യുഎസ് വിപണികളിൽ വൈവിധ്യം: ടെക് ഭീമന്മാർ നാസ്ഡാക്കിനെ താഴേക്ക് വലിക്കുമ്പോൾ ഡൗ ഉയരുന്നു

AI ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള കടുത്ത പരിശോധനകൾ കാരണം S&P 500, നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് എന്നിവ ഇടിഞ്ഞതോടെ വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ വിപണിയിൽ വലിയ വ്യത്യാസങ്ങൾ പ്രകടമായി. മെഗാക്യാപ് ടെക്നോളജി ഓഹരികൾ വിറ്റഴിക്കപ്പെട്ടപ്പോൾ, ഹെൽത്ത് കെയർ, ഇൻഡസ്ട്രിയൽ മേഖലകളിലെ കരുത്ത് കാരണം ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് ഉയരാൻ സാധിച്ചു.

AI ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾക്കിടയിൽ ടെക് മേഖലയിൽ ഇടിവ്

നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ് 339.67 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.28% ഇടിഞ്ഞ് 26,178.26-ൽ ക്ലോസ് ചെയ്തതോടെ വിപണിയുടെ ഇടിവിന്റെ ആഘാതം പ്രധാനമായും നാസ്ഡാക്കിന് നേരിടേണ്ടി വന്നു. Alphabet, Meta, Amazon, Microsoft എന്നിവയുൾപ്പെടെയുള്ള മെഗാക്യാപ് ടെക്നോളജി കമ്പനികളുടെ മൂല്യത്തകർച്ചയാണ് ഈ ഇടിവിന് പ്രധാന കാരണം. "ഹൈപ്പർസ്കെയിലറുകൾ" (hyperscalers) ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറിലേക്ക് വിനിയോഗിക്കുന്ന വൻതോതിലുള്ള മൂലധന ചെലവുകളെ നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ ചോദ്യം ചെയ്യുന്നുണ്ട്.

Alphabet-ൽ ഉണ്ടായ വലിയ ഇടിവ് മൊത്തത്തിലുള്ള ടെക് മേഖലയിലെ പിൻവാങ്ങലിന് കാരണമായി. തിങ്കളാഴ്ച തങ്ങളുടെ ആദ്യത്തെ കടപ്പത്ര വിപണി (debt offering) ആരംഭിച്ചതും, ജൂൺ 19 വരെയുള്ള കണക്കനുസരിച്ച് ഏകദേശം $100.8 ബില്യൺ പണവും പണത്തിന് തുല്യമായവയും ഉണ്ടെന്ന് റിപ്പോർട്ട് ചെയ്തതുമായ SpaceX-ന്റെ ഓഹരികൾ പോലും ഇടിഞ്ഞത് നാസ്ഡാക്കിന് കൂടുതൽ സമ്മർദ്ദം നൽകി. AI ഡാറ്റാ സെന്റർ നിർമ്മാണം അടിസ്ഥാനപരമായി ശക്തമാണെങ്കിലും, ചെലവും നേട്ടവും തമ്മിലുള്ള അനുപാതത്തെക്കുറിച്ചുള്ള (cost-to-benefit ratio) കാഴ്ചപ്പാടുകളിലെ മാറ്റങ്ങളോട് ഈ മേഖല ഇപ്പോൾ അതീവ സംവേദനക്ഷമത കാണിക്കുന്നുണ്ടെന്ന് അനലിസ്റ്റുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഡൗ ഉയരുന്നു; ബയോടെക് വിനിമയങ്ങൾ വിപണിക്ക് കരുത്ത് പകരുന്നു

