SEBI wijst schikkingsvoorstel van Anil Ambani af over Reliance Infra-gelden

De Securities and Exchange Board of India (SEBI) heeft de schikkingsverzoeken van industrieel Anil Ambani en zijn bedrijvengroep officieel afgewezen met betrekking tot het vermeende misbruik van bedrijfsmiddelen. Deze beslissing markeert een aanzienlijke escalatie in de controle van de toezichthouder op de Reliance ADA Group vanwege grootschalige gelddiversie.

Beschuldigingen van misbruik van ₹6526 crore aan bedrijfsmiddelen

De kern van het onderzoek van SEBI is de beschuldiging dat Reliance Infrastructure ongeveer ₹65,26 miljard ($691 miljoen) op onjuiste wijze heeft doorgesluisd naar entiteiten die verbonden zijn aan de controlerende aandeelhouder, Anil Ambani. Hoewel het bedrijf eerder een blootstelling van ₹65,26 miljard aan een aannemer in de techniek, CLE Private Ltd, had gemeld — en volhield dat dit een onafhankelijke entiteit was — wijzen de bevindingen van SEBI op een veel groter en complexer web van transacties.

Volgens documenten die door Reuters zijn ingezien, stelt SEBI dat Reliance Infrastructure een verbijsterende ₹176,7 miljard ($1,9 miljard) heeft afgeleid naar CLE Private Ltd. Van daaruit werd naar verluidt ten minste ₹112 miljard geïnvesteerd in bedrijven die verbonden zijn aan de door Ambani geleide Reliance ADA Group gedurende een decennium dat eindigde in 2024. SEBI voert aan dat CLE, voor alle praktische doeleinden, functioneerde als een bedrijf van de Reliance ADA Group onder de indirecte controle van Ambani en andere functionarissen.

SEBI verwijst naar parallelle onderzoeken en persoonlijke verrijking

Bij het afwijzen van de schikkingsverzoeken benadrukte SEBI het bestaan van parallelle onderzoeken die worden uitgevoerd door andere Indiase handhavings- en financiële misdaadinstanties. De belangrijkste zorg van de toezichthouder is dat deze transacties een "misbruik van bedrijfsmiddelen" vormden dat bedoeld zou kunnen zijn voor persoonlijke verrijking in plaats van het dienen van de belangen van de publieke aandeelhouders.

Dit is niet de eerste tegenslag voor Anil Ambani in zijn contacten met de toezichthouder. Vorig jaar wees SEBI zijn verzoek af om beschuldigingen gerelateerd aan investeringen in Yes Bank te schikken. Onder het schikkingskader van SEBI kunnen entiteiten doorgaans een boete betalen om zaken op te lossen zonder schuld te bekennen; een afwijzing leidt echter vaak tot een gedetailleerd openbaar besluit dat zware geldboetes en beperkingen op de toegang tot de kapitaalmarkten kan inhouden.

Impact op de financieringsplannen van Reliance Infrastructure

De timing van de afwijzing door SEBI is cruciaal voor Reliance Infrastructure, dat momenteel probeert de publieke markten aan te boren voor essentieel kapitaal. Het bedrijf heeft onlangs goedkeuring van de raad van bestuur gekregen om tot ₹30 miljard op te halen via een publieke uitgifte.

Hoewel de groep van Anil Ambani de beschuldigingen "categorisch heeft ontkend" en stelt dat de zaken sub judice zijn (onder gerechtelijke overweging), blijft de regelgevende hindernis aanzienlijk. De groep houdt vol dat zij haar positie juridisch zal blijven verdedigen, maar de afwijzing van het schikkingspad betekent dat het bedrijf nu de volledige zwaarte van de formele handhavingsprocedures van SEBI onder ogen moet zien.

Belangrijkste punten

• Massale gelddiversie: SEBI stelt dat Reliance Infrastructure ₹176,7 miljard heeft afgeleid naar CLE Private Ltd, dat vervolgens ten minste ₹112 miljard heeft gesluisd naar entiteiten die verbonden zijn aan de Reliance ADA Group.
• Schikking afgewezen: SEBI heeft het schikkingsvoorstel afgewezen, met verwijzing naar lopende onderzoeken door andere financiële misdaadinstanties en zorgen over de mogelijke persoonlijke verrijking van aandeelhouders.
• Toenemende regelgevende controle: Dit is de tweede keer dat SEBI een schikkingsverzoek van Anil Ambani afwijst, na een eerdere zaak met betrekking tot Yes Bank.