La SEBI respinge la richiesta di conciliazione di Anil Ambani per la deviazione di fondi da ₹6.526 crore

La Securities and Exchange Board of India (SEBI) ha ufficialmente respinto le domande di conciliazione presentate dall'industriale Anil Ambani e dal suo gruppo societario in merito al presunto uso improprio di fondi aziendali. La decisione dell'ente regolatore segna un significativo aumento del controllo sulla Reliance ADA Group e sulle sue operazioni finanziarie.

Accuse di uso improprio di ₹6.526 crore di fondi aziendali

Il fulcro dell'indagine della SEBI riguarda il presunto instradamento improprio di ₹65,26 miliardi (691 milioni di dollari) da Reliance Infrastructure verso entità collegate all'azionista di controllo Anil Ambani. La SEBI ha descritto queste transazioni come un "uso improprio dei fondi aziendali", suggerendo che il capitale sia stato deviato per arricchimento personale anziché per soddisfare legittimi scopi aziendali a beneficio degli azionisti pubblici.

Sebbene Reliance Infrastructure avesse precedentemente dichiarato un'esposizione di circa ₹65,26 miliardi verso un appaltatore di ingegneria denominato CLE Private Ltd — descritto come un'entità indipendente — le conclusioni della SEBI presentano una scala di movimento di fondi molto più ampia. L'ente regolatore sostiene che Reliance Infrastructure abbia deviato la cifra sbalorditiva di ₹176,7 miliardi (1,9 miliardi di dollari) verso CLE. Secondo la SEBI, CLE ha poi investito almeno ₹112 miliardi in società collegate alla Reliance ADA Group, guidata da Ambani, nel decennio terminato nel 2024.

CLE Private Ltd: Entità indipendente o società del gruppo?

Un aspetto cruciale del caso dell'ente regolatore è lo status di CLE Private Ltd. Sebbene la società abbia sostenuto che CLE sia un appaltatore indipendente, l'indagine della SEBI ha stabilito che "a tutti gli effetti, CLE operava come una società del Reliance ADA Group". L'ente regolatore ha inoltre sostenuto che l'entità fosse "indirettamente controllata" da Anil Ambani e da alcuni altri dirigenti del gruppo, smentendo l'affermazione che i fondi venissero trasferiti a una terza parte indipendente.

Il rifiuto della SEBI e le indagini parallele

Non è la prima volta che i tentativi di conciliazione di Anil Ambani vengono ostacolati dall'autorità di regolamentazione del mercato. L'anno scorso, la SEBI ha respinto una richiesta simile riguardante accuse relative a investimenti in Yes Bank. In questo caso specifico, la SEBI ha citato l'esistenza di indagini parallele condotte da altre agenzie di controllo indiane, inclusi organismi specializzati nelle indagini su crimini finanziari e frodi, come motivo del rifiuto della conciliazione.

Secondo il quadro di conciliazione della SEBI, le società possono spesso pagare una sanzione per risolvere i casi senza ammettere la colpa. Tuttavia, una volta che una conciliazione viene respinta, l'ente regolatore procede tipicamente all'emissione di un ordine pubblico dettagliato. Tali ordini possono comportare pesanti conseguenze, tra cui ingenti sanzioni pecuniarie e restrizioni sulla capacità delle entità di accedere ai mercati dei capitali indiani.

Impatto sui piani di raccolta fondi di Reliance Infrastructure

Il tempismo di questo intoppo normativo è critico per Reliance Infrastructure, che sta attualmente cercando di attingere ai mercati per ottenere la liquidità di cui ha estremo bisogno. La società ha già ottenuto l'approvazione del consiglio di amministrazione per raccogliere fino a ₹30 miliardi dal pubblico attraverso un'importante iniziativa di raccolta fondi. Le battaglie legali in corso e la possibilità che la SEBI imponga restrizioni sul mercato potrebbero creare significativi ostacoli a questi sforzi di raccolta di capitale.

Il gruppo di Anil Ambani ha categoricamente negato tutte le accuse, affermando che le questioni sono sub judice e che il gruppo continuerà a difendere la propria posizione in tribunale.

Punti chiave

• Presunta massiccia deviazione di fondi: La SEBI sostiene che Reliance Infrastructure abbia deviato ₹176,7 miliardi verso CLE Private Ltd, che ha poi reimmesso almeno ₹112 miliardi in società collegate alla Reliance ADA Group.
• Rifiuto della conciliazione: La SEBI ha rifiutato di consentire una conciliazione senza ammissione di colpa, citando le indagini in corso da parte di altre agenzie di contrasto ai crimini finanziari e alle frodi.
• Intensificazione del controllo normativo: Questo rappresenta il secondo importante rifiuto di conciliazione per Anil Ambani, dopo un precedente caso riguardante Yes Bank, aumentando i rischi legali per la Reliance ADA Group.