Pasar AS Anjlok: Kontrak Berjangka Nasdaq Terjun Bebas Seiring Meningkatnya Kekhawatiran Pengeluaran AI

Kontrak berjangka Wall Street menghadapi penurunan tajam pada hari Selasa seiring memburuknya sentimen investor akibat meningkatnya kekhawatiran atas pengeluaran Kecerdasan Buatan (AI) yang didorong oleh utang dan ekspektasi kebijakan hawkish dari Federal Reserve. Nasdaq yang didominasi sektor teknologi memimpin penurunan, mencerminkan penarikan pasar yang lebih luas seiring berkurangnya selera risiko.

Saham Teknologi Tertekan di Tengah Kekhawatiran Valuasi AI

Nasdaq-100 E-minis mengalami penurunan signifikan sebesar 2,91%, menandakan aksi jual besar-besaran di sektor teknologi. Investor semakin mempertanyakan keberlanjutan belanja modal masif yang diarahkan ke infrastruktur AI. Kekhawatiran muncul bahwa para "hyperscaler" memanfaatkan utang yang signifikan untuk mendanai proyek-proyek AI, yang memicu kekhawatiran mengenai imbal hasil jangka panjang dan dampak biaya pinjaman yang tinggi terhadap neraca keuangan perusahaan.

Saham semikonduktor, yang selama ini menjadi penggerak utama reli pasar baru-baru ini, mengalami pukulan terberat. Pemain besar seperti Intel, Marvell Technology, dan Advanced Micro Devices (AMD) mengalami penurunan berkisar antara 6,3% hingga 8,2%. Selain itu, raksasa industri Nvidia dan Alphabet keduanya turun hampir 3% dalam perdagangan pra-pasar. Pasar juga tengah mengamati laporan laba Micron mendatang untuk mencari petunjuk mengenai kesehatan sektor chip.

Aksi Jual SpaceX Menghapus $1 Triliun Nilai Pasar

Volatilitas meluas ke SpaceX milik Elon Musk, yang mengalami penurunan harian terdalam sejak IPO terbarunya. Saham SpaceX turun 4,2% dalam perdagangan pra-pasar, berkontribusi pada keruntuhan valuasi pasar perusahaan sebesar $1 triliun. Kejatuhan ini telah berdampak signifikan pada kekayaan pribadi Musk, yang dilaporkan menyusut sekitar $350 miliar dalam waktu kurang dari seminggu.

Analis menunjukkan bahwa keputusan SpaceX untuk memanfaatkan pasar obligasi guna mendanai pengeluaran AI dan infrastruktur telah memicu kembali kekhawatiran terkait tren perusahaan Big Tech yang menggunakan utang untuk mendanai ekspansi teknologi yang mahal dan belum terbukti.

Sentimen Pasar yang Lebih Luas dan Pergeseran Geopolitik

Penurunan ini tidak terbatas pada sektor teknologi. Kontrak berjangka Indeks Russell 2000 yang sensitif terhadap suku bunga merosot lebih dari 1%, menunjukkan penarikan pasar secara luas. Mencerminkan kecemasan yang meningkat ini, CBOE Volatility Index (VIX), yang dikenal sebagai "alat pengukur ketakutan" Wall Street, naik ke level 20,06, level tertingginya dalam lebih dari seminggu.

Di sisi komoditas, harga aluminium turun ke level terendah dalam tiga bulan, dengan patokan London Metal Exchange turun 2,8% menjadi $3.269 per metrik ton. Penurunan ini menyusul perkembangan geopolitik di mana AS memberikan pengecualian sanksi selama 60 hari kepada Iran setelah pembicaraan damai pendahuluan, yang memperbaiki prospek pengiriman logam melalui Selat Hormuz.

Poin-Poin Penting

  • Skeptisisme Pengeluaran AI: Investor beralih dari saham teknologi dengan valuasi tinggi karena kekhawatiran bahwa investasi AI yang masif didanai melalui tingkat utang perusahaan yang tidak berkelanjutan.
  • Volatilitas Semikonduktor: Produsen chip seperti Intel dan AMD menghadapi aksi jual yang signifikan saat pasar menunggu data laba krusial dari Micron untuk mengukur stabilitas sektor tersebut.
  • Meningkatnya Ketakutan Pasar: Lonjakan VIX dan penurunan kontrak berjangka Russell 2000 menyoroti penarikan risiko secara luas seiring berlanjutnya ketidakpastian suku bunga.