ടെക് മേഖലയിലെ ഇടിവിന് വിപരീതമായി, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 162.36 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.29% ഉയർന്ന് 51,727.06-ൽ എത്തി. ഇൻഡസ്ട്രിയൽ, ഹെൽത്ത് കെയർ മേഖലകളിലെ നേട്ടങ്ങളാണ് ഈ കരുത്തിന് പിന്നിൽ. ഹെൽത്ത് കെയർ മേഖലയിൽ ശ്രദ്ധേയമായ നേട്ടം കൈവരിച്ചത് Apogee Therapeutics ആണ്; $10.9 ബില്യൺ ഓൾ-ക്യാഷ് ഡീലിലൂടെ AbbVie ഈ ബയോടെക് കമ്പനിയെ ഏറ്റെടുക്കുമെന്ന വാർത്തയെത്തുടർന്ന് ഇതിന്റെ ഓഹരി വില കുതിച്ചുയർന്നു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർശന നിലപാടും

എണ്ണവില കുറഞ്ഞതോടെ ഊർജ്ജ വിപണിയിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ പ്രകടമായി. സ്വിറ്റ്സർലൻഡിൽ നടന്ന ചർച്ചകളിൽ യുഎസ്, ഇറാൻ ഉദ്യോഗസ്ഥർ "വലിയ പുരോഗതി" കൈവരിക്കുകയും ഒരു സാധ്യമായ അന്തിമ കരാറിലേക്കുള്ള 60 ദിവസത്തെ റോഡ്മാപ്പിൽ യോജിക്കുകയും ചെയ്തതിനെത്തുടർന്നാണ് ഈ മാറ്റം ഉണ്ടായത്. ലെബനൻ, ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് എന്നിവയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട സംഘർഷങ്ങൾ നിലനിൽക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, മെച്ചപ്പെട്ട ബന്ധങ്ങൾ ഉണ്ടാകാനുള്ള സാധ്യത ഊർജ്ജവില കുറയാൻ കാരണമായി.

എന്നിരുന്നാലും, മാക്രോ ഇക്കണോമിക് വെല്ലുവിളികൾ തുടരുന്നു. വിലസ്ഥിരത കൈവരിക്കുന്നതിന് മുൻഗണന നൽകുന്ന പുതിയ ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന്റെ കീഴിലുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർശനമായ (hawkish) നിലപാടിനോട് വിപണി പ്രതികരിക്കുന്നുണ്ട്. ഈ നിലപാട് യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ ഉയർത്തുകയും ഓഹരി വിപണിയിൽ സമ്മർദ്ദം ചെലുത്തുകയും ചെയ്തു. സെപ്റ്റംബറിലെ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവിനെക്കുറിച്ചുള്ള വിപണിയുടെ പ്രതീക്ഷകൾ ശരിയാകുമോ എന്ന് നിർണ്ണയിക്കുന്നതിൽ, ഫെഡറലിന്റെ പ്രധാന ഇൻഫ്ലേഷൻ സൂചികയായ വ്യാഴാഴ്ചത്തെ പേഴ്സണൽ കൺസപ്ഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചർസ് (PCE) ഡാറ്റയെ എല്ലാവരും ഉറ്റുനോക്കുന്നു.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• ടെക് ചാഞ്ചലാട്ടം: AI ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ചെലവുകളെ നിക്ഷേപകർ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കുന്നതിനൊപ്പം Alphabet, Meta തുടങ്ങിയ മെഗാക്യാപ് ഓഹരികൾ നാസ്ഡാക്കിനെ 1.28% താഴേക്ക് വലിച്ചു.
• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ ആശ്വാസം: യുഎസ്-ഇറാൻ ചർച്ചകളിലെ പുരോഗതിയെത്തുടർന്ന് എണ്ണവില കുറഞ്ഞത് ഉപഭോക്താക്കൾക്കും ബിസിനസ്സുകൾക്കും ആശ്വാസം നൽകുന്നു.
• പണപ്പെരുപ്പ നിരീക്ഷണം: പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവിനെ സംബന്ധിച്ച ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ അടുത്ത നീക്കങ്ങളെ സ്വാധീനിക്കുന്ന PCE പണപ്പെരുപ്പ ഡാറ്റയ്ക്കായി നിക്ഷേപകർ കാത്തിരിക്കുകയാണ്.