Los mercados de EE. UU. caen mientras la Fed señala posibles subidas de tipos para combatir la inflación

Wall Street experimentó una fuerte liquidación de activos el miércoles, mientras los principales índices caían tras la decisión de la Reserva Federal de mantener los tipos de interés actuales. Aunque la pausa era esperada, el tono restrictivo del banco central y las proyecciones económicas revisadas han llevado a los operadores a recalibrar sus expectativas hacia futuras subidas de tipos.

La Fed mantiene los tipos pero adopta una postura restrictiva

La Reserva Federal optó por mantener los tipos de interés sin cambios dentro del rango del 3,50 % - 3,75 %, un movimiento ampliamente esperado por los participantes del mercado. Sin embargo, el sentimiento subyacente del banco central fue decididamente más agresivo de lo que muchos esperaban. En un cambio respecto al lenguaje de política anterior, el comunicado oficial de la Fed eliminó las referencias a la probabilidad de recortes de tipos de interés dentro de este año.

Las nuevas proyecciones trimestrales revelaron que nueve funcionarios del banco central anticipan ahora al menos una subida de tipos para finales de 2026. Sumándose a la incertidumbre del mercado, el próximo presidente de la Fed, Kevin Warsh, rompió con la práctica tradicional al no presentar una proyección formal de la trayectoria de los tipos de interés. Warsh enfatizó que la misión principal del banco central sigue siendo la estabilidad de precios, con el objetivo específico de mitigar las presiones inflacionarias exacerbadas por los recientes repuntes de los precios del petróleo vinculados a la guerra con Irán.

Reacción del mercado: el Nasdaq y el S&P 500 se ven afectados

El cambio de sentimiento impactó de inmediato en los mercados de renta variable, borrando las ganancias recientes. El S&P 500 cayó 89,59 puntos, o un 1,19 %, para cerrar en 7.421,76. El Nasdaq Composite, con un fuerte componente tecnológico, experimentó un descenso más pronunciado, perdiendo 349,14 puntos (1,32 %) para cerrar en 26.027,21. Ni siquiera el Dow Jones Industrial Average fue inmune, cayendo 499,18 puntos, o un 0,96 %, para cerrar en 51.494,99.

La volatilidad se vio alimentada además por el cambio en la dinámica geopolítica. Si bien las acciones se habían recuperado previamente ante la noticia de un acuerdo de paz preliminar entre EE. UU. e Irán, el comentario posterior del presidente Donald Trump de que el acuerdo no era definitivo provocó que los precios del petróleo volvieran a subir, añadiendo más preocupación inflacionaria a la psicología de los inversores.

Los operadores se inclinan hacia apuestas de tipos de interés más altos

Los comentarios de la Fed han provocado un cambio masivo en la valoración del mercado. Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de que los tipos se mantengan estables hasta finales de año cayó en picado del 40 % el martes a solo un 15,7 % tras la reunión.

Los inversores están descontando ahora movimientos significativos para el último trimestre del año. Las expectativas del mercado sugieren actualmente una probabilidad de casi el 38 % de una subida de tipos de 25 puntos básicos para diciembre, mientras que la posibilidad de una subida más agresiva de 50 puntos básicos se sitúa en aproximadamente el 33 %. Este cambio pone de relieve la creciente preocupación del mercado por la inflación persistente y el compromiso de la Fed con un "sesgo restrictivo" para estabilizar los precios.

Conclusiones clave