Rozbieżność na rynkach w USA: Giganci technologiczni ciągną Nasdaq w dół, podczas gdy Dow rośnie

Wall Street odnotowało podzieloną sesję, podczas gdy indeksy S&P 500 i Nasdaq Composite spadły pod wpływem intensywnej analizy wydatków na infrastrukturę AI. Podczas gdy akcje spółek technologicznych o ogromnej kapitalizacji (megacap) zostały wyprzedane, Dow Jones Industrial Average zdołał wzrosnąć, wspierany przez siłę sektorów opieki zdrowotnej i przemysłowego.

Sektor technologiczny traci na wartości w obliczu obaw o wydatki na AI

Nasdaq Composite przyjął na siebie główny ciężar spadków rynkowych, tracąc 339,67 punktu, czyli 1,28%, i zamykając się na poziomie 26 178,26. Spadek ten był w dużej mierze napędzany przez załamanie kursów gigantów technologicznych, w tym Alphabet, Meta, Amazon i Microsoft. Inwestorzy coraz częściej kwestionują ogromne wydatki kapitałowe kierowane przez „hyperscalerów” na infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Alphabet odnotował szczególnie gwałtowny spadek, przyczyniając się do szerszego wycofania się z sektora technologicznego. Nawet akcje SpaceX – spółki, która w poniedziałek przeprowadziła swoją pierwszą w historii ofertę dłużną i zaraportowała około 100,8 mld USD w gotówce i ekwiwalentach gotówki na dzień 19 czerwca – zanurkowały, wywierając dodatkową presję na Nasdaq. Analitycy sugerują, że choć budowa centrów danych dla AI pozostaje fundamentalnie silna, sektor jest obecnie bardzo wrażliwy na zmiany nastrojów w odniesieniu do stosunku kosztów do korzyści.

Wzrosty Dow i fuzje i przejęcia w biotechnologii napędzają rynki

W przeciwieństwie do spadków napędzanych przez technologię, Dow Jones Industrial Average wzrósł o 162,36 punktu, czyli o 0,29%, kończąc na poziomie 51 727,06. Ta odporność była napędzana wzrostami w sektorach przemysłowym i opieki zdrowotnej. Wyjątkowo dobrze poradziła sobie spółka Apogee Therapeutics, której akcje skoczyły w górę po wiadomości, że AbbVie przejmie firmę biotechnologiczną w ramach transakcji gotówkowej o wartości 10,9 mld USD.

Przesunięcia geopolityczne i jastrzębia postawa Rezerwy Federalnej

Na rynku energii nastąpiła istotna zmiana, gdy ceny ropy spadły. Ruch ten nastąpił po tym, jak urzędnicy USA i Iranu poczynili „ogromne postępy” podczas rozmów w Szwajcarii, zgadzając się na 60-dniową mapę drogową prowadzącą do potencjalnego ostatecznego porozumienia. Choć napięcia dotyczące Libanu i cieśniny Ormuz utrzymują się, perspektywa poprawy relacji zadziałała jako czynnik spadkowy dla cen energii.

Niemniej jednak utrzymują się negatywne zjawiska makroekonomiczne. Rynek reaguje na jastrzębią postawę Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem nowego szefa Kevina Warsha, który priorytetowo traktuje powrót do stabilności cen. Postawa ta podniosła rentowność amerykańskich obligacji skarbowych, wywierając presję spadkową na akcje. Wszystkie oczy zwrócone są teraz na czwartkowe dane dotyczące wydatków konsumpcyjnych (PCE) – preferowanego przez Fed wskaźnika inflacji – które prawdopodobnie zadecydują o tym, czy rynkowe oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu się utrzymają.

Kluczowe wnioski

• Zmienność technologiczna: Akcje spółek typu megacap, takie jak Alphabet i Meta, ściągnęły Nasdaq w dół o 1,28%, podczas gdy inwestorzy analizują intensywne wydatki na infrastrukturę AI.
• Ulga geopolityczna: Ceny ropy spadły po przełomie w negocjacjach USA-Iran, co może przynieść ulgę konsumentom i przedsiębiorstwom.
• Obserwacja inflacji: Inwestorzy przygotowują się na nadchodzące dane inflacyjne PCE, które wpłyną na kolejne kroki Rezerwy Federalnej w kwestii podwyżek stóp procentowych.