેના નિર્ણયમાં, SEBI એ અન્ય ભારતીય અમલીકરણ એજન્સીઓ દ્વારા હાથ ધરવામાં આવી રહેલી સમાંતર તપાસનો ઉલ્લેખ કર્યો છે, જેમાં વિશેષ નાણાકીય ગુના અને છેતરપિંડી તપાસ કરતી સંસ્થાઓનો પણ સમાવેશ થાય છે. આ સૂચવે છે કે ગ્રુપ સામેના કાયદાકીય પડકારો માત્ર રેગ્યુલેટરી બિન-પાલન પૂરતા મર્યાદિત નથી, પરંતુ તે ફોજદારી નાણાકીય તપાસના ક્ષેત્ર સુધી વિસ્તરેલા છે.

વધતું જતું રેગ્યુલેટરી દબાણ અને કાયદાકીય લડાઈઓ

અનિલ અંબાણી દ્વારા કરવામાં આવેલા સેટલમેન્ટના પ્રયાસને SEBI એ બીજી વખત નકાર્યો છે; અગાઉ રેગ્યુલેટરે યસ બેંકમાં રોકાણ સંબંધિત અરજી ફગાવી દીધી હતી. SEBI ના માળખા હેઠળ, નકારવામાં આવેલ સેટલમેન્ટ સામાન્ય રીતે એક વિગતવાર જાહેર આદેશ તરફ દોરી જાય છે જેમાં ભારે નાણાકીય દંડ અને મૂડી બજારોમાં ભાગ લેવા પર પ્રતિબંધો સામેલ હોઈ શકે છે.

અનિલ અંબાણી ગ્રુપે તમામ આરોપોનો સ્પષ્ટ રીતે ઇનકાર કર્યો છે, અને જણાવ્યું છે કે આ બાબતો sub judice (ન્યાયિક વિચારણા હેઠળ) છે અને ગ્રુપ કાયદેસર રીતે પોતાનો પક્ષ રજૂ કરવાનું ચાલુ રાખશે. આ રેગ્યુલેટરી ઘર્ષણ રિલાયન્સ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર માટે સંવેદનશીલ સમયે આવ્યું છે, જે હાલમાં માર્કેટ ફંડરેઝિંગ દ્વારા જાહેર જનતા પાસેથી ₹30 બિલિયન સુધી એકત્ર કરવા માટે બોર્ડની મંજૂરી માંગી રહ્યું છે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• મોટા પાયે ભંડોળના ડાયવર્ઝનનો આરોપ: SEBI નો આરોપ છે કે ₹176.7 બિલિયન CLE પ્રાઇવેટ લિમિટેડમાં ડાયવર્ટ કરવામાં આવ્યા હતા, જેણે પછી ઓછામાં ઓછા ₹112 બિલિયન રિલાયન્સ ADA ગ્રુપ સાથે જોડાયેલી કંપનીઓમાં પાછા મોકલ્યા હતા.
• સેટલમેન્ટનો વિકલ્પ ગુમાવ્યો: સેટલમેન્ટને નકારવાથી, SEBI એક ઔપચારિક આદેશ બહાર પાડવાની નજીક પહોંચી ગયું છે જેમાં ગ્રુપ માટે માર્કેટ બેન અને ભારે દંડ સામેલ હોઈ શકે છે.
• સંસ્થાની સ્વતંત્રતા પર સવાલો: રેગ્યુલેટર્સે CLE પ્રાઇવેટ લિમિટેડને સ્વતંત્ર કોન્ટ્રાક્ટર તરીકે નહીં, પરંતુ અનિલ અંબાણી અને તેમના અધિકારીઓ દ્વારા "પરોક્ષ રીતે નિયંત્રિત" સંસ્થા તરીકે દર્શાવી છે.