השווקים בארה"ב מתפצלים: ענקיות הטכנולוגיה גוררות את הנאסד"ק בעוד הדאו עולה

וול סטריט חוותה יום מסחר מפוצל, כאשר מדד ה-S&P 500 ומדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite) נסוגו, תחת הלחץ של בחינה אינטנסיבית של ההוצאות על תשתיות בינה מלאכותית (AI). בעוד מניות טכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום (megacap) עמדו בפני מכירה מסיבית, מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) הצליח לעלות, בתמיכת עוצמה במגזרי הבריאות והתעשייה.

מגזר הטכנולוגיה נסוג על רקע חששות מהוצאות על AI

מדד הנאסד"ק ספג את עיקר התנועה המטה של השוק, עם ירידה של 339.67 נקודות, או 1.28%, וסגר על 26,178.26. ירידה זו נבעה במידה רבה מצניחה במניות טכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום, כולל Alphabet, Meta, Amazon ו-Microsoft. המשקיעים מטילים ספק גובר בהוצאות ההון המסיביות המופנות לתשתיות בינה מלאכותית על ידי ה-"hyperscalers".

Alphabet רשמה ירידה חדה במיוחד, שתרמה לנסיגה הרחבה יותר במגזר הטכנולוגיה. אפילו SpaceX, שהשיקה ביום שני את הנפקת החוב הראשונה שלה אי פעם ודיווחה על כ-100.8 מיליארד דולר במזומן ושווי מזומן נזיל נכון ל-19 ביוני, ראתה את מניותיה צונחות, מה שהוסיף לחץ נוסף על הנאסד"ק. אנליסטים מציינים כי בעוד שהקמת מרכזי הנתונים ל-AI נותרת חזקה מבחינה יסודית, המגזר רגיש מאוד כעת לשינויים בסנטימנט בנוגע ליחס עלות-תועלת.

הדאו עולה ועסקאות מיזוג ורכישה בביוטכנולוגיה מזינות את השווקים

בניגוד לירידה בהובלת הטכנולוגיה, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-162.36 נקודות, או 0.29%, וסיים על 51,727.06. חוסן זה נדחף על ידי עליות במגזרי התעשייה והבריאות. ביצועים בולטים בתחום הבריאות נרשמו על ידי Apogee Therapeutics, שמניותיה זינקו בעקבות החדשות שחברת AbbVie תרכוש את חברת הביוטכנולוגיה בעסקת מזומן בלבד בשווי 10.9 מיליארד דולר.

שינויים גיאופוליטיים ועמדה "שוקלת" (Hawkish) של הפדרל ריזרב

שוק האנרגיה חווה שינוי משמעותי עם ירידת מחירי הנפט. מהלך זה מגיע לאחר שגורמים אמריקאים ואיראנים רשמו "התקדמות גדולה" במהלך שיחות בשוויץ, והסכימו על מפת דרכים בת 60 יום לקראת עסקה סופית פוטנציאלית. בעוד שהמתחים בנוגע ללבנון ומצר הורמוז נותרים בעינם, האפשרות לשיפור ביחסים שימשה כזרז לירידת מחירי האנרגיה.

עם זאת, רוחות נגדיות במקרו-כלכלה נמשכות. השוק מגיב לעמדה "שוקלת" (hawkish) של הפדרל ריזרב תחת היו"ר החדש קווין וורש (Kevin Warsh), שנתן עדיפות לחזרה ליציבות מחירים. עמדה זו העלתה את תשואות האג"ח האמריקאיות, מה שהפעיל לחץ כלפי מטה על המניות. כל העיניים מופנות כעת לנתוני הוצאות הצריכה האישית (PCE) שיתפרסמו ביום חמישי — מדד האינפלציה המועדף על הפד — אשר ככל הנראה יקבעו האם ציפיית השוק להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס בספטמבר תישאר בעינה.

נקודות מרכזיות

  • תנודתיות בטכנולוגיה: מניות megacap כמו Alphabet ו-Meta גררו את הנאסד"ק מטה ב-1.28%, בעוד המשקיעים בוחנים בקפידה את ההוצאות הכבדות על תשתיות AI.
  • הקלה גיאופוליטית: מחירי הנפט ירדו בעקבות פריצת דרך במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן, מה שמציע הקלה פוטנציאלית לצרכנים ולעסקים.
  • מעקב אחר אינפלציה: המשקיעים נערכים לנתוני אינפלציית ה-PCE הקרובים, אשר ישפיעו על הצעדים הבאים של הפדרל ריזרב בנוגע להעלאות הריבית.