अमेरिकन बाजारपेठांमध्ये तफावत: टेक दिग्गज कंपन्यांमुळे नॅस्डॅक (Nasdaq) मध्ये घसरण, तर डाऊ (Dow) मध्ये वाढ

वॉल स्ट्रीटवर आज मिश्र स्वरूपाचा व्यवहार पाहायला मिळाला, कारण AI पायाभूत सुविधांवरील (infrastructure) खर्चाबाबत वाढलेल्या चौकशीमुळे S&P 500 आणि नॅस्डॅक कंपोझिटमध्ये घसरण झाली. मोठ्या तंत्रज्ञान कंपन्यांच्या (megacap technology stocks) शेअर्समध्ये विक्रीचा दबाव दिसून आला, तर आरोग्य सेवा (healthcare) आणि औद्योगिक क्षेत्रातील मजबूतीमुळे डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल अॅव्हरेजमध्ये वाढ झाली.

AI खर्चाच्या चिंतेमुळे टेक क्षेत्रात घसरण

नॅस्डॅक कंपोझिटमध्ये ३३९.६७ अंकांची किंवा १.२८% ची मोठी घसरण होऊन ते २६,१७८.२६ वर बंद झाले. ही घसरण प्रामुख्याने Alphabet, Meta, Amazon आणि Microsoft यांसारख्या मोठ्या तंत्रज्ञान कंपन्यांच्या शेअर्समधील घसरणीमुळे झाली. "हायपरस्केलर्स" (hyperscalers) द्वारे कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) पायाभूत सुविधांवर केले जाणारे प्रचंड भांडवली खर्च (capital expenditures) यावर गुंतवणूकदार आता प्रश्न उपस्थित करत आहेत.

Alphabet च्या शेअर्समध्ये विशेषतः मोठी घसरण झाली, ज्यामुळे टेक क्षेत्रातील घसरणीला वेग आला. अगदी SpaceX, ज्याने सोमवारी आपले पहिले कर्ज ऑफर (debt offering) लाँच केले आणि १९ जूनपर्यंत सुमारे $१००.८ अब्ज रोख आणि रोख समकक्ष (cash and cash equivalents) असल्याचे जाहीर केले होते, त्या कंपनीच्या शेअर्समध्येही मोठी घसरण झाली, ज्यामुळे नॅस्डॅकवर अधिक दबाव निर्माण झाला. विश्लेषकांच्या मते, AI डेटा सेंटर उभारणी मूलभूतदृष्ट्या मजबूत असली तरी, सध्या हे क्षेत्र खर्च आणि त्यातून मिळणारा फायदा (cost-to-benefit ratio) या संदर्भातील भावनांच्या बदलांबाबत अत्यंत संवेदनशील आहे.

डाऊमध्ये वाढ आणि बायोटेक विलीनीकरणामुळे (M&A) बाजारपेठेला चालना

टेक क्षेत्रातील घसरणीच्या उलट, डाऊ जोन्स इंडस्ट्रियल अॅव्हरेज १६२.३६ अंकांनी किंवा ०.२९% ने वाढून ५१,७२७.०६ वर बंद झाला. औद्योगिक आणि आरोग्य सेवा क्षेत्रातील वाढीमुळे ही स्थिरता दिसून आली. आरोग्य सेवा क्षेत्रातील Apogee Therapeutics हा एक उत्कृष्ट कामगिरी करणारा घटक ठरला, कारण AbbVie ही बायोटेक कंपनी $१०.९ अब्जच्या सर्व-रोख (all-cash) सौदेामध्ये खरेदी करणार असल्याच्या बातमीमुळे या कंपनीच्या शेअर्समध्ये मोठी वाढ झाली.

भू-राजकीय बदल आणि फेडरल रिझर्व्हची कठोर भूमिका (Hawkishness)

तेलाच्या किमती कमी झाल्यामुळे ऊर्जा बाजारपेठेत मोठा बदल दिसून आला. स्वित्झर्लंडमधील चर्चेदरम्यान अमेरिका आणि इराणच्या अधिकार्‍यांनी "मोठी प्रगती" केल्यामुळे आणि संभाव्य अंतिम करारासाठी ६० दिवसांच्या रोडमॅपवर सहमती दर्शवल्यामुळे ही हालचाल झाली आहे. लेबनॉन आणि होर्मुझ सामुद्रधुनीबाबत (Strait of Hormuz) तणाव कायम असला तरी, संबंध सुधारण्याच्या शक्यतेमुळे ऊर्जा किमती कमी होण्यास मदत झाली आहे.

तथापि, मॅक्रोइकोनॉमिक आव्हाने (macroeconomic headwinds) कायम आहेत. नवीन अध्यक्ष केविन वॉश (Kevin Warsh) यांच्या नेतृत्वाखालील फेडरल रिझर्व्हच्या कठोर भूमिकेवर (hawkish stance) बाजार प्रतिक्रिया देत आहे, ज्यांनी किंमत स्थिरतेला प्राधान्य दिले आहे. या भूमिकेमुळे अमेरिकन ट्रेझरी यील्डमध्ये (U.S. Treasury yields) वाढ झाली असून त्याचा इक्विटीवर (equities) दबाव येत आहे. आता सर्वांचे लक्ष गुरुवारी जाहीर होणाऱ्या 'पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर' (PCE) डेटाकडे आहे—जो फेडचा पसंतीचा महागाई निर्देशांक (inflation gauge) आहे. सप्टेंबरमध्ये २५ बेसिस पॉईंट व्याजदर वाढीची बाजारपेठेची अपेक्षा कायम राहील की नाही, हे या डेटावरून स्पष्ट होईल.

महत्त्वाचे मुद्दे

• टेक अस्थिरता: गुंतवणूकदार AI पायाभूत सुविधांवरील मोठ्या खर्चाची तपासणी करत असल्याने Alphabet आणि Meta सारख्या मोठ्या कंपन्यांच्या शेअर्समुळे नॅस्डॅक १.२८% ने खाली आला.
• भू-राजकीय दिलासा: अमेरिका-इराण वाटाघाटींमध्ये प्रगती झाल्यामुळे तेलाच्या किमतीत घट झाली, ज्यामुळे ग्राहक आणि व्यवसायांना दिलासा मिळण्याची शक्यता आहे.
• महागाईवर लक्ष: गुंतवणूकदार आगामी PCE महागाई डेटासाठी सज्ज आहेत, ज्याचा परिणाम व्याजदर वाढीबाबत फेडरल रिझर्व्हच्या पुढील निर्णयांवर होईल.