യുഎസ് വിപണികൾ ഇടിഞ്ഞു: AI ചെലവുകളും പലിശ നിരക്ക് ആശങ്കകളും വർദ്ധിക്കുന്നതിനൊപ്പം Nasdaq തകരുന്നു

കടബാധ്യതയിലൂടെയുള്ള ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI) നിക്ഷേപങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ വർദ്ധിച്ചതോടെ, സാങ്കേതിക ഓഹരികളുടെ നേതൃത്വത്തിൽ വിപണിയിൽ വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തുകയാണ് വോൾ സ്ട്രീറ്റ്. Nasdaq ഫ്യൂച്ചറുകൾ ഏകദേശം 3% ഇടിഞ്ഞതോടെ, ഉയർന്ന പലിശ നിരക്ക് പ്രതീക്ഷകളും ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും കണക്കിലെടുത്ത് നിക്ഷേപകർ തങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ പുനർക്രമീകരിക്കുകയാണ്.

സാങ്കേതിക മേഖല പ്രതിസന്ധിയിൽ: AI ചെലവുകളിലെ പ്രതിസന്ധി

AI അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വിപണിയിലെ കുതിപ്പിന്റെ സുസ്ഥിരതയെക്കുറിച്ചുള്ള സംശയം നിലവിലെ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിന്റെ പ്രധാന കാരണമാണ്. AI ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറിനായി ആവശ്യമായ വൻതോതിലുള്ള മൂലധന ചെലവുകൾ അമിതമായ കോർപ്പറേറ്റ് കടത്തിലൂടെയാണ് കണ്ടെത്തുന്നത് എന്ന ഭയത്താൽ നിക്ഷേപകർ സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികളുടെ ഉയർന്ന മൂല്യത്തെ പുനർമൂല്യനിർണ്ണയം നടത്തുകയാണ്.

സാങ്കേതിക ഓഹരികളിൽ മുന്നിട്ടുനിൽക്കുന്ന Nasdaq 100 E-minis 891.75 പോയിന്റുകൾ അല്ലെങ്കിൽ 2.91% ഇടിഞ്ഞതോടെ വോൾ സ്ട്രീറ്റിലുടനീളം വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. ഈ വിൽപന പ്രക്രിയ ചിപ്പ് നിർമ്മാതാക്കളെ സാരമായി ബാധിച്ചു. Nvidia, Alphabet തുടങ്ങിയ വമ്പൻ കമ്പനികളുടെ ഓഹരികൾ ഏകദേശം 3% ഇടിഞ്ഞപ്പോൾ, സെമികണ്ടക്ടർ വ്യവസായം അതിലും വലിയ ഇടിവ് നേരിട്ടു. Intel, Marvell Technology, Advanced Micro Devices തുടങ്ങിയ കമ്പനികൾ 6.3% മുതൽ 8.2% വരെ വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. സെമികണ്ടക്ടർ ഡിമാൻഡ് സൈക്കിളിന്റെ അവസ്ഥ അറിയാൻ വിപണി ഇപ്പോൾ Micron-ന്റെ വരാനിരിക്കുന്ന വരുമാന റിപ്പോർട്ടിനായി കാത്തിരിക്കുകയാണ്.

SpaceX തകർച്ചയും ഇലോൺ മസ്കിന്റെ കുറയുന്ന സ്വത്തും

ഈ ചാഞ്ചാട്ടം പൊതു സെമികണ്ടക്ടർ കമ്പനികളിൽ മാത്രം ഒതുങ്ങുന്നില്ല; സ്വകാര്യ കമ്പനിയിൽ നിന്ന് പൊതുവിപണിയിലെത്തിയ ബഹിരാകാശ ഭീമനായ SpaceX-ഉം കടുത്ത ഇടിവ് നേരിട്ടു. പ്രീ-മാർക്കറ്റ് ട്രേഡിംഗിൽ SpaceX ഓഹരികൾ 4.2% ഇടിഞ്ഞത്, അതിന്റെ സമീപകാല ബ്ലോക്ക്ബസ്റ്റർ ഐപിഒയ്ക്ക് (IPO) ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും വലിയ ഒറ്റദിവസത്തെ ഇടിവാണ്. ഈ ഇടിവ് കമ്പനിയുടെ വിപണി മൂല്യത്തിൽ ഏകദേശം $1 trillion-ന്റെ നഷ്ടമുണ്ടാക്കി.

ഈ മൂല്യത്തകർച്ച ഇലോൺ മസ്കിനെ നേരിട്ട് ബാധിച്ചു, ഒരാഴ്ചയിൽ താഴെ മാത്രം സമയം കൊണ്ട് അദ്ദേഹത്തിന്റെ വ്യക്തിഗത സ്വത്ത് ഏകദേശം $350 billion കുറഞ്ഞു. AI, ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ പ്രോജക്റ്റുകൾക്കായി ഫണ്ട് കണ്ടെത്തുന്നതിനായി ബോണ്ട് മാർക്കറ്റിൽ പ്രവേശിക്കാനുള്ള SpaceX-ന്റെ തീരുമാനം, വൻകിട കമ്പനികൾക്കിടയിൽ "കടബാധ്യതയിലൂടെയുള്ള ചെലവഴിക്കൽ" (debt-fueled spending spree) എന്ന ഭയം വീണ്ടും ജനിപ്പിച്ചു എന്ന് വിശകലന വിദഗ്ധർ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഉയർന്ന വളർച്ച നിലനിർത്തുന്നതിനായി കടം വാങ്ങുന്ന അപകടകരമായ രീതിയെ ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

വിപണിയിലുണ്ടായ വ്യാപകമായ സ്വാധീനവും ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും

ഈ വിൽപന സാങ്കേതിക മേഖലയ്ക്ക് അപ്പുറം മറ്റ് സൂചികകളിലേക്കും വ്യാപിച്ചു. Russell 2000 ഫ്യൂച്ചറുകൾ 1%-ലധികം ഇടിഞ്ഞത് പലിശ നിരക്കിനെ ആശ്രയിച്ചു നിൽക്കുന്ന സ്മോൾ ക്യാപ് ഓഹരികളും സമ്മർദ്ദത്തിലാണെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഇതിന്റെ ഫലമായി, വോൾ സ്ട്രീറ്റിന്റെ "ഭയത്തിന്റെ സൂചിക" (fear gauge) എന്ന് വിളിക്കപ്പെടുന്ന CBOE Volatility Index (VIX) 20.06 ആയി ഉയർന്നു, ഇത് കഴിഞ്ഞ ഒരാഴ്ചയിലെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിലവാരമാണ്.

അതേസമയം, ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഭവവികാസങ്ങൾ കമ്മോഡിറ്റി വിപണികളെ പുനർനിർമ്മിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്. ഒരു പുതിയ സമാധാന കരാറിന്റെ ഭാഗമായി ഇറാനെയ്ക്ക് യുഎസ് നൽകിയ 60 ദിവസത്തെ ഉപരോധ ഇളവിന് പിന്നാലെ അലുമിനിയം വില മൂന്ന് മാസത്തെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലെത്തി. ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വഴി വിതരണം മെച്ചപ്പെടുമെന്ന പ്രതീക്ഷയോടെ, ലണ്ടൻ മെറ്റൽ എക്സ്ചേഞ്ച് ബെഞ്ച്മാർക്ക് മൂന്ന് മാസത്തെ അലുമിനിയം വിലയിൽ 2.8% ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി, ഇത് മെട്രിക് ടണ്ണിന് $3,269 ആയി കുറഞ്ഞു.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• AI മൂല്യനിർണ്ണയത്തിലെ മാറ്റം: സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികളിലെ (Intel, AMD, Marvell) കടുത്ത വിൽപ്പന, വൻതോതിലുള്ള AI ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ചെലവുകൾ നിലനിൽക്കാൻ പ്രയാസമുള്ള കോർപ്പറേറ്റ് കടത്തിലൂടെയാണ് നടക്കുന്നത് എന്ന നിക്ഷേപകരുടെ ഭയത്തെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു.
• SpaceX ചാഞ്ചാട്ടം: SpaceX ഓഹരികളിലെ വലിയ ഇടിവ് വിപണി മൂല്യത്തിൽ $1 trillion-ന്റെ നഷ്ടമുണ്ടാക്കി, ഇത് ഇലോൺ മസ്കിന്റെ ആസ്തിയിൽ $350 billion-ന്റെ വലിയ ഇടിവിന് കാരണമായി.
• വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന വിപണി ഭീതി: VIX-ലെ വർദ്ധനവും Russell 2000 ഇൻഡക്സിലെ ഇടിയും ഉയർന്ന പലിശ നിരക്കിനെക്കുറിച്ചും മാക്രോ ഇക്കണോമിക് അസ്ഥിരതയെക്കുറിച്ചുമുള്ള വ്യാപകമായ ആശങ്കയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.