യുഎസ് വിപണികളിൽ ഇടിവ്: AI ചെലവിനെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ വർദ്ധിക്കുന്നതിനൊപ്പം Nasdaq ഫ്യൂച്ചറുകൾ തകരുന്നു

കടബാധ്യതയിലൂടെ നടത്തുന്ന ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI) ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകളും ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർശനമായ നിലപാടുകളെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രതീക്ഷകളും കാരണം നിക്ഷേപകരുടെ താൽപ്പര്യം കുറഞ്ഞതോടെ ചൊവ്വാഴ്ച വോൾ സ്ട്രീറ്റ് ഫ്യൂച്ചറുകളിൽ വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. റിസ്ക് എടുക്കാനുള്ള താൽപ്പര്യം കുറഞ്ഞതിനെ സൂചിപ്പിക്കുന്ന തരത്തിൽ, സാങ്കേതിക വിദ്യകളിൽ മുന്നിട്ടുനിൽക്കുന്ന Nasdaq ആണ് ഈ ഇടിവിന് നേതൃത്വം നൽകിയത്.

AI മൂല്യനിർണ്ണയ ആശങ്കകൾക്കിടയിൽ ടെക് ഓഹരികൾ സമ്മർദ്ദത്തിൽ

സാങ്കേതിക മേഖലയിൽ വലിയ തോതിലുള്ള വിൽപന (selloff) സൂചിപ്പിച്ചുകൊണ്ട് Nasdaq-100 E-minis 2.91% ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. AI ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറിലേക്ക് വിനിയോഗിക്കുന്ന വൻതോതിലുള്ള മൂലധന ചെലവുകളുടെ സുസ്ഥിരതയെക്കുറിച്ച് നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ ചോദ്യങ്ങൾ ഉയർത്തുന്നുണ്ട്. "hyperscalers" AI പ്രോജക്റ്റുകൾക്കായി വലിയ തോതിൽ കടം ഉപയോഗിക്കുന്നു എന്ന ഭയം നിലനിൽക്കുന്നുണ്ട്, ഇത് ദീർഘകാല ലാഭത്തെക്കുറിച്ചും ഉയർന്ന വായ്പാ നിരക്കുകൾ കമ്പനികളുടെ ബാലൻസ് ഷീറ്റുകളിൽ ഉണ്ടാക്കുന്ന ആഘാതത്തെക്കുറിച്ചും ആശങ്കകൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.

സമീപകാല വിപണി മുന്നേറ്റത്തിന്റെ പ്രധാന ചാലകശക്തിയായിരുന്ന സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികൾക്കാണ് ഏറ്റവും വലിയ തിരിച്ചടി നേരിട്ടത്. Intel, Marvell Technology, Advanced Micro Devices (AMD) തുടങ്ങിയ പ്രമുഖ കമ്പനികളുടെ ഓഹരികൾ 6.3% മുതൽ 8.2% വരെ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. കൂടാതെ, വ്യവസായ ഭീമന്മാരായ Nvidia, Alphabet എന്നിവയുടെ ഓഹരികൾ പ്രീ-മാർക്കറ്റ് വ്യാപാരത്തിൽ ഏകദേശം 3% ഇടിഞ്ഞു. ചിപ്പ് മേഖലയുടെ അവസ്ഥയെക്കുറിച്ച് സൂചനകൾ നൽകുന്നതിനായി വിപണി മൈക്രോണിന്റെ (Micron) വരാനിരിക്കുന്ന വരുമാന റിപ്പോർട്ടിനെ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിച്ചു വരികയാണ്.

SpaceX വിൽപനയിലൂടെ വിപണി മൂല്യത്തിൽ 1 ട്രില്യൺ ഡോളർ നഷ്ടപ്പെട്ടു

ഇലോൺ മസ്കിന്റെ SpaceX-ലും ഈ ചാഞ്ചാട്ടം പ്രകടമായി, അതിന്റെ സമീപകാല ഐപിഒയ്ക്ക് (IPO) ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും വലിയ ഒറ്റദിവസത്തെ ഇടിവാണ് കമ്പനി രേഖപ്പെടുത്തിയത്. പ്രീ-മാർക്കറ്റ് വ്യാപാരത്തിൽ SpaceX ഓഹരികൾ 4.2% ഇടിഞ്ഞത് കമ്പനിയുടെ വിപണി മൂല്യത്തിൽ 1 ട്രില്യൺ ഡോളറിന്റെ വലിയ തകർച്ചയ്ക്ക് കാരണമായി. ഈ തകർച്ച മസ്കിന്റെ വ്യക്തിഗത സമ്പത്തിനെ ഗണ്യമായി ബാധിച്ചു; ഒരു ആഴ്ചയിൽ തന്നെ അദ്ദേഹത്തിന്റെ സമ്പത്ത് ഏകദേശം 350 ബില്യൺ ഡോളർ കുറഞ്ഞതായാണ് റിപ്പോർട്ടുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നത്.

AI, ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ചെലവുകൾക്കായി ബോണ്ട് മാർക്കറ്റിൽ നിന്ന് പണം കണ്ടെത്താനുള്ള SpaceX-ന്റെ തീരുമാനം, വലിയ ടെക് കമ്പനികൾ ചെലവേറിയതും തെളിയിക്കപ്പെടാത്തതുമായ സാങ്കേതിക വിപുലീകരണങ്ങൾക്കായി കടം ഉപയോഗിക്കുന്ന പ്രവണതയെക്കുറിച്ചുള്ള ഭയം വീണ്ടും വർദ്ധിപ്പിച്ചതായി അനലിസ്റ്റുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

വിപണിയിലെ പൊതുവായ സാഹചര്യം പ്രവണതകളും ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും

ഈ ഇടിവ് സാങ്കേതിക മേഖലയിൽ മാത്രം ഒതുങ്ങിനിന്നില്ല. പലിശ നിരക്കുകളോട് സെൻസിറ്റീവ് ആയ റസ്സൽ 2000 ഇൻഡക്സ് ഫ്യൂച്ചറുകൾ 1 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞത് വിപണിയിലുണ്ടായ പൊതുവായ പിൻവാങ്ങലിനെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ഈ ആശങ്കയെ പ്രതിഫലിപ്പിച്ചുകൊണ്ട്, വോൾ സ്ട്രീറ്റിന്റെ "fear gauge" എന്ന് അറിയപ്പെടുന്ന CBOE വോളറ്റിലിറ്റി ഇൻഡക്സ് (VIX) 20.06 എന്ന നിലയിലെത്തി, ഇത് കഴിഞ്ഞ ഒരാഴ്ചയിലെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിരക്കാണ്.

കമ്മോഡിറ്റി വിപണിയിൽ, അലുമിനിയം വില മൂന്ന് മാസത്തെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലേക്ക് ഇടിഞ്ഞു; ലണ്ടൻ മെറ്റൽ എക്സ്ചേഞ്ച് ബെഞ്ച്മാർക്ക് 2.8% ഇടിഞ്ഞ് മെട്രിക് ടൺ 3,269 ഡോളറിലെത്തി. പ്രാഥമിക സമാധാന ചർച്ചകൾക്ക് പിന്നാലെ യുഎസ് ഇറാനെയ്ക്ക് 60 ദിവസത്തെ ഉപരോധ ഇളവ് നൽകിയ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ നീക്കത്തെത്തുടർന്നാണ് ഈ ഇടിവ് ഉണ്ടായത്. ഇത് ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് (Strait of Hormuz) വഴിയുള്ള ലോഹങ്ങളുടെ നീക്കം മെച്ചപ്പെടുമെന്ന പ്രതീക്ഷ നൽകുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• AI ചെലവുകളിലുള്ള സംശയം: വൻതോതിലുള്ള AI നിക്ഷേപങ്ങൾ നിലനിൽപ്പില്ലാത്ത രീതിയിലുള്ള കോർപ്പറേറ്റ് കടത്തിലൂടെയാണ് നടത്തുന്നതെന്ന ഭയം കാരണം നിക്ഷേപകർ ഉയർന്ന മൂല്യമുള്ള ടെക് ഓഹരികളിൽ നിന്ന് പിന്മാറുന്നു.
• സെമികണ്ടക്ടർ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം: സെക്ടറിന്റെ സ്ഥിരത അളക്കുന്നതിനായി മൈക്രോണിന്റെ നിർണ്ണായകമായ വരുമാന വിവരങ്ങൾക്കായി വിപണി കാത്തിരിക്കുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ Intel, AMD തുടങ്ങിയ ചിപ്പ് നിർമ്മാതാക്കൾ വലിയ തോതിലുള്ള വിൽപന നേരിടുന്നു.
• വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന വിപണി ഭീതി: പലിശ നിരക്കിലെ അനിശ്ചിതത്വം തുടരുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, VIX-ലെ വർദ്ധനവും റസ്സൽ 2000 ഫ്യൂച്ചറുകളിലെ ഇടിയും റിസ്ക് എടുക്കുന്നതിൽ നിന്നുള്ള വിപണിയുടെ പൊതുവായ പിന്മാറ്റത്തെ എടുത്തുകാണിക്കുന്നു.