Thị trường Mỹ sụt giảm khi Fed phát tín hiệu có khả năng tăng lãi suất để chống lạm phát

Wall Street đã chứng kiến một đợt bán tháo mạnh vào thứ Tư khi các chỉ số chính lao dốc sau quyết định duy trì lãi suất hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Mặc dù việc tạm dừng này đã được dự báo trước, nhưng giọng điệu diều hâu của ngân hàng trung ương và các dự báo kinh tế được điều chỉnh lại đã khiến các nhà giao dịch phải tính toán lại kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất trong tương lai.

Fed duy trì lãi suất nhưng chuyển sang lập trường diều hâu

Cục Dự trữ Liên bang đã quyết định giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 3,50%-3,75%, một động thái được các thành viên thị trường dự đoán rộng rãi. Tuy nhiên, tâm thế tiềm ẩn từ ngân hàng trung ương rõ ràng là quyết liệt hơn nhiều so với kỳ vọng của nhiều người. Khác với ngôn ngữ chính sách trước đây, tuyên bố chính thức của Fed đã loại bỏ các đề cập đến khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Các dự báo hàng quý mới cho thấy chín quan chức ngân hàng trung ương hiện dự báo sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất vào cuối năm 2026. Làm tăng thêm sự bất ổn cho thị trường, Chủ tịch Fed sắp tới Kevin Warsh đã phá vỡ thông lệ truyền thống khi không đưa ra dự báo chính thức về lộ trình lãi suất. Ông Warsh nhấn mạnh rằng nhiệm vụ chính của ngân hàng trung ương vẫn là ổn định giá cả, cụ thể là nhằm kiềm chế áp lực lạm phát đang trở nên trầm trọng hơn do sự tăng giá dầu gần đây liên quan đến cuộc chiến Iran.

Phản ứng của thị trường: Nasdaq và S&P 500 chịu đòn nặng nề

Sự thay đổi trong tâm lý đã ngay lập tức tác động đến thị trường chứng khoán, xóa sạch các mức tăng gần đây. Chỉ số S&P 500 giảm 89,59 điểm, tương đương 1,19%, đóng cửa ở mức 7.421,76. Chỉ số Nasdaq Composite với trọng số công nghệ cao chứng kiến mức giảm mạnh hơn, mất 349,14 điểm (1,32%) để kết thúc ở mức 26.027,21. Ngay cả Chỉ số Công nghiệp Dow Jones cũng không tránh khỏi tổn thất, giảm 499,18 điểm, tương đương 0,96%, đóng cửa ở mức 51.494,99.

Sự biến động còn bị thúc đẩy bởi những thay đổi trong động lực địa chính trị. Trong khi cổ phiếu trước đó đã tăng điểm nhờ tin tức về một thỏa thuận hòa bình sơ bộ giữa Mỹ và Iran, thì bình luận sau đó của Tổng thống Donald Trump rằng thỏa thuận này chưa phải là cuối cùng đã khiến giá dầu nhích lên, làm gia tăng thêm lo ngại về lạm phát trong tâm lý nhà đầu tư.

Các nhà giao dịch chuyển hướng sang đặt cược lãi suất cao hơn

Những bình luận của Fed đã gây ra một sự thay đổi lớn trong định giá thị trường. Theo công cụ FedWatch của CME Group, xác suất lãi suất giữ nguyên cho đến cuối năm đã giảm mạnh từ 40% vào thứ Ba xuống chỉ còn 15,7% sau cuộc họp.

Các nhà đầu tư hiện đang định giá những biến động đáng kể cho quý cuối cùng của năm. Kỳ vọng của thị trường hiện cho thấy xác suất gần 38% sẽ có một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, trong khi khả năng tăng mạnh hơn 50 điểm cơ bản là khoảng 33%. Sự chuyển dịch này làm nổi bật mối lo ngại ngày càng tăng của thị trường về tình trạng lạm phát dai dẳng và cam kết của Fed đối với một "xu hướng diều hâu" nhằm ổn định giá cả.

Các điểm chính cần lưu ý