השווקים בארה"ב צונחים בעוד הפד רומז על אפשרות להעלאות ריבית כדי להילחם באינפלציה

וול סטריט חוותה מכירה מסיבית ביום רביעי, כאשר המדדים המרכזיים צנחו בעקבות החלטת הפדרל ריזרב להשאיר את שיעורי הריבית הנוכחיים ללא שינוי. למרות שההשהיה הייתה צפויה, הטון התוקפני של הבנק המרכזי והתחזיות הכלכליות המעודכנות הובילו את הסוחרים לכייל מחדש את הציפיות שלהם לקראת העלאות ריבית עתידיות.

הפד משאיר את הריבית ללא שינוי אך עובר לגישה תוקפנית

הפדרל ריזרב בחר להשאיר את שיעורי הריבית ללא שינוי בטווח של 3.50%-3.75%, מהלך שצופה מראש על ידי משתתפי השוק. עם זאת, הסנטימנט הבסיסי של הבנק המרכזי היה תוקפני הרבה יותר ממה שרבים קיוו. בחריגה מהניסוחים המקובלים במדיניות קודמת, ההצהרה הרשמית של הפד הסירה התייחסויות לאפשרות להורדת ריבית במהלך השנה הנוכחית.

תחזיות רבעוניות חדשות חשפו כי תשעה בבכירי הבנק המרכזי צופים כעת לפחות העלאת ריבית אחת עד סוף שנת 2026. כתוספת לאי-הוודאות בשוק, יו"ר הפד הנכנס, קווין וורש, חרג מהנהוג בכך שלא הגיש תחזית רשמית למסלול הריבית. וורש הדגיש כי המשימה העיקרית של הבנק המרכזי נותרה שמירה על יציבות המחירים, במטרה לרסן את לחצי האינפלציה שהוחמרו בשל עליות מחיר הנפט האחרונות הקשורות למלחמה באיראן.

תגובת השוק: הנאסד"ק וה-S&P 500 נפגעו

השינוי בסנטימנט השפיע מיד על שוקי המניות וסין את הרווחים האחרונים. מדד ה-S&P 500 ירד ב-89.59 נקודות, או 1.19%, ונסגר ברמה של 7,421.76. מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite), הרווי בטכנולוגיה, רשם ירידה חדה יותר, עם איבוד של 349.14 נקודות (1.32%) וסגירה ברמה של 26,027.21. אפילו מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) לא היה חסין, עם ירידה של 499.18 נקודות, או 0.96%, וסגירה ברמה של 51,494.99.

התנודתיות הוחמרה בשל שינויים בדינמיקה הגיאופוליטית. בעוד שהמניות רשמו עליות קודם לכן בעקבות חדשות על הסכם שלום ראשוני בין ארה"ב לאיראן, הערתו שלאחר מכן של הנשיא דונלד טראמפ, לפיה ההסכם אינו סופי, גרמה למחירי הנפט לעלות שוב, מה שהוסיף חששות אינפלציוניים נוספים לסנטימנט המשקיעים.

הסוחרים עוברים להימורים על ריבית גבוהה יותר

דברי הפד גרמו לשינוי משמעותי בתמחור השוק. על פי כלי ה-FedWatch של CME Group, ההסתברות שהריבית תישאר ללא שינוי עד סוף השנה צנחה מ-40% ביום שלישי ל-15.7% בלבד בעקבות הישיבה.

המשקיעים מתמחרים כעת תנועות משמעותיות לרבעון האחרון של השנה. ציפיות השוק מצביעות כעת על הסתברות של כמעט 38% להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס עד דצמבר, בעוד שהסיכוי להעלאה אגרסיבית יותר של 50 נקודות בסיס עומד על כ-33%. שינוי זה מדגיש את החשש הגובר של השוק מפני אינפלציה מתמשכת ואת מחויבות ה-Fed ל"נטייה תוקפנית" (hawkish tilt) כדי לייצב מחירים.

נקודות מרכזיות