I mercati USA divergono: i giganti del tech trascinano il Nasdaq verso il basso mentre il Dow guadagna

Wall Street ha vissuto una sessione contrastante, con l'S&P 500 e il Nasdaq Composite in ritirata, appesantiti dall'intensa attenzione rivolta alle spese per le infrastrutture AI. Mentre i titoli tecnologici a grande capitalizzazione hanno subito una vendita massiccia, il Dow Jones Industrial Average è riuscito a salire, sostenuto dalla forza dei settori sanitario e industriale.

Il settore tech arretra tra le preoccupazioni per la spesa in AI

Il Nasdaq Composite ha subito l'impatto maggiore del movimento al ribasso del mercato, perdendo 339,67 punti, ovvero l'1,28%, per chiudere a 26.178,26. Questo calo è stato guidato in gran parte dal crollo dei titoli tecnologici a grande capitalizzazione, tra cui Alphabet, Meta, Amazon e Microsoft. Gli investitori mettono sempre più in discussione le massicce spese in conto capitale destinate alle infrastrutture di intelligenza artificiale da parte degli "hyperscaler".

Alphabet ha registrato un calo particolarmente marcato, contribuendo al più ampio ripiegamento del settore tech. Persino SpaceX, che lunedì ha lanciato la sua prima offerta di debito in assoluto e ha riportato circa 100,8 miliardi di dollari in cassa e disponibilità liquide al 19 giugno, ha visto le proprie azioni crollare, esercitando un'ulteriore pressione sul Nasdaq. Gli analisti suggeriscono che, sebbene l'espansione dei data center per l'AI rimanga fondamentalmente solida, il settore è attualmente molto sensibile ai cambiamenti di sentiment riguardo al rapporto costi-benefici.

Il Dow guadagna e le fusioni e acquisizioni (M&A) nel biotech stimolano i mercati

In contrasto con il calo guidato dal tech, il Dow Jones Industrial Average è salito di 162,36 punti, ovvero lo 0,29%, per finire a 51.727,06. Questa resilienza è stata alimentata dai guadagni nei settori industriale e sanitario. Un elemento di spicco nel comparto sanitario è stato Apogee Therapeutics, le cui azioni sono balzate a seguito della notizia che AbbVie acquisirà la società biotech in un'operazione interamente in contanti da 10,9 miliardi di dollari.

Svolte geopolitiche e atteggiamento hawkish della Federal Reserve

Il mercato energetico ha registrato un cambiamento significativo con il calo dei prezzi del petrolio. Questo movimento avviene dopo che i funzionari statunitensi e iraniani hanno compiuto "grandi progressi" durante i colloqui in Svizzera, concordando una tabella di marcia di 60 giorni verso un potenziale accordo finale. Sebbene rimangano tensioni riguardo al Libano e allo Stretto di Hormuz, la prospettiva di un miglioramento delle relazioni ha agito come catalizzatore al ribasso per i prezzi dell'energia.

Tuttavia, persistono venti contrari macroeconomici. Il mercato sta reagendo alla posizione hawkish della Federal Reserve sotto la guida del nuovo presidente Kevin Warsh, che ha dato priorità al ritorno alla stabilità dei prezzi. Questa posizione ha fatto salire i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitense, esercitando una pressione al ribasso sulle azioni. Tutti gli occhi sono ora rivolti ai dati sulla Spesa per i consumi personali (PCE) di giovedì — l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed — che probabilmente determineranno se l'aspettativa del mercato di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre rimarrà ferma.

Punti chiave

• Volatilità del tech: I titoli a grande capitalizzazione come Alphabet e Meta hanno trascinato il Nasdaq verso il basso dell'1,28%, mentre gli investitori esaminano attentamente le ingenti spese per le infrastrutture AI.
• Sollievo geopolitico: I prezzi del petrolio sono scesi a seguito di una svolta nelle negoziazioni tra Stati Uniti e Iran, offrendo un potenziale sollievo per consumatori e imprese.
• Monitoraggio dell'inflazione: Gli investitori si stanno preparando per i prossimi dati sull'inflazione PCE, che influenzeranno le prossime mosse della Federal Reserve in merito all'aumento dei tassi di interesse.