미국 시장 급락: AI 지출 우려 확산에 나스닥 선물 폭락
화요일 월스트리트 선물 시장은 부채에 의존한 인공지능(AI) 지출에 대한 우려와 연방준비제도(Fed)의 매파적 기조에 대한 기대감이 커지며 투자 심리가 악화됨에 따라 급격한 하락세를 보였습니다. 기술주 중심의 나스닥이 하락을 주도했으며, 이는 위험 자산 선호 심리가 위축됨에 따라 시장 전반이 후퇴하고 있음을 반영합니다.
AI 밸류에이션 우려 속에 압박받는 기술주
나스닥-100 E-mini 선물은 2.91% 급락하며 기술 섹터의 대규모 매도세를 나타냈습니다. 투자자들은 AI 인프라에 투입되는 막대한 자본 지출의 지속 가능성에 대해 점점 더 의구심을 품고 있습니다. "하이퍼스케일러(hyperscalers)"들이 AI 프로젝트 자금을 조달하기 위해 상당한 부채를 활용하고 있다는 공포가 확산되면서, 장기적 수익성과 높은 차입 비용이 기업 대차대조표에 미칠 영향에 대한 우려가 커지고 있습니다.
최근 시장 상승의 주요 동력이었던 반도체 주식들이 가장 큰 타격을 입었습니다. Intel, Marvell Technology, Advanced Micro Devices(AMD)와 같은 주요 기업들은 6.3%에서 8.2% 사이의 하락폭을 기록했습니다. 또한, 업계 거물인 Nvidia와 Alphabet 모두 개장 전 거래에서 약 3% 하락했습니다. 시장은 또한 반도체 섹터의 건전성을 가늠할 수 있는 단서를 찾기 위해 Micron의 향후 실적 발표를 예의주시하고 있습니다.
SpaceX 매도세로 시가총액 1조 달러 증발
변동성은 일론 머스크의 SpaceX로까지 이어졌으며, SpaceX는 최근 IPO 이후 최대 일일 하락폭을 기록했습니다. SpaceX 주가는 개장 전 거래에서 4.2% 하락하며 기업 가치에서 1조 달러 규모의 대규모 폭락을 초래했습니다. 이러한 급락은 머스크의 개인 자산에도 상당한 영향을 미쳤으며, 보고에 따르면 일주일도 채 되지 않아 약 3,500억 달러가 감소한 것으로 추정됩니다.
분석가들은 AI 및 인프라 지출 자금을 마련하기 위해 채권 시장을 활용하기로 한 SpaceX의 결정이, 빅테크 기업들이 비용이 많이 들고 검증되지 않은 기술 확장을 위해 부채를 사용하는 추세에 대한 공포를 다시 불러일으켰다고 분석합니다.
광범위한 시장 심리 및 지정학적 변화
하락세는 기술주에만 국한되지 않았습니다. 금리에 민감한 Russell 2000 지수 선물은 1% 이상 하락하며 시장 전반의 후퇴를 나타냈습니다. 이러한 불안 심리를 반영하여 월스트리트의 "공포 지수"로 알려진 CBOE 변동성 지수(VIX)는 일주일 만에 최고치인 20.06까지 상승했습니다.
원자재 시장에서는 알루미늄 가격이 3개월 만에 최저치로 떨어졌으며, 런던금속거래소(LME) 벤치마크 가격은 2.8% 하락한 톤당 3,269달러를 기록했습니다. 이러한 하락은 예비 평화 회담 이후 미국이 이란에 60일간의 제재 유예를 허용함에 따라 호르무즈 해협을 통한 금속 운송 전망이 개선된 지정학적 상황에 따른 것입니다.
핵심 요약
- AI 지출에 대한 회의론: 투자자들은 막대한 AI 투자가 지속 불가능한 수준의 기업 부채를 통해 조달되고 있다는 우려로 인해 고밸류에이션 기술주에서 발을 빼고 있습니다.
- 반도체 변동성: 시장이 섹터 안정성을 가늠하기 위해 Micron의 중요한 실적 데이터를 기다리는 가운데, Intel 및 AMD와 같은 칩 제조사들이 상당한 매도 압력에 직면해 있습니다.
- 시장 공포 확산: VIX의 급등과 Russell 2000 선물 하락은 금리 불확실성이 지속됨에 따라 위험 자산으로부터 시장 전반이 후퇴하고 있음을 보여줍니다.