Thị trường Mỹ sụt giảm: Hợp đồng tương lai Nasdaq lao dốc khi nỗi lo chi tiêu cho AI gia tăng
Các hợp đồng tương lai tại Wall Street đã đối mặt với sự sụt giảm mạnh vào thứ Ba khi tâm lý nhà đầu tư trở nên tiêu cực do những lo ngại ngày càng tăng về việc chi tiêu cho Trí tuệ nhân tạo (AI) dựa trên nợ vay và kỳ vọng về quan điểm thắt chặt (hawkish) của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Chỉ số Nasdaq tập trung nhiều cổ phiếu công nghệ đã dẫn đầu đà giảm, phản ánh sự rút lui trên diện rộng của thị trường khi khẩu vị rủi ro giảm xuống.
Cổ phiếu công nghệ chịu áp lực trước những lo ngại về định giá AI
Chỉ số Nasdaq-100 E-minis đã giảm mạnh 2,91%, báo hiệu một đợt bán tháo ồ ạt trong lĩnh vực công nghệ. Các nhà đầu tư đang ngày càng đặt câu hỏi về tính bền vững của các khoản chi tiêu vốn khổng lồ đang được đổ vào cơ sở hạ tầng AI. Nỗi lo ngại là các "hyperscalers" (nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn) đang tận dụng các khoản nợ đáng kể để tài trợ cho các dự án AI, làm dấy lên lo ngại về lợi nhuận dài hạn và tác động của chi phí vay cao đối với bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp.
Các cổ phiếu bán dẫn, vốn là động lực chính của đợt tăng trưởng thị trường gần đây, đã chịu ảnh hưởng nặng nề nhất. Các tên tuổi lớn như Intel, Marvell Technology và Advanced Micro Devices (AMD) đều ghi nhận mức giảm trong khoảng từ 6,3% đến 8,2%. Ngoài ra, các gã khổng lồ trong ngành là Nvidia và Alphabet đều giảm gần 3% trong phiên giao dịch tiền thị trường. Thị trường cũng đang theo dõi sát sao báo cáo thu nhập sắp tới của Micron để tìm kiếm manh mối về sức khỏe của lĩnh vực chip.
Đợt bán tháo SpaceX xóa sạch 1 nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường
Sự biến động cũng lan sang SpaceX của Elon Musk, công ty vừa trải qua đợt sụt giảm trong ngày mạnh nhất kể từ khi IPO gần đây. Cổ phiếu SpaceX đã giảm 4,2% trong phiên giao dịch tiền thị trường, góp phần vào sự sụt giảm khổng lồ 1 nghìn tỷ USD trong định giá thị trường của công ty. Sự sụp đổ này đã ảnh hưởng đáng kể đến tài sản cá nhân của Musk, được báo cáo là đã giảm ước tính khoảng 350 tỷ USD trong chưa đầy một tuần.
Các nhà phân tích cho rằng quyết định tiếp cận thị trường trái phiếu của SpaceX để tài trợ cho chi tiêu AI và cơ sở hạ tầng đã làm dấy lên nỗi lo ngại về xu hướng các công ty Big Tech sử dụng nợ để tài trợ cho các hoạt động mở rộng công nghệ đắt đỏ và chưa được kiểm chứng.
Tâm lý thị trường rộng hơn và những chuyển dịch địa chính trị
Sự sụt giảm không chỉ giới hạn ở lĩnh vực công nghệ. Hợp đồng tương lai của Chỉ số Russell 2000 (vốn nhạy cảm với lãi suất) đã giảm hơn 1%, cho thấy một đợt rút lui trên diện rộng của thị trường. Phản ánh sự lo lắng ngày càng tăng này, Chỉ số Biến động CBOE (VIX), được mệnh danh là "thước đo nỗi sợ hãi" của Wall Street, đã tăng lên mức 20,06, mức cao nhất trong hơn một tuần qua.
Trên thị trường hàng hóa, giá nhôm đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng, với giá tham chiếu tại Sàn giao dịch kim loại London (LME) giảm 2,8% xuống còn 3.269 USD/tấn. Sự sụt giảm này diễn ra sau một diễn biến địa chính trị khi Hoa Kỳ cấp lệnh miễn trừ trừng phạt trong 60 ngày cho Iran sau các cuộc đàm phán hòa bình sơ bộ, giúp cải thiện triển vọng vận chuyển kim loại qua Eo biển Hormuz.
Các điểm chính cần lưu ý
- Sự hoài nghi về chi tiêu AI: Các nhà đầu tư đang chuyển hướng khỏi các cổ phiếu công nghệ có định giá cao do lo ngại rằng các khoản đầu tư AI khổng lồ đang được tài trợ thông qua các mức nợ doanh nghiệp không bền vững.
- Biến động ngành bán dẫn: Các nhà sản xuất chip như Intel và AMD đang đối mặt với các đợt bán tháo đáng kể khi thị trường chờ đợi dữ liệu thu nhập quan trọng từ Micron để đánh giá sự ổn định của ngành.
- Nỗi sợ hãi thị trường gia tăng: Sự gia tăng của chỉ số VIX và sự sụt giảm của hợp đồng tương lai Russell 2000 làm nổi bật sự rút lui trên diện rộng khỏi các tài sản rủi ro khi sự không chắc chắn về lãi suất vẫn tiếp diễn.