Thị trường Mỹ sụt giảm: Nasdaq lao dốc khi nỗi lo về chi tiêu AI và lãi suất gia tăng
Wall Street đang đối mặt với một đợt suy giảm đáng kể khi các cổ phiếu công nghệ dẫn đầu làn sóng bán tháo trên diện rộng, bắt nguồn từ những lo ngại ngày càng tăng về các khoản đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI) dựa trên nợ vay. Với việc hợp đồng tương lai Nasdaq giảm gần 3%, các nhà đầu tư đang tái cơ cấu danh mục đầu tư của mình trong bối cảnh kỳ vọng về lãi suất cao và những biến động địa chính trị.
Ngành Công nghệ bị bao vây: Thế tiến thoái lưỡng nan về chi tiêu AI
Động lực chính đằng sau sự biến động thị trường hiện nay là sự hoài nghi ngày càng tăng về tính bền vững của đợt tăng trưởng do AI dẫn dắt. Các nhà đầu tư đang đánh giá lại mức định giá cao ngất ngưởng của các cổ phiếu bán dẫn, lo ngại rằng các khoản chi tiêu vốn khổng lồ cần thiết cho hạ tầng AI đang được tài trợ thông qua nợ doanh nghiệp quá mức.
Chỉ số Nasdaq 100 E-minis tập trung nhiều cổ phiếu công nghệ đã lao dốc 891,75 điểm, tương đương mức giảm kinh ngạc 2,91%, dẫn đầu đà giảm trên khắp Wall Street. Làn sóng bán tháo này đã giáng đòn mạnh vào các nhà sản xuất chip. Trong khi các gã khổng lồ như Nvidia và Alphabet giảm gần 3%, ngành bán dẫn phải đối mặt với mức điều chỉnh mạnh hơn nhiều. Các công ty như Intel, Marvell Technology và Advanced Micro Devices đã chứng kiến mức giảm đáng kể trong khoảng từ 6,3% đến 8,2%. Thị trường hiện đang theo dõi sát sao báo cáo thu nhập sắp tới của Micron để đánh giá sức khỏe của chu kỳ nhu cầu bán dẫn.
Sự sụt giảm của SpaceX và tài sản hao hụt của Elon Musk
Sự biến động không chỉ giới hạn ở các công ty bán dẫn đại chúng; SpaceX, gã khổng lồ hàng không vũ trụ từ tư nhân chuyển sang đại chúng, cũng phải đối mặt với một đợt điều chỉnh khốc liệt. Cổ phiếu SpaceX đã giảm 4,2% trong phiên giao dịch tiền thị trường, đánh dấu mức giảm trong ngày mạnh nhất kể từ đợt IPO đình đám gần đây. Sự sụt giảm này đã xóa sạch gần 1 nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường của công ty.
Sự xói mòn định giá khổng lồ này đã tác động trực tiếp đến Elon Musk, người có tài sản cá nhân ước tính đã giảm 350 tỷ USD trong chưa đầy một tuần. Các nhà phân tích cho rằng quyết định gia nhập thị trường trái phiếu của SpaceX để tài trợ cho các dự án AI và hạ tầng đã làm dấy lên nỗi lo về một "cuộc chạy đua chi tiêu dựa trên nợ" của các tập đoàn lớn, báo hiệu một mô hình vay nợ tiềm ẩn rủi ro để duy trì quỹ đạo tăng trưởng cao.
Tác động thị trường rộng hơn và những chuyển dịch địa chính trị
Làn sóng bán tháo đã lan rộng ra ngoài lĩnh vực công nghệ sang các chỉ số rộng hơn. Hợp đồng tương lai Russell 2000 giảm hơn 1%, cho thấy các cổ phiếu vốn hóa nhỏ nhạy cảm với lãi suất cũng đang chịu áp lực. Do đó, Chỉ số Biến động CBOE (VIX), "thước đo nỗi sợ hãi" của Wall Street, đã tăng lên mức 20,06, mức cao nhất trong hơn một tuần qua.
Đồng thời, các diễn biến địa chính trị đang tái định hình thị trường hàng hóa. Sau khi Hoa Kỳ cấp lệnh miễn trừ trừng phạt trong 60 ngày cho Iran theo một thỏa thuận hòa bình mới hình thành, giá nhôm đã chạm mức thấp nhất trong ba tháng. Sàn Giao dịch Kim loại London báo cáo mức giảm 2,8% đối với nhôm kỳ hạn ba tháng chuẩn, chốt ở mức 3.269 USD/tấn, khi thị trường kỳ vọng nguồn cung sẽ được cải thiện thông qua eo biển Hormuz.
Các điểm chính cần lưu ý
- Tái thiết lập định giá AI: Làn sóng bán tháo mạnh mẽ các cổ phiếu bán dẫn (Intel, AMD, Marvell) phản ánh nỗi lo của nhà đầu tư rằng chi tiêu khổng lồ cho hạ tầng AI đang được thúc đẩy bởi mức nợ doanh nghiệp không bền vững.
- Biến động của SpaceX: Sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu SpaceX đã xóa sạch 1 nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa, góp phần khiến tài sản ròng của Elon Musk bị thiệt hại nặng nề lên tới 350 tỷ USD.
- Nỗi sợ hãi thị trường gia tăng: Sự gia tăng của chỉ số VIX và sự sụt giảm của chỉ số Russell 2000 cho thấy sự lo ngại trên diện rộng về lãi suất cao và sự bất ổn kinh tế vĩ mô.