SEBI wijst schikkingsverzoek van Anil Ambani af over afbuiging van ₹6.526 crore aan fondsen

De Securities and Exchange Board of India (SEBI) heeft officieel de schikkingsverzoeken ingediend door industrieel Anil Ambani en zijn bedrijvengroep afgewezen met betrekking tot het vermeende misbruik van bedrijfsmiddelen. De beslissing van de toezichthouder markeert een aanzienlijke escalatie in de controle op de Reliance ADA Group en de financiële transacties ervan.

Beschuldigingen van misbruik van ₹6.526 crore aan bedrijfsmiddelen

De kern van het SEBI-onderzoek betreft de vermeende onjuiste omleiding van ₹65,26 miljard ($691 miljoen) van Reliance Infrastructure naar entiteiten die verbonden zijn aan de controlerende aandeelhouder Anil Ambani. SEBI heeft deze transacties omschreven als een "misbruik van bedrijfsmiddelen", wat suggereert dat het kapitaal werd afgeleid voor persoonlijke verrijking in plaats van voor legitieme bedrijfsdoeleinden ten behoeve van de publieke aandeelhouders.

Hoewel Reliance Infrastructure eerder een blootstelling van ongeveer ₹65,26 miljard aan een engineeringcontractor genaamd CLE Private Ltd meldde — die het omschreef als een onafhankelijke entiteit — laten de bevindingen van SEBI een veel grotere omvang van geldstromen zien. De toezichthouder stelt dat Reliance Infrastructure een verbijsterende ₹176,7 miljard ($1,9 miljard) naar CLE heeft omgeleid. Volgens SEBI investeerde CLE vervolgens ten minste ₹112 miljard in bedrijven die verbonden zijn aan de door Ambani geleide Reliance ADA Group gedurende het decennium tot en met 2024.

CLE Private Ltd: Onafhankelijke entiteit of groepsbedrijf?

Een cruciaal aspect van de zaak van de toezichthouder is de status van CLE Private Ltd. Hoewel het bedrijf heeft volgehouden dat CLE een onafhankelijke contractpartij is, heeft het onderzoek van SEBI vastgesteld dat "CLE voor alle praktische doeleinden functioneerde als een bedrijf van de Reliance ADA Group". De toezichthouder beweerde verder dat de entiteit "indirect werd gecontroleerd" door Anil Ambani en enkele andere functionarissen van de groep, wat de claim ondermijnt dat de fondsen naar een onafhankelijke derde partij werden verplaatst.

De afwijzing door SEBI en parallelle onderzoeken

Dit is niet de eerste keer dat de schikkingspogingen van Anil Ambani door de markttoezichthouder zijn verijdeld. Vorig jaar wees SEBI een soortgelijk verzoek af met betrekking tot beschuldigingen over investeringen in Yes Bank. In dit huidige geval noemde SEBI het bestaan van parallelle onderzoeken door andere Indiase handhavingsinstanties, waaronder gespecialiseerde onderzoeksinstanties voor financiële criminaliteit en fraude, als reden voor het afwijzen van de schikking.

Onder het schikkingskader van SEBI kunnen bedrijven vaak een boete betalen om zaken op te lossen zonder schuld te bekennen. Zodra een schikking echter wordt afgewezen, gaat de toezichthouder doorgaans over tot het uitvaardigen van een gedetailleerd openbaar bevel. Dergelijke bevelen kunnen zware gevolgen hebben, waaronder aanzienlijke geldboetes en beperkingen op de mogelijkheid van de entiteiten om toegang te krijgen tot de Indiase kapitaalmarkten.

Impact op de financieringsplannen van Reliance Infrastructure

De timing van deze regelgevende tegenslag is cruciaal voor Reliance Infrastructure, dat momenteel probeert de markten aan te boren voor broodnodige liquiditeit. Het bedrijf heeft al goedkeuring van de raad van bestuur gekregen om via een essentieel financieringsinitiatief tot ₹30 miljard op te halen bij het publiek. De lopende juridische strijd en de mogelijkheid dat SEBI marktbeperkingen oplegt, kunnen aanzienlijke tegenwind veroorzaken voor deze kapitaalwervingspogingen.

De Anil Ambani-groep heeft alle beschuldigingen categorisch ontkend en verklaard dat de zaken sub judice zijn en dat de groep haar positie in de rechtbank zal blijven verdedigen.

Belangrijkste punten

• Massale afbuiging van fondsen beweerd: SEBI stelt dat Reliance Infrastructure ₹176,7 miljard naar CLE Private Ltd heeft omgeleid, dat vervolgens ten minste ₹112 miljard terugsluisde naar bedrijven die verbonden zijn aan de Reliance ADA Group.
• Afwijzing van schikking: SEBI weigerde een schikking zonder schuldbekentenis toe te staan, met een beroep op lopende onderzoeken door andere handhavingsinstanties voor financiële criminaliteit en fraude.
• Toenemende regelgevende controle: Dit is de tweede grote afwijzing van een schikking voor Anil Ambani, na een eerdere zaak rond Yes Bank, wat de juridische risico's voor de Reliance ADA Group vergroot